O que é o Nikkei 225? Invista em ações japonesas com um índice de longa data

Conheça o Nikkei 225 - O índice de ações japonês mais importante do mundo

Nikkei 225 é um índice de ações que acompanha os movimentos do mercado de ações japonês como um todo, composto por 225 empresas líderes listadas na Bolsa de Valores de Tóquio (Tokyo Stock Exchange), como Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp e Toyota.

Se você já ouviu falar do SET50 da Tailândia, pode entender facilmente o conceito, pois ambos são índices compostos por ações de destaque de diversos setores, servindo como um indicador da estabilidade econômica.

História do Nikkei 225 - O índice mais antigo da Ásia

Nikkei 225 está em operação há 72 anos, desde 7 de setembro de 2493 da era budista (1940). É o índice de ações mais antigo da Ásia. O cálculo do Nikkei remonta a 16 de maio de 2492 (1969), período em que a Bolsa de Tóquio foi reaberta após a Segunda Guerra Mundial.

Desde 2513 (1970), o jornal Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) é responsável pela gestão e reporte do valor diário do índice.

Desempenho histórico do Nikkei 225

As oscilações do Nikkei 225 desde sua criação refletem a volatilidade da economia global:

• Pico máximo: 38.916 pontos em dezembro de 2532 (1987), durante a bolha do mercado de ações japonês
• Pico mínimo: 7.568 pontos em fevereiro de 2552 (2009), após a crise subprime
• Atualidade: em 17 de dezembro de 2568 (2023), o índice está em 49.512,28 pontos, aumento de 0,26% ou 128,99 pontos

Neste mês, o índice atingiu um pico de 49.571,50 pontos e um mínimo de 49.077,81 pontos, refletindo compras e volatilidade no mercado de ações japonês.

Como calcular o Nikkei 225 - Sistema Price-Weighted Index

Nikkei 225 utiliza o sistema price-weighted index para cálculo, atualizado a cada 5 segundos durante o horário de negociação.

Fórmula de cálculo:

Preço ajustado da ação = Preço da ação × Fator de ajuste de preço (Price Adjustment Factor - PAF)

Valor do índice = Soma dos preços ajustados ÷ Divisor (Divisor)

Fator de ajuste de preço (PAF)

O Price Adjustment Factor foi oficialmente adotado desde outubro de 2021 para ajustar os níveis de preço das ações de forma estruturalmente adequada.

Antes disso, o Nikkei utilizava o sistema de “par value presumido”, ajustando o preço das ações para equivaler ao valor nominal de 50 ienes, embora o sistema de par value tenha sido oficialmente abolido no Japão em outubro de 2001.

A razão para ajustar os preços das ações é que ações japonesas ainda apresentam diferenças significativas de preço: algumas são negociadas por 1 ação, outras por lotes de 100 ou 1.000 ações, o que torna inadequado calcular o índice diretamente. O PAF aumenta a precisão, flexibilidade e padrão no cálculo.

Critérios de seleção de ações para o índice Nikkei 225

Para manter o Nikkei 225 como um bom representante do mercado de ações japonês, são considerados dois critérios principais:

1. Revisão periódica (Periodic Review)

Realizada duas vezes por ano, em janeiro e julho, com efeitos em abril e outubro, respectivamente.

Durante essa revisão:

• Ações com baixa liquidez são removidas
• Ações com alta liquidez são incluídas para substituição

Liquidez é avaliada por dois fatores:

• Volume total de negociações
• Volatilidade do preço das ações

2. Substituição de emergência (Extraordinary Replacement)

Ocorre quando ações do índice são removidas da bolsa por:

• Fusões e aquisições
• Reestruturações empresariais
• Transferência de listagem para outro mercado

As novas ações incluídas devem pertencer ao mesmo setor das ações removidas, para manter a composição setorial.

Composição do Nikkei 225 - Diversificação setorial

Nikkei 225 inclui ações de 36 setores, agrupados em 6 categorias principais, conforme dados mais recentes de 18 de dezembro de 2568 (2023):

Distribuição por categorias:

Tecnologia - 52,03% (Farmacêuticas, Máquinas elétricas, Automóveis e componentes, Instrumentos de medição de precisão, Comunicação)

Bens de consumo - 22,36% (Alimentos, Pesca, Varejo, Serviços)

Materiais - 12,69% (Mineração, Têxtil e vestuário, Químicos, Papel, Petróleo, Borracha, Vidro, Cerâmica, Aço, Metais)

Bens de capital e outros - 8,46% (Construção, Máquinas, Construção naval, Imobiliária)

Financeiro - 2,39% (Bancos, Serviços financeiros, Valores mobiliários, Seguros)

Transporte e utilidades públicas - 1,56% (Ferrovias, Transporte terrestre, Água, Aviação, Armazéns, Energia)

É evidente que ações de tecnologia representam quase metade do índice, sendo um fator principal que impulsiona os movimentos do Nikkei 225.

Fatores que influenciam o preço do Nikkei 225

1. Condições econômicas globais

O Japão é um país exportador, portanto, a economia dos países parceiros impacta diretamente:

• Primeiro lugar: Estados Unidos
• Segundo lugar: China

A condição econômica desses dois países é crucial para o mercado de ações japonês.

2. Crescimento econômico do Japão (GDP)

Se o PIB cresce bem, as empresas podem obter maiores lucros, impactando positivamente o preço das ações.

3. Política monetária

Política monetária expansionista, com taxas de juros baixas,:

• Reduz custos operacionais das empresas
• Aumenta lucros
• Impacta positivamente o preço das ações

É importante acompanhar a direção das políticas para verificar se haverá aumento ou redução.

4. Política fiscal

Investimentos públicos maiores e impostos menores:

• Estimulam a economia
• Beneficiam os empresários
• Impactam positivamente o índice geral

5. Mudanças em setores específicos

A estrutura econômica, políticas governamentais, comportamento do consumidor e competição afetam especialmente o setor de tecnologia, que tem maior peso.

6. Resultados das empresas do índice 225

Receitas, lucros e previsões dessas empresas influenciam diretamente o preço das ações.

7. Taxa de câmbio do iene

• Iene forte → Produtos japoneses caros → Vendas menores → Receita menor → Queda no preço das ações
• Iene fraco → Produtos japoneses mais baratos → Vendas maiores → Receita maior → Alta no preço das ações

8. Preço do petróleo no mercado mundial

O Japão depende muito da importação de petróleo. Preços elevados elevam os custos de produção, reduzem os lucros e fazem o índice cair.

Três razões para investir no Nikkei 225

1. Possibilidade de possuir ações de grandes empresas

Se você acredita que a economia do Japão irá crescer no futuro, mas não quer perder tempo gerenciando uma carteira, pode investir no Nikkei 225, que equivale a possuir uma parte de 225 empresas líderes.

2. Alta liquidez

Os critérios de seleção garantem que as ações incluídas tenham alta liquidez, o que:

• Reduz custos de negociação
• Aproxima o bid-ask spread
• Diminui impacto de preço
• Melhora a eficiência do investimento (especialmente ao investir via fundos)

3. Diversificação internacional

Você pode:

• Transferir recursos do mercado tailandês
• Buscar alternativas quando SET50 tiver problemas, como crises políticas
• Reduzir riscos de concentração em um único mercado

No entanto, investir no Nikkei 225 também apresenta alto risco, devido a:

• Alta volatilidade dos preços
• Necessidade de acompanhamento próximo do mercado (para operações de curto prazo)
• Mas essa volatilidade também oferece maiores oportunidades de lucro.

Duas formas de investir em ações japonesas via Nikkei 225

Além de comprar ações japonesas individuais, você pode investir por meio de dois tipos de produtos financeiros:

( Método 1: Exchange Traded Fund )ETF###

Exemplos de produtos:

• KT-JPFUND-A da TMB Asset Management
• TMPJE da Eastspring Investments

Vantagens:

• Investimento em várias empresas, carteira diversificada
• Risco menor do que ações individuais
• Ideal para iniciantes

Riscos:

• Risco do emissor
• Risco de liquidez
• Risco cambial
• Risco operacional do fundo

( Método 2: Contrato por Diferença )CFD###

O contrato por diferença é um instrumento financeiro que permite:

• Lucrar com as variações do índice
• Não possuir as ações de fato, apenas um contrato
• Utilizar margem apenas de uma parte do valor

Exemplo: Se a alavancagem for 1:100, você pode:

• Depositar 100 reais de garantia
• Controlar um índice avaliado em 10.000 reais

Vantagens do CFD:

• Menor uso de capital
• Retornos elevados
• Ideal para operações de curto prazo

Riscos do CFD:

• Risco muito alto
• Pequenas oscilações podem zerar sua margem
• Pode ser forçado a fechar posições com prejuízo elevado
• Diferente do ETF, onde você possui ações reais

Corretoras que oferecem CFDs devem ser confiáveis e reguladas, mas é importante estar atento ao alto risco associado ao uso de alavancagem.