Os dados de emprego não agrícola de setembro estão prestes a ser divulgados, e o dólar e as taxas de câmbio euro-USD enfrentarão uma avaliação crucial

O Bureau of Labor Statistics dos EUA prevê a divulgação atrasada do relatório de emprego às 13h30, horário de Pequim, na quinta-feira

Os dados de emprego não agrícola de setembro estão agendados para serem divulgados às 13h30 de quinta-feira, horário de Pequim, e este relatório atrasado será o foco de atenção do mercado. Espera-se que o número de empregos não agrícolas aumente em 50.000 em relação ao mês anterior, uma melhora significativa em relação aos 22.000 de agosto, enquanto a taxa de desemprego pode permanecer em 4,3%.

Qual é o dado central que os traders estão de olho?

Economistas geralmente preveem que o aumento no emprego não agrícola de setembro rebata de 22.000 fracos em agosto para cerca de 50.000. No entanto, a previsão de analistas do TD Securities é mais otimista, acreditando que o crescimento do emprego pode atingir 100.000, com 125.000 novos empregos no setor privado e uma redução de 25.000 no setor público.

O salário médio por hora, como um indicador importante da inflação salarial, deve manter um crescimento anual de 3,7%, igual ao mês anterior. Quanto à taxa de desemprego, os analistas esperam que permaneça em 4,3%, refletindo uma baixa taxa de demissões no mercado de trabalho.

Como as expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve afetam o dólar?

Recentemente, a postura cautelosa do Federal Reserve e o desempenho fraco dos dados de emprego do setor privado dos EUA mudaram a percepção do mercado sobre futuras reduções de juros. Os membros do Federal Reserve estão cada vez mais divididos, tendo dificuldades em equilibrar o combate à inflação com o desaquecimento do mercado de trabalho.

De acordo com as ferramentas de futuros de fundos federais do CME Group, a probabilidade de o Fed cortar juros em 25 pontos base em dezembro caiu de cerca de 50% antes do documento do meeting para 33%. Essa mudança de expectativa impacta diretamente a força do dólar.

Os dados de emprego de outubro, divulgados pela ADP em 5 de novembro, mostraram um aumento de 42.000 empregos no setor privado, superando a expectativa de 25.000. No entanto, os dados de demissões não são otimistas — o relatório Challenger, Gray & Christmas indicou que as demissões anunciadas pelas empresas em outubro dispararam 183,1% mensalmente, atingindo o pior recorde de outubro em mais de 20 anos.

Duas possibilidades para o movimento EUR/USD

Atualmente, a taxa de câmbio entre euro e dólar oscila perto de 1.1600. O dólar tem se recuperado recentemente frente às principais moedas, mas a sustentabilidade dessa recuperação dependerá dos números específicos após a divulgação dos dados de emprego não agrícola.

Cenário fraco: Se o emprego não agrícola ficar abaixo de 50.000 e a taxa de desemprego subir inesperadamente, isso confirmará sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, reforçando as apostas de uma redução de juros pelo Fed em dezembro. Nesse caso, o dólar enfrentará pressão de venda, e o EUR/USD poderá subir acima de 1.1700.

Cenário forte: Por outro lado, se os dados de emprego mostrarem um crescimento sólido e a taxa de desemprego se mantiver ou cair abaixo de 4,3%, as expectativas de corte de juros serão frustradas, apoiando a valorização do dólar. O EUR/USD pode continuar a cair, buscando o fundo abaixo de 1.1400.

Suportes e resistências técnicas principais

O analista chefe da FXStreet para o período asiático, Dhwani Mehta, aponta que o par euro/dólar quebrou a média móvel simples de 21 dias em 1.1574 na sexta-feira, e o índice de força relativa de 14 dias no gráfico diário permanece abaixo da linha central, aumentando a credibilidade de uma tendência de baixa.

Se a tendência de baixa continuar, os suportes principais são o mínimo de 5 de novembro em 1.1469 e a média móvel simples de 200 dias em 1.1395. O nível psicológico de defesa dos compradores está em 1.1350.

Para uma confirmação de alta, o preço precisa superar a média móvel simples de 21 dias em 1.1574. O próximo alvo de alta está na zona de confluência das médias móveis simples de 50 e 100 dias em torno de 1.1650, com uma possível extensão até o nível inteiro de 1.1700.

Consenso de mercado: Apesar de a divulgação dos dados de emprego não agrícola de setembro estar próxima e os dados estarem atrasados, eles ainda são considerados o último relatório completo de emprego que o Fed terá antes da reunião de política monetária de dezembro, e sua importância não deve ser subestimada.