Entenda os títulos do governo: ativos seguros para investidores conscientes

2025-12-24 20:55:59

ในช่วงที่ดอกเบี้ยเงินฝากเหลือเพียงเศษ การมองหาช่องทางลงทุนใหม่จึงกลายเป็นความจำเป็น และหนึ่งในตัวเลือกที่ควรพิจารณาคือ พันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้ความมั่นคงและเสถียรภาพในระยะยาว

พันธบัตรรัฐบาล: ตราสารหนี้ของประเทศ

พันธบัตรรัฐบาล (Government Bond) ไม่ใช่เรื่องลึกลับใจ เป็นเพียงการที่รัฐบาลหรือรัฐวิสาหกิจออกตราสารหนี้เพื่อระดมเงินสำหรับวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน ชำระหนี้เก่า หรือสิ้นสุดการใช้จ่ายรัฐ

เมื่อคุณซื้อพันธบัตร คุณก็คือผู้ให้ยืมเงินแก่รัฐบาล และรัฐบาลจะตอบแทนคุณด้วยดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนตามที่สัญญาไว้ บุคคลที่ออกพันธบัตร (ในที่นี้คือรัฐบาล) มีข้อมูลอำนาจบังคับใช้และฐานภาษีอันแข็งแกร่ง จึงทำให้พันธบัตรรัฐบาลถือเป็นหลักทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำ

วิธีการทำงานและโครงสร้างพันธบัตรรัฐบาล

การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลอย่างง่ายๆ คือ: ซื้อเข้า → ถือไว้จนถึงวันครบกำหนด → รับคืนเงินต้นพร้อมดอกเบี้ย

พันธบัตรรัฐบาลจำหน่ายขั้นต่ำที่ 1,000 บาท และคุณสามารถซื้อได้ในหน่วยทวีคูณของ 1,000 บาท (เช่น 5,000 บาท 15,000 บาท ฯลฯ) โดยไม่มีวงเงินสูงสุด

ระยะเวลาการลงทุนมีความหลากหลาย โดยทั่วไปจะเป็น 1 ปี 3 ปี 5 ปี หรือ 7 ปี บางประเทศอาจมีกำหนดการที่ยาวนานกว่า เช่นสหรัฐอเมริกามีพันธบัตรระยะยาวถึง 10-30 ปี

ประเภทของพันธบัตรรัฐบาล

พันธบัตรรัฐบาลไม่ได้มีเพียงรูปแบบเดียว ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกามีการแบ่งประเภทดังนี้:

Treasury bills (T-bills): พันธบัตรระยะสั้นที่มีอายุไม่ถึงหนึ่งปี ให้ผลตอบแทนแบบคิดลดจากมูลค่าที่ตราไว้

Treasury notes: มีอายุ 2 ปี 3 ปี 5 ปี หรือ 10 ปี โดยให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยคงที่ตามหน้าตั๋ว

Treasury bonds: พันธบัตรระยะยาวที่อายุ 20 ปี หรือ 30 ปี ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยคงที่เป็นระยะๆ

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS): พันธบัตรพิเศษที่มีการปรับมูลค่าหลัก (principal) ตามอัตราเงินเฟ้อ เพื่อป้องกันการสูญเสียจากการเสื่อมมูลค่าของเงิน

ข้อดีและข้อท้วงของการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

ข้อดีที่น่าสนใจ

ความเสี่ยงต่ำ: พันธบัตรรัฐบาลได้รับการสนับสนุนจากความมั่นคงทางการเงินและอำนาจบังคับใช้ของรัฐบาล ทำให้เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์อื่น

รายได้ที่คาดเดาได้: ดอกเบี้ยที่ได้รับชัดเจนตั้งแต่วันซื้อ ไม่มีความประหลาดใจเพิ่มเติม เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการกระแสเงินสดที่มั่นคง

ความยืดหยุ่น: มีพันธบัตรในระยะเวลาต่างๆให้เลือก ผู้ลงทุนสามารถเลือกตามความเหมาะสมกับแผนการเงิน

ง่ายในการจัดการ: ไม่มีความซับซ้อนในการเฝ้าติดตามหรือตัดสินใจรายวัน

ข้อจำกัดที่ต้องยอมรับ

ผลตอบแทนต่ำกว่า: ดอกเบี้ยที่ได้ไม่สูง โดยเฉพาะในสภาวะที่ดอกเบี้ยตลาดอยู่ในระดับต่ำ

ขาดโอกาสการเติบโตแบบรวม: ไม่มีศักยภาพให้ผลตอบแทนสูงในระยะสั้น

ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย: หากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว มูลค่าพันธบัตรที่คุณถืออยู่อาจลดลง

ความเสี่ยงด้านการเงินสากล: ในสภาวะเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอน ราคาพันธบัตรอาจผันผวน

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาพันธบัตรรัฐบาล

ราคาของพันธบัตรรัฐบาลไม่ได้คงที่ หากเปิดขายในตลาดรอง ราคาจะเปลี่ยนแปลงตามปัจจัยต่างๆ:

อัตราดอกเบี้ยขั้นพื้นฐาน: เมื่อธนาคารกลางยกระดับอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรเดิมที่มีดอกเบี้ยต่ำจะน้อยคนสนใจ จึงทำให้ราคาร่วงลง ส่วนคนปลายทางคือลดลง ให้ราคาพันธบัตรเพิ่มขึ้น

สถานะเศรษฐกิจ: ในช่วงเศรษฐกิจแข็งแรง นักลงทุนจึงอาจมองหาผลตอบแทนสูงขึ้นจากสินทรัพย์อื่น ปรัศวงพันธบัตรก็ลดลง แต่ช่วงเศรษฐกิจถดถอย พันธบัตรจึงเป็น避風港 ปรัศวงพันธบัตรจึงเพิ่มขึ้น

นโยบายการเงินของธนาคารกลาง: การประกาศหรือการคาดคะเนเกี่ยวกับนโยบายอนาคตมีผลต่อความคาดหวังของนักลงทุน

สภาวะตลาดโลก: ความขัดแย้งเศรษฐกิจโลก วิกฤตการณ์ทางการเงิน หรือเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดอย่างอื่น ส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยและความต้องการพันธบัตร

ช่องทางซื้อขายพันธบัตรรัฐบาล

หากตัดสินใจแล้วว่าต้องการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล มีวิธีการดังต่อไปนี้:

1. ตลาดแรก (Primary Market)

นี่คือช่องทางที่ซื้อโดยตรงจากรัฐบาล ผ่านธนาคารออมสินหรือธนาคารพาณิชย์ที่ได้รับอนุญาต คุณต้องติดตามประกาศเกี่ยวกับการออกพันธบัตรใหม่ และแสดงความสนใจในช่วงเวลาที่กำหนด

2. ตลาดรอง (Secondary Market)

สำหรับผู้ที่ต้องการซื้อพันธบัตรที่ออกไปแล้ว คุณสามารถซื้อขายผ่าน:

การซื้อขายระหว่างบุคคลโดยตรง (หากคุณรู้จักผู้ขาย)
การใช้บริการโบรกเกอร์เพื่อทำการค้นหา และเจรจา

3. กองทุนรวมพันธบัตร

หากต้องการให้ผู้จัดการกองทุนเป็นตัวควบคุมการลงทุน คุณสามารถซื้อหน่วยของกองทุนรวมพันธบัตรผ่านบัญชีหลักทรัพย์หรือธนาคาร วิธีนี้สะดวก แต่จะมีค่าใช้สอยเพิ่มเติม

ยอดเยี่ยม Yield พันธบัตรรัฐบาล และความหมาย

อัตราผลตอบแทน (Yield) ของพันธบัตรรัฐบาลเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง yield พันธบัตร 10 ปี ได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดเนื่องจากมันสะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในอนาคต

เมื่อ yield เพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าตลาดคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หรือมีความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าสกุลเงิน เมื่อ yield ลดลง หมายความว่าตลาดมองว่าสภาวะเศรษฐกิจอาจชะลอตัว หรือมีการตัดสินใจลดดอกเบี้ย

บทสรุป: พันธบัตรรัฐบาลเหมาะสำหรับใคร?

พันธบัตรรัฐบาล ถือเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีลักษณะดังนี้:

ต้องการลงทุนที่ปลอดภัยและมีความเสี่ยงต่ำ
มีเงินพอที่สามารถล็อคไว้ได้เป็นเวลานาน
ไม่กดดันต้องการผลตอบแทนสูงในเวลาสั้น
ต้องการดุลสมดุล (diversification) ในพอร์ตโฟลิโอการลงทุน
คิดถึงการออมเพื่ออนาคต

แม้ว่าผลตอบแทนจะไม่สูงแต่ความมั่นคงและความชัดเจนในการคาดการณ์รายได้นั้นทำให้พันธบัตรรัฐบาลยังคงเป็นเลือกที่สมควรแก่การพิจารณาสำหรับส่วนหนึ่งของความมั่งคั่งที่มีความรับผิดชอบ

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.