Guia completo de investimento em frações de ações: domine o horário e os custos da negociação de frações após o fecho do mercado

A Nova Opção para Pequenos Investidores: Como a Negociação de Ações Fracionadas Está a Mudar o Panorama de Investimento

A negociação de ações fracionadas está a transformar a forma como os investidores individuais em Taiwan participam no mercado. Como mecanismo complementar às ações inteiras (que têm uma unidade de negociação de 1000 ações), ações fracionadas referem-se a posições em ações inferiores a 1000 ações, com uma unidade mínima de 1 ação. Este tipo de ações dispersas geralmente resulta de ordens de compra e venda que não foram totalmente executadas, de rápidas oscilações de preço ou de processos de subscrição de ações e dividendos.

Antes de 26 de outubro de 2020, as ações fracionadas só podiam ser negociadas após o fecho do mercado, com oportunidades limitadas. Hoje, os investidores já podem participar no mercado de ações fracionadas durante o horário de negociação, abrindo uma nova janela de participação para investidores com recursos limitados.

Compreensão Clara: Os Dois Períodos de Funcionamento da Negociação de Ações Fracionadas

A negociação de ações fracionadas divide-se em dois períodos: durante o horário de mercado e após o fecho, cada um com regras e características próprias:

Negociação de ações fracionadas durante o horário de mercado realiza-se das 9:00 às 13:30, sendo que os investidores só podem fazer pedidos através de plataformas eletrónicas de corretoras. A primeira correspondência ocorre às 9:10, seguida de uma nova rodada de formação de preço a cada minuto. A ordem de execução segue o princípio de “prioridade de preço, prioridade de tempo ao mesmo preço”. Se uma ordem não for totalmente executada durante o horário de mercado, ela não será automaticamente transferida para o período pós-fecho; o investidor deve reenviar a ordem.

Negociação de ações fracionadas após o fecho ocorre das 13:40 às 14:30, podendo os investidores fazer pedidos via plataformas eletrónicas ou telefone. Às 14:30 realiza-se uma única sessão de formação de preço por agregação, seguindo a regra de “prioridade de preço, ordem aleatória entre iguais”. Ordens não executadas são canceladas automaticamente e não permanecem para o dia seguinte.

Direitos e Obrigações na Negociação de Ações Fracionadas

Os investidores que possuem ações fracionadas usufruem de direitos semelhantes aos acionistas de ações inteiras. Ações fracionadas podem receber dividendos — na distribuição de lucros, os detentores de ações fracionadas também recebem dividendos, embora em quantidades menores. Ações fracionadas podem receber dividendos — durante processos de subscrição de ações e dividendos, podem receber pagamento em dinheiro ou vender as ações fracionadas em conjunto.

No que diz respeito à negociação, o volume de ordens de compra ou venda de ações fracionadas não pode exceder 999 ações, sendo que um investimento mínimo de 1000 NTD é suficiente para começar. Contudo, na prática, considerando as taxas de corretagem, é mais eficiente fazer compras superiores a 10.000 NTD por operação.

Análise de Custos: Estrutura de Comissões e Comparação entre Corretoras

As comissões na negociação de ações fracionadas são iguais às de ações inteiras, representando 0,1425% do valor da transação. Cada corretora define diferentes mínimos de comissão e descontos para ordens eletrónicas.

Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (2330.TW, preço de fecho hipotético de 1065 NTD):

• Comissão básica: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 NTD
• Com desconto de 50% oferecido pela corretora: 303,53 × 50% = 151,77 NTD

Comparação de principais corretoras:

Dicas Práticas: Como Operar com Sucesso no Mercado de Ações Fracionadas

Para ações menos populares, o volume de negociação de ações fracionadas costuma ser limitado. Os investidores devem adotar estratégias específicas:

Estratégia de Transformar Fracionado em Inteiro: Se durante o horário de mercado houver muitas ordens de venda pendentes de ações fracionadas, o investidor pode comprar ações adicionais para completar uma ação inteira e, posteriormente, vender a ação inteira no mercado mais líquido. Por exemplo, ao possuir 700 ações da Xinyi (1582.TW), pode comprar 300 ações adicionais para completar 1000 e vendê-las como uma única ação inteira.

Estratégia de Preços Extremos após o Horário: Como a negociação após o horário ocorre apenas uma vez e segue o princípio de maior volume de transações, investidores com urgência de compra podem colocar ordens ao preço de limite máximo (limite de subida), enquanto os que desejam vender rapidamente podem colocar ordens ao limite de descida (limite de baixa), aumentando as chances de execução.

Equilíbrio entre Vantagens e Desafios

Baixo limiar de entrada é uma das principais vantagens das ações fracionadas. Em comparação com ações inteiras, que requerem dezenas de milhares de NTD, as ações fracionadas permitem que investidores com recursos limitados participem no mercado. Podem fazer “testes” com menos capital, usando planos de investimento periódico para construir posições gradualmente, mantendo liquidez suficiente para necessidades diárias.

Por outro lado, a liquidez é menor, pois o volume de negociações de ações fracionadas é muito inferior ao de ações inteiras, o que pode aumentar o tempo de execução. Custos adicionais também devem ser considerados — além da comissão básica, as ações fracionadas frequentemente envolvem taxas de serviço adicionais, tornando o custo total geralmente superior ao de ações inteiras. Restrições operacionais também existem: só é possível fazer ordens de venda, não de compra, e a conversão de ações fracionadas em ações inteiras tem limites de tempo.

Uma Outra Forma de Investimento de Pequeno Valor: Contratos por Diferença (CFD)

Se ainda houver dúvidas sobre a liquidez e os custos das ações fracionadas, os Contratos por Diferença (CFD) oferecem uma alternativa. Os traders de CFD só precisam de uma margem de garantia para participar, sem possuir fisicamente as ações. Com uma exigência de margem de 5%, por exemplo, comprar 5 ações do Google via CFD custa apenas 100 dólares, muito menos do que os 2000 dólares para comprar ações inteiras.

A maioria dos corretores de CFD utiliza spreads em vez de comissões, oferecendo maior transparência de custos. No entanto, os CFDs são liquidados diariamente e são mais adequados para negociações de curto prazo; manter posições durante a noite gera juros de overnight. Em comparação, a negociação de ações fracionadas é mais adequada para investidores de longo prazo que desejam manter posições contínuas.

Compreensão Fundamental: Escolher o Método de Investimento Adequado a Si

Com o avanço da tecnologia, a negociação de ações fracionadas tornou-se uma tendência principal para os pequenos investidores em Taiwan. Em comparação com a negociação tradicional de ações inteiras, as ações fracionadas não requerem grandes somas de capital, oferecem maior flexibilidade na escolha do tamanho das posições e diversificam os canais de negociação. Os investidores podem participar através de plataformas de corretoras, ordens por telefone, entre outros, reduzindo significativamente a barreira de entrada.

Para obter lucros consistentes no mercado de ações fracionadas, os investidores precisam de conhecimento adequado. Primeiramente, devem entender sua tolerância ao risco, escolher ativos e estratégias compatíveis com seus prazos de investimento; em segundo lugar, dominar métodos de análise fundamental, evitando seguir cegamente o sentimento do mercado; por último, manter a racionalidade, controlar a frequência de negociações e garantir a estabilidade dos lucros a longo prazo. Seja negociando durante o horário de mercado ou após o fecho, o sucesso depende de estabelecer um plano de investimento claro e segui-lo rigorosamente.