Liquidez de curto prazo da empresa: compreenda facilmente o (Quick Ratio)

Para investidores e traders, a avaliação da liquidez de uma empresa é essencial na tomada de decisão de investimento. A razão de liquidez rápida ou relação (Quick Ratio) é uma ferramenta que ajuda a compreender de forma clara e rápida a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo, concentrando-se nos ativos mais líquidos. Assim, a relação oferece uma imagem mais precisa em comparação com outros indicadores.

O que é a relação: definição e importância

Relação ou Quick Ratio é uma métrica financeira que mede a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas de curto prazo usando apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente. Diferentemente de outros indicadores, ela não inclui o inventário no cálculo, pois este pode levar tempo para ser vendido e não pode ser convertido em dinheiro imediatamente.

A relação é importante para credores, investidores e analistas financeiros, pois mostra se a empresa possui caixa e ativos próximos ao caixa suficientes para cobrir suas dívidas que vencem neste ano.

Composição da relação

Este indicador inclui ativos altamente líquidos, tais como:

• Dinheiro em caixa: fundos disponíveis em contas correntes ou de poupança que podem ser utilizados imediatamente
• Equivalentes de caixa: investimentos de curto prazo que podem ser vendidos facilmente, como títulos do tesouro, fundos do mercado monetário
• Valores mobiliários de mercado: ações e títulos que podem ser negociados facilmente sem impactar significativamente o preço
• Contas a receber: valores a receber de clientes, que embora não sejam dinheiro em mãos, representam ativos que podem ser convertidos em dinheiro através de cobrança

Como calcular a relação básica

A fórmula de cálculo da relação é simples:

Relação = (Dinheiro em caixa + Equivalentes de caixa + Contas a receber) ÷ Passivos circulantes

O resultado indica quanto de ativos líquidos a empresa possui para cada 1 real de passivos circulantes. Se a relação for maior que 1, indica que a empresa tem recursos líquidos suficientes para cobrir suas dívidas de curto prazo. Se for menor que 1, pode sinalizar risco de inadimplência.

Exemplo de cálculo

Por exemplo, uma empresa de varejo possui os seguintes dados:

• Dinheiro em caixa: 50.000 reais
• Equivalentes de caixa: 20.000 reais
• Contas a receber: 30.000 reais
• Passivos circulantes: 60.000 reais

Cálculo: (50.000 + 20.000 + 30.000) ÷ 60.000 = 1,67

O resultado de 1,67 indica que a empresa possui ativos líquidos equivalentes a 1,67 reais para cada real de passivo circulante, o que sugere uma posição relativamente forte e segura para cumprir suas obrigações.

Como usar a relação na negociação

Para operadores de compra e venda, a relação é útil em vários aspectos, especialmente ao considerar:

Gestão de risco

Uma relação alta indica que a empresa possui ativos líquidos suficientes, o que significa que o risco de inadimplência é baixo. Traders podem usar essa informação para avaliar riscos e tomar decisões de negociação mais informadas.

Avaliação da estabilidade frente à volatilidade do mercado

Em cenários de incerteza de mercado, empresas com relação elevada tendem a ser mais estáveis e capazes de resistir a crises econômicas, tornando-se opções mais seguras para traders.

Estratégias de curto prazo

Operadores de curto prazo podem usar a relação como parte de sua análise fundamental, indicando quais empresas têm melhor liquidez e menor risco de problemas financeiros de curto prazo.

Vantagens e limitações do uso da relação

Vantagens

✅ Alta precisão: a relação não inclui inventário, que é um ativo com baixa liquidez, proporcionando uma avaliação mais exata da capacidade de pagamento de dívidas

✅ Fácil de calcular: a fórmula é simples e utiliza dados do balanço patrimonial, permitindo cálculos rápidos por investidores

✅ Útil para credores: ajuda credores a avaliarem melhor o risco de conceder crédito

Limitações

❌ Visão limitada: setores que dependem muito de inventário podem parecer com problemas de liquidez, mesmo que tenham uma gestão eficiente

❌ Não indica eficiência: uma relação alta pode indicar uso insuficiente de ativos, não necessariamente uma boa saúde financeira

❌ Variações por setor: os padrões de referência podem variar conforme o tipo de negócio, dificultando comparações entre empresas de setores diferentes

Diferença entre relação e ativos rápidos

Tanto “ativos rápidos” (Quick Asset) quanto “relação rápida” (Quick Ratio) são conceitos relacionados, mas diferentes.

Ativos rápidos referem-se apenas aos ativos altamente líquidos, como dinheiro, equivalentes de caixa e contas a receber, números brutos.

Já relação é a comparação desses ativos com os passivos circulantes, resultando em uma proporção que avalia a capacidade de pagamento.

Resumo

Relação (Quick Ratio) é uma métrica valiosa para avaliar a liquidez de curto prazo de uma empresa, concentrando-se nos ativos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro. Assim, fornece informações inteligentes e confiáveis para decisões de negociação e investimento. Investidores e traders devem combinar a relação com outros indicadores para obter uma análise mais abrangente e equilibrada.