É possível comprar e vender ações no mesmo dia? Guia completo para negociações T+0

O que é day trading de ações?

Day trading de ações (day trading) refere-se à compra e venda de ações no mesmo dia de negociação, popularmente conhecido como【comprar hoje, vender hoje】ou【negociação T+0】. Muitos investidores estão cansados das limitações impostas pelo sistema tradicional T+2 e desejam cancelar suas posições no mesmo dia, evitando riscos de overnight e aproveitando oportunidades de curto prazo.

O mercado de ações de Taiwan originalmente seguia o sistema T+2, mas através dos serviços de margem e empréstimo de ações oferecidos pelas corretoras, os investidores podem efetivamente comprar e vender no mesmo dia. Por exemplo, se você acredita que a TSMC (TSM) vai subir, pode comprar 1.000 ações às 9:15 da manhã e vendê-las às 14:30, e ao fazer isso na mesma quantidade, conclui uma operação de day trading. Essa modalidade, desde que o mercado de ações de Taiwan abriu para day trading de ações físicas em 2014, já representa quase 40% do volume de negociações.

Day trading de ações físicas vs Day trading de margem e empréstimo: qual caminho escolher?

Day trading de ações físicas

O day trading de ações físicas utiliza fundos próprios para comprar e vender no mesmo dia, sendo uma operação relativamente simples e direta.

Modo de operação:

• Compra a descoberto: comprar na alta + vender na mesma dia
• Venda a descoberto: vender na baixa + comprar na mesma dia

Requisitos para abrir conta: Necessário abrir conta na corretora há mais de 3 meses, com mais de 10 operações nos últimos 12 meses, além de assinar contrato de cancelamento no mesmo dia e aviso de risco.

Estrutura de custos: Imposto de transação de 0,15%, taxa de corretagem de 0,1425%, custos relativamente baixos.

Day trading de margem e empréstimo

O day trading de margem e empréstimo envolve pegar dinheiro ou ações emprestadas da corretora para realizar operações. O empréstimo de dinheiro é chamado de margin trading, e o empréstimo de ações, de short selling.

Modo de operação:

• Compra a descoberto: margin buy + short sell
• Venda a descoberto: short sell + margin buy

Requisitos para abrir conta: Conta aberta há mais de 3 meses, com mais de 10 operações nos últimos 12 meses, valor de negociação superior a 250.000 NTD, além de abrir conta de crédito.

Estrutura de custos: Imposto de transação de 0,3%, taxa de corretagem de 0,1425%, juros de empréstimo (média de 0,08%), custos mais elevados que o day trading de ações físicas.

Vantagens reais de comprar e vender ações no mesmo dia

Liquidação no mesmo dia, stop loss rápido Ao contrário do sistema T+2, que exige esperar o dia seguinte para encerrar a posição, o day trading permite fechamento imediato. Se a previsão estiver errada, pode-se parar a perda imediatamente, evitando riscos de overnight e perdas adicionais.

Atração do day trading sem capital próprio Como as operações se encerram no mesmo dia, a liquidação de fundos é rápida, permitindo que investidores com capital limitado participem sem precisar possuir ações de fato. Isso oferece mais oportunidades para traders com recursos restritos.

Evitar riscos de manter ações overnight O mercado pode sofrer grandes oscilações devido a notícias durante a noite. O day trading evita totalmente esses riscos, sendo ideal para investidores que não querem correr riscos de manter posições durante o descanso do mercado.

Riscos e armadilhas do day trading

Subestimação do risco de alavancagem Muitos investidores são atraídos pelo conceito de “day trading sem capital próprio”, mas ignoram os riscos de alavancagem financeira. A alavancagem aumenta ganhos, mas também amplia perdas. Pessoas com recursos limitados podem não suportar as perdas e acabar com dívidas enormes.

Decisões erradas por excesso de alavancagem Quando os investidores usam alavancagem além de suas capacidades, tendem a ficar excessivamente confiantes. Se a previsão estiver errada, podem não parar a perda a tempo; se estiver certa, a pressão da alavancagem pode fazer encerrar a posição cedo demais, levando a lucros menores ou perdas maiores.

Custos de corretagem corroem lucros As margens de lucro em operações de curto prazo são pequenas, e taxas de corretagem, impostos, juros de margem, entre outros custos, podem consumir grande parte do ganho. Algumas operações parecem lucrativas, mas na prática são corroídas pelos custos intermediários.

Altíssimo custo de tempo de monitoramento Day trading exige atenção constante ao mercado, acompanhando movimentos de ações, índices, setores relacionados, fluxo de fundos e notícias de última hora. Comparado ao swing trading, o esforço é muito maior.

Atenção às políticas de restrição ao day trading Em certas circunstâncias, órgãos reguladores podem implementar restrições ao day trading, limitando operações de fechamento no mesmo dia, o que pode prejudicar o planejamento das operações.

Outros instrumentos financeiros que podem ser negociados no mesmo dia

O custo do day trading de ações de Taiwan é relativamente alto devido às taxas cobradas pelas corretoras. Em contrapartida, alguns produtos financeiros suportam naturalmente o T+0, com estruturas de custos mais simples.

Negociação de futuros

Futuros são instrumentos naturalmente de T+0, com contratos que estipulam a entrega futura. Caracterizam-se por alavancagem e negociação bidirecional, sendo que 96% dos participantes são especuladores.

Requisitos para abrir conta: Necessário depositar margem suficiente, geralmente dezenas de milhares de dólares.

Estrutura de custos: Imposto de 0,02% (duzentos por mil), taxas de corretagem em torno de 30 NTD (dependendo do ativo).

Negociação de opções

Opções são derivativos baseados em futuros, dando ao titular o direito de comprar ou vender o ativo a um preço acordado dentro de um período, podendo optar por exercer ou não.

Requisitos para abrir conta: Pagamento de uma pequena taxa de prêmio (milhares de dólares), bem mais acessível que futuros.

Estrutura de custos: Imposto de 0,1% (milésimo), taxas de corretagem de algumas dezenas de dólares, sendo a opção mais barata.

Contratos por diferença (CFD)

CFD é um derivativo de balcão, onde o investidor firma contrato com a corretora, pagando margem para negociar moedas, ouro, índices, ações, petróleo, criptomoedas, entre outros. Pode manter posições indefinidamente, sendo também de T+0.

Requisitos para abrir conta: Muito acessível, com dezenas a centenas de dólares.

Estrutura de custos: Principalmente o spread (diferença entre preço de compra e venda), sem taxas adicionais.

Comparação de custos e riscos entre ferramentas de day trading

Cada método tem suas vantagens e desvantagens. Day trading de ações é mais acessível para quem já tem experiência, enquanto day trading de margem e empréstimo oferece maior alavancagem, porém com custos mais altos. Futuros, opções e CFD, embora suportem T+0, apresentam riscos elevados.

Quanto ao requisito de abertura, CFD é o mais acessível, seguido por opções, futuros requerem mais capital, e o day trading de ações exige um histórico de operações.

Quanto às taxas, o mais barato é o day trading de ações (imposto de 0,15% + corretagem de 0,1425%), seguido por margem e empréstimo (imposto de 0,3% + corretagem + juros), futuros com taxa fixa de cerca de 30 NTD, opções com dezenas de dólares, e CFD com spread.

No aspecto de risco, todos envolvem alavancagem, sendo que investidores com recursos limitados são os mais vulneráveis. A margem de negociação aumenta o risco de perdas, especialmente em futuros e opções, que também usam alavancagem.

Quais ações são adequadas para day trading?

Atualmente, no mercado de Taiwan, podem ser day traded os componentes do Taiwan 50, do índice Mid-Cap 100, e do índice de ações de alta capitalização (cerca de 200 ações).

Ações fracionadas não podem ser day traded, pois não há negociação de margem nem crédito durante o dia ou após o expediente, sendo necessário esperar o dia seguinte para vender.

Ações de tecnologia e small caps, por apresentarem maior volatilidade, oferecem mais oportunidades de negociação, sendo preferidas pelos day traders. Contudo, maior volatilidade também significa maior risco, exigindo maior sensibilidade na análise.

Quando é o melhor momento para fazer day trading?

Operações de day trading geralmente são feitas em períodos de alta liquidez e volatilidade, como no início do pregão, antes do fechamento ou durante eventos de notícias importantes. Esses momentos oferecem maior facilidade de entrada e saída rápida.

Perguntas frequentes

Q: Posso comprar e vender ações fracionadas no mesmo dia?
Não. A negociação de ações fracionadas não permite crédito, e nem durante ou após o pregão, a venda pode ser feita no mesmo dia; o máximo é no dia seguinte.

Q: Existem restrições para day trading na bolsa dos EUA?
Sim. Contas comuns podem fazer até 3 operações de compra e venda em cinco dias úteis. Se o saldo for superior a US$25.000, não há limite. Caso contrário, as operações serão bloqueadas por 90 dias até que o saldo seja regularizado.

Q: Day trading é adequado para mim?
Se você é um trader de curto prazo, capaz de suportar riscos elevados, com tempo para monitorar o mercado e sensível às oscilações, pode ser uma estratégia. Se não possui recursos suficientes, dificuldades em controlar riscos ou não consegue acompanhar o mercado o dia todo, talvez não seja indicado.

Resumo

Day trading de ações oferece oportunidade de evitar riscos de overnight e de realizar stop loss rápido, mas também traz custos elevados, riscos altos e demanda de tempo intenso. Para investidores com recursos, bom julgamento e disposição para aceitar perdas, pode ser uma ferramenta de lucros de curto prazo; para a maioria, uma avaliação racional de suas capacidades e escolha de estratégias adequadas é mais importante do que seguir a moda do day trading.

Produtos financeiros como futuros, opções e CFD, que suportam naturalmente T+0, oferecem alternativas, mas também requerem cautela com a alavancagem. Independentemente do método escolhido, controle de risco e uso de stop loss são princípios essenciais no day trading.