Os dados de emprego nos EUA fracos impulsionam a expectativa de cortes nas taxas de juro, o euro/dólar continua a fortalecer-se continuamente

A probabilidade de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro dispara para 90%, dados de despedimentos no setor privado são o gatilho chave

Após sinais negativos no mercado de trabalho dos EUA, a expectativa de um corte de juros pelo Federal Reserve na metade de dezembro aumentou significativamente. Segundo o mais recente relatório da ADP, o número de despedimentos no setor privado dos EUA em novembro atingiu 32K, muito abaixo do esperado de um aumento de 10K, criando a velocidade de despedimento mais rápida desde 2023. Esses dados rapidamente inverteram o sentimento do mercado, com os traders de Wall Street elevando a probabilidade de um corte de 25 pontos base na próxima semana para 90%.

Ao mesmo tempo, o par EUR/USD reagiu fortemente na quarta-feira, subindo mais de 0,40%, recuperando de uma mínima intradiária de 1.1617 para 1.1668. A fraqueza contínua do dólar em contraste com a alta do euro foi evidente, com o índice do dólar caindo 0,61% na semana, enquanto o euro frente ao dólar subiu 0,61%.

Banca Central Europeia mantém postura cautelosa, dados melhores na zona do euro sustentam a alta

Apesar de os dados do setor de serviços dos EUA ainda mostrarem resiliência — o PMI de serviços do ISM de novembro subiu de 52,4 para 52,6, superando a expectativa de 52,1 — esse dado tem impacto limitado no suporte ao dólar. O foco do mercado já se voltou para a deterioração acentuada no mercado de trabalho.

A postura do Banco Central Europeu (BCE) oferece suporte ao euro. A presidente do BCE, Lagarde, afirmou recentemente que os indicadores de inflação subjacentes permanecem alinhados com a meta de 2%, e o banco espera que a inflação se mantenha próxima do objetivo nos próximos meses. Essas declarações sugerem que o BCE pode manter uma postura de observação a curto prazo, criando condições para uma relativa força do euro.

Além disso, sinais de melhora nos dados econômicos da zona do euro também sustentam a alta. O PMI de serviços do HCOB de novembro subiu para 53,6 (de 53,1), e o PMI composto também melhorou. Os dados de PMI da Alemanha e França indicam expansão, atingindo os níveis mais altos desde maio de 2023. Essa melhora nos dados contrasta com a fraqueza nos EUA.

Confirmação técnica: EUR/USD rompe nível-chave

Do ponto de vista técnico, o euro/dólar, após três dias consecutivos de consolidação, finalmente rompeu a resistência de 1.1650, abrindo uma nova faixa de negociação. Dentro do intervalo de 1.1650 a 1.1700, o momentum de compra continua forte, e o RSI confirma essa tendência.

Os suportes recentes estão na média móvel simples de 50 dias em 1.1610, na média móvel de 20 dias em 1.1580 e no nível psicológico de 1.1500. Embora a máxima anual de 1.1918 ainda pareça distante até o final do ano, o teste de 1.1800 tornou-se uma possível direção de curto prazo.

Agenda de dados futuros e oportunidades de negociação

O mercado continuará focado em alguns dados-chave. Na Europa, os investidores devem acompanhar a divulgação dos dados de vendas no varejo da zona do euro e as declarações de política do vice-presidente do BCE, de Guindos. Nos EUA, o relatório de despedimentos de novembro e os pedidos semanais de auxílio-desemprego até 29 de novembro serão referências importantes para avaliar a tendência do mercado de trabalho.

A comparação entre esses dois conjuntos de dados pode reforçar ainda mais as expectativas de corte de juros pelo Fed, além de definir o tom para o movimento futuro do euro frente ao dólar.