Guia completo de investimento em frações de ações: desde as regras de negociação até o cálculo de custos, dicas essenciais para investidores com orçamento limitado

Conhecendo as Ações Fracionadas: Por que é importante entender como calcular as ações fracionadas?

A negociação de ações fracionadas tornou-se a porta de entrada para os investidores de varejo em Taiwan. Diferente das ações inteiras tradicionais (1 lote = 1000 ações), as ações fracionadas referem-se a ações em unidades menores que 1000, com o menor valor de negociação sendo 1 ação. Essas ações geralmente derivam de ordens de compra e venda que não foram totalmente executadas, de oscilações rápidas no preço ou de ações de subscrição de empresas.

Compreender como calcular ações fracionadas é fundamental — isso afeta diretamente os lucros do investimento. A negociação de ações fracionadas utiliza a mesma taxa de corretagem (0,1425% do valor de compra ou venda), mas devido ao limite mínimo de corretagem, investidores de pequeno porte precisam calcular com precisão os custos para evitar que as taxas consumam os lucros.

Regras completas para negociação de ações fracionadas: aproveitando os períodos durante e após o pregão

26 de outubro de 2020 marcou um ponto de virada na negociação de ações fracionadas. Desde então, os investidores não estão mais limitados a negociar apenas após o horário de pregão, tendo uma janela de tempo mais flexível:

Período de negociação durante o pregão (9:00-13:30)

• Apenas suporte a ordens eletrônicas (via app do corretor)
• Primeira execução às 9:10, seguida de uma rodada de leilão de coleta a cada minuto
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, em caso de igualdade, pela ordem de chegada
• Ordens não executadas não são mantidas para o pós-pregão, precisam ser reenviadas

Período de negociação após o pregão (13:40-14:30)

• Suporte a ordens eletrônicas e por telefone
• Uma única rodada de leilão de coleta às 14:30
• Em caso de preços iguais, a ordem é aleatoriamente definida pelo computador
• Ordens não executadas são automaticamente canceladas, não se estendem ao dia seguinte

Esse mecanismo é especialmente importante para os vendedores — se uma ordem durante o pregão não for executada (por exemplo, preço de venda muito alto), é necessário colocar uma nova ordem após o pregão, caso contrário, a negociação não ocorrerá.

Como calcular a corretagem: a armadilha de custo mais comum para investidores de pequeno porte

O cálculo da corretagem de ações fracionadas é semelhante ao de ações inteiras, mas a existência do valor mínimo de corretagem altera as regras do jogo. Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (2330.TW, supondo preço de fechamento de 1065 yuan):

Corretagem básica: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan

Porém, a maioria dos corretores estabelece um valor mínimo de corretagem de 1 yuan, então, se o valor da compra for muito baixo, a taxa de corretagem será elevada. A seguir, uma comparação de descontos oferecidos por principais corretoras:

Com o desconto de 1.8 vezes da Fubon, a corretagem efetiva seria 303,53 × 1.8 = 54,64 yuan, reduzindo o custo para 18% do valor original. Por isso, o valor mínimo de investimento por operação deve ser de pelo menos 10.000 yuan — caso contrário, a proporção de corretagem será alta demais, corroendo os lucros.

As ações fracionadas são fáceis de vender? Três dicas para aumentar a taxa de sucesso

A dificuldade de vender ações fracionadas de empresas menos negociadas é uma dor comum para investidores. A Xinjin (1582.TW) é um exemplo clássico — 700 ações fracionadas podem ficar muito tempo sem serem vendidas durante o pregão. Aqui estão três estratégias que podem aumentar significativamente as chances de venda:

Estratégia 1: Transformar fracionadas em inteiras
Se durante o pregão perceber que muitas ordens de venda estão paradas por não atingirem o preço desejado, uma abordagem reversa pode ajudar: primeiro comprar 300 ações para completar 1000 (um lote), e depois vender tudo de uma vez no mercado de ações inteiras, que possui maior liquidez. Embora isso gere custos adicionais de transação, a maior certeza muitas vezes compensa.

Estratégia 2: Regra de preço extremo
No pós-pregão, há apenas uma oportunidade de leilão (14:30). Os investidores podem usar o “princípio do maior sucesso”:

• Para comprar rapidamente → colocar uma ordem no preço de limite de alta máxima (limite de alta), aumentando as chances de execução
• Para vender rapidamente → colocar uma ordem no limite de baixa máxima (limite de baixa), aumentando as chances de execução

Essa estratégia é útil quando o investidor já decidiu a direção da operação e precisa sair rapidamente.

Estratégia 3: Dispersão temporal
Se a venda durante o pregão não for bem-sucedida, não é necessário colocar uma nova ordem apressadamente após o horário de fechamento. Reavaliar o mercado no dia seguinte e colocar uma nova ordem geralmente permite negociar a um preço mais favorável. Essa abordagem exige paciência e uma lógica clara de manutenção de posições.

Dualidade das ações fracionadas: alta barreira de entrada vs. altos custos

Vantagens:

• Redução significativa do valor mínimo de investimento (é possível comprar 1 ação)
• Adequado para estratégias de investimento de valor periódico e de longo prazo
• Permite “testar a água” com custos baixos

Riscos:

• Liquidez muito menor do que ações inteiras, com maior tempo de execução
• O mecanismo de valor mínimo de corretagem faz com que o custo de pequenas operações seja elevado
• O processo de negociação é limitado: ações fracionadas só podem ser vendidas, não podem ser compradas por ordens de compra
• Limite de 999 ações por operação

Alternativa: entrada de pequeno porte com contratos por diferença (CFD)

Se a preocupação for com a liquidez e altos custos das ações fracionadas, contratos por diferença (CFD) oferecem uma alternativa:

Em vez de comprar ações físicas, com CFD é possível controlar uma posição equivalente com apenas 5-10% de margem. Por exemplo, com ações do Google:

• Compra de 5 ações a 400 dólares cada → 2000 dólares
• CFD de 5 contratos com margem de 5% → apenas 100 dólares

A vantagem do CFD é a transparência do spread, ausência de comissões adicionais e alta liquidez. Mas atenção: ações físicas são mais indicadas para investimentos de longo prazo, enquanto CFDs são mais adequados para operações de curto prazo, pois há custos de financiamento diário (juros) para posições mantidas de um dia para o outro.

Quadro de decisão para investimento em ações fracionadas

A escolha entre ações fracionadas ou outras ferramentas depende de três perguntas:

1. Qual o prazo do investimento?

• Mais de 6 meses → ações fracionadas (para manter por longo prazo)
• Menos de 1 mês → CFD (para operações de curto prazo)

2. Quanto de capital por operação?

• Acima de 10.000 yuan → custos de ações fracionadas são razoáveis
• Menor que 10.000 yuan → a taxa de corretagem é alta demais, melhor considerar CFD

3. Qual a liquidez da ação?

• Ações populares como TSMC, MediaTek → negociação rápida de ações fracionadas
• Ações menos negociadas → transformar fracionadas em inteiras ou optar por CFD

Com a crescente facilidade na negociação de ações fracionadas, os investidores de pequeno porte têm mais opções. Mas lembre-se: entender a estrutura de custos e os mecanismos de negociação é a base para lucros consistentes.