Relatório de lucros e perdas que os investidores precisam conhecer: Como ler e analisar corretamente

Porque deve interessar-se ao balanço de lucros e perdas

No mundo dos investimentos, se ainda não sabe ler uma Demonstração de Resultados (P&L), está a faltar uma informação importante, pois este documento é o coração da decisão de investir ou não numa empresa.

Demonstração de Resultados (P&L) ou que é conhecida como balanço de lucros e perdas, é o registo do desempenho de um negócio durante um determinado período, resumindo quanto dinheiro a empresa recebeu, quanto gastou e qual foi o lucro (ou prejuízo) final.

Para gestores e investidores, compreender a demonstração de resultados é uma ferramenta essencial para:

• Avaliar quão bem a empresa gera lucros
• Verificar se os custos aumentaram ou diminuíram
• Planejar estratégias de negócio para o futuro
• Prever receitas para o próximo ano

Fórmula básica do balanço de lucros e perdas, mais simples do que parece

Se quisermos resumir a demonstração de resultados numa fórmula natural, ela é:

Receitas totais - Despesas totais = Lucro ou prejuízo

• Receita total (Total Revenue): Todo o dinheiro proveniente da venda de bens, serviços ou outras fontes
• Despesas totais (Total Expenses): Todo o dinheiro gasto na operação do negócio, desde custos de produção até publicidade
• Lucro ou prejuízo: A diferença entre estes dois números

Se a receita for maior = lucro
Se a receita for menor = prejuízo

Estrutura mais detalhada da demonstração de resultados

Para uma análise aprofundada, a demonstração de resultados é dividida em vários níveis de lucro, cada um indicando diferentes aspetos:

Primeiro nível: Lucro Bruto (Gross Profit)
= Receita de vendas - Custo das mercadorias vendidas

Este indicador mostra quanto sobra após deduzir o custo de produção. Quanto maior, melhor.

Segundo nível: Lucro Operacional (Operating Profit)
= Lucro Bruto - Despesas gerais (como aluguel, salários, publicidade)

Indica quão bem a gestão diária do negócio gera lucro.

Terceiro nível: Lucro antes de impostos (EBT)
= Lucro operacional - Despesas financeiras (como juros de empréstimos)

Nível final: Lucro líquido (Net Income)
= Lucro antes de impostos - Impostos

Estes são os números mais importantes, indicando quanto a empresa realmente lucrou após todas as deduções.

Como ler corretamente a demonstração de resultados

1. Primeiro, verifique o período

A demonstração de resultados pode ser mensal, trimestral ou anual. Conhecer o período é fundamental para interpretar os dados. Por exemplo, um balanço de 2565 (de 1 de janeiro a 31 de dezembro) mostra informações ao longo de um ano completo.

2. Veja de onde vêm as receitas

As receitas não vêm de uma única fonte. As empresas costumam obter dinheiro de várias fontes:

• Juros recebidos de clientes
• Taxas de serviço
• Receitas de investimentos
• Lucros com câmbio de moedas

Compreender as fontes de receita ajuda a perceber quais áreas do negócio são mais lucrativas.

3. Verifique as despesas detalhadamente

As despesas são categorizadas em vários tipos:

• Custos de produção: matérias-primas, mão de obra
• Despesas administrativas: salários, aluguel, ferramentas
• Despesas de vendas: publicidade, marketing, custos de envio

Ver onde os custos são mais elevados é informação crucial para a gestão.

4. Compare ano a ano

Um número isolado pode não dizer muito, mas ao compará-lo com o ano anterior, é possível perceber tendências:

• As receitas aumentaram ou diminuíram?
• As despesas estão melhor controladas ou pior?
• O lucro líquido está a crescer ou a encolher?

Existem dois formatos de demonstração de resultados, escolha aquele que compreende melhor

Formato de relatório (Report Form)

Organiza-se numa sequência lógica: receitas → despesas → lucro líquido