Ações de dividendos: Por que os investidores de verdade escolhem e como investir para não perder nenhuma oportunidade

Dividend é o dinheiro que a empresa decide devolver aos acionistas a partir do lucro, e este tipo de investimento está a atrair muitos investidores porque oferece retornos consistentes, semelhantes a uma poupança a prazo no banco, mas com a possibilidade de valorização adicional do preço das ações. Além disso, permite que você se torne proprietário ou participe na gestão da empresa. De facto, o que é uma ação de dividendos e como investir são perguntas frequentes entre investidores iniciantes.

Ações de dividendos: o significado real que deve saber

Ações de dividendos não são algo especial. São ações ordinárias de uma empresa com uma política de pagamento de dividendos aos acionistas a partir do lucro líquido. Todos os anos, a empresa anuncia o pagamento de dividendos numa taxa definida, dependendo do lucro obtido nesse ano e da aprovação da assembleia de acionistas.

Por exemplo, a empresa ABC anuncia o XD (no dia de corte de direitos) a 1 de julho, e paga um dividendo de 1,75 ienes por ação. Se possuir 10.000 ações e passar a data de XD na data prevista, receberá 17.500 ienes (ainda antes de impostos). Importante: não precisa de possuir ações há muito tempo ou tê-las comprado recentemente. Se for proprietário na data de XD, tem direito ao dividendo completo. Contudo, o custo de aquisição de cada um pode variar.

O mais importante é: os dividendos vêm do lucro, não do capital da empresa. Todos os anos, a empresa distribui parte do lucro, mantendo uma parte para reinvestimento e devolvendo outra aos acionistas. Este lucro pode ser do ano atual, de lucros extraordinários ou de lucros acumulados de anos anteriores. Portanto, se a empresa não tiver lucro, não haverá dividendos.

Existem vários tipos de dividendos, com diferentes formas de pagamento

Quais são as formas de pagamento de dividendos?

1. Em dinheiro - a forma mais comum. Os investidores recebem uma transferência direta na conta, já com 10% de imposto retido na fonte.

2. Em ações - a empresa emite novas ações como dividendos. Os investidores podem optar por manter as ações ou vendê-las por dinheiro. Este método ajuda a empresa a reter liquidez, mas aumenta o número de ações no mercado (dilui).

Quando são pagos os dividendos?

1. Dividendos anuais - pagos com base no lucro do ano, geralmente anunciados após o encerramento do exercício fiscal, até março, e pagos cerca de um mês após a aprovação.

2. Dividendos intermediários - pagos fora do ciclo anual, frequentemente em agosto ou setembro, ou por empresas que distribuem dividendos várias vezes ao ano.

Fórmula de cálculo: entender os números dos dividendos

Para que os investidores possam compreender, é importante conhecer estes termos:

1. Política de pagamento de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tem uma política de pagamento, por exemplo, a INTUCH paga 100% dos dividendos provenientes de subsidiárias, enquanto a PTT paga pelo menos 25% do lucro líquido. Esta política indica a orientação de longo prazo da empresa.

2. Taxa de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Fórmula: (Dividendos por ação ÷ Lucro por ação) × 100

Exemplo: em 2022, a INTUCH pagou 4,72 ienes por ação, com um lucro por ação de apenas 3,28 ienes, resultando numa taxa de 144% (incluindo lucros acumulados).

Outro exemplo: em 2022, a PTT pagou 2 ienes, com lucro por ação de 2,64 ienes, resultando numa taxa de 75% (pagamento equilibrado).

3. Retorno de dividendos (Dividend Yield)

Fórmula: (Dividendos por ação ÷ Preço atual da ação) × 100

Exemplo: em 2022, a INTUCH pagou 4,72 ienes, com o preço de fecho a 72,75 ienes, resultando numa Yield de 6,5%.

Se comprar a 50 ienes, a Yield será de 9,44% (custo baixo = bom retorno).

Se comprar a um preço mais alto, a Yield diminui. Aqui está o porquê de a escolha do momento de compra ser importante.

5 pontos a verificar antes de comprar ações de dividendos

( 1. Esta ação tem fundamentos sólidos?

Dividendos vêm do lucro. Se a empresa for fraca, o lucro diminui e os dividendos também. É preciso verificar a capacidade de gerar lucro a longo prazo, não apenas neste ano.

) 2. Este dividendo é razoável?

Deve ser superior à inflação ###em cerca de 2%###. Caso contrário, o valor real do seu dinheiro diminui gradualmente.

( 3. Cuidado com “armadilhas de dividendos elevados”

Ações que pagam 20-30% de dividendos podem parecer boas, mas muitas vezes pagam uma ou duas vezes e depois param, ou pagam a partir de lucros acumulados até esgotar. A empresa pode estar com problemas ou a estrutura mudou. O resultado é que recebe dividendos bons por algumas vezes, mas acaba por manter ações com prejuízo por um longo período.

) 4. Verifique se os dividendos são pagos de forma consistente

Não olhe apenas para um ano. Analise os últimos 3-5 anos. Empresas que pagam de forma regular demonstram lucros estáveis e uma boa base financeira.

5. Escolha o momento de compra adequado

Com a mesma ação, quem compra a preços diferentes terá Yield diferente. Quanto mais barato comprar, maior será o Yield. Por exemplo, quem compra a 5 ienes com um dividendo de 1 iene tem um Yield de 20%. Quem compra a 6 ienes com o mesmo dividendo tem um Yield de 16,6%. O preço de compra neste momento define o resultado final.

Processo real para comprar ações de dividendos

Passo 1: Abrir conta de corretagem

Preparar documentos: cópia do cartão de identidade, extrato bancário e formulário do corretor.

Dica: Inscreva-se no serviço E-Dividend para que os dividendos sejam transferidos automaticamente para a sua conta bancária.

Tempo: 1-5 dias úteis.

Passo 2: Depositar dinheiro na conta

Após aprovação, transferir fundos como garantia ou para compra. Quanto mais rápido, melhor. Pode haver boas ações à espera de você.

Passo 3: Fazer pesquisa e escolher ações

Não é para fazer hoje. É preciso selecionar previamente, acompanhar o preço, analisar se o valor é atrativo, usar gráficos ou avaliar o valor fundamental. Quando o preço atingir o ponto ideal, comprar e manter.

Passo 4: Acompanhar notícias de operação, XD e dividendos

Com base no lucro, pode-se estimar quanto será pago de dividendos neste ano. Aguardar a assembleia de acionistas. Depois, é preciso manter as ações até ao dia de XD para garantir o direito ao dividendo.

Passo 5: Esperar receber o dinheiro

Cerca de um mês após a aprovação, o dividendo ###com 10% de imposto retido na fonte### será creditado na sua conta bancária registrada no serviço E-Dividend.

Perguntas frequentes

Q: Quantos dias antes do XD devo comprar?

A: Pode comprar a qualquer momento, mas é obrigatório comprar antes do dia de XD. No dia de XD, a compra não dá direito ao dividendo (XD = Exclude Dividend).

Q: Como verificar ações de dividendos?

A: Veja a taxa de pagamento (Payout Ratio) ou o Dividend Yield mostrado pelo corretor, ou consulte o índice SETHD que inclui 30 ações de alto dividendo, ou analise os lucros e a política da empresa. Se o lucro for alto + a política de pagamento for generosa, o objetivo é bom.

Q: Quando é o melhor momento para comprar?

A: A teoria diz que o mercado já processou as informações. Quando anunciam o dividendo, o preço sobe. Quem compra nesse momento paga um preço mais alto, mas investe a longo prazo. É melhor comprar quando o preço estiver mais baixo, antes do anúncio de lucros que refletem dividendos (reflexo de dividendos), para obter um preço mais favorável.

Resumo

As ações de dividendos são ideais em mercados estáveis, que oferecem fluxo de caixa regular e crescimento do capital. Este tipo de investimento funciona bem se escolher empresas que realmente sejam boas nesta área, paguem dividendos razoáveis e constantes, e, sobretudo, comprar a um preço adequado. Não deve seguir apenas notícias ou rumores. Os gestores devem entender como calcular e selecionar, evitando ações com dividendos aparentes mas estrutura incorreta, ou comprar a preços elevados e ficar anos a “esperar”. Assim, investir em ações de dividendos é uma opção sensata e viável.