XAU/USD sobe acima de $4.200 após o terceiro corte consecutivo de juros pelo Fed

O ouro continua a sua trajetória ascendente, negociando perto de $4.235 durante as horas asiáticas de quinta-feira, após a decisão do Federal Reserve de reduzir os custos de empréstimo. A força do metal precioso decorre do mais recente ajuste na política monetária do banco central e das expectativas de mercado em mudança para 2025.

Decisão de Taxa do Fed Reforça o Atractivo do Ouro

O Federal Reserve dos EUA reduziu a sua taxa de juros de referência em 25 pontos base durante a reunião de política de quarta-feira, levando a taxa de fundos federais para uma faixa de 3,50% a 3,75% — marcando o nível mais baixo desde 2021. Isto representa a terceira redução consecutiva de taxas pelo Fed este ano, sinalizando uma mudança para uma política monetária mais acomodativa.

O presidente do Fed, Jerome Powell, destacou durante a conferência de imprensa pós-reunião que os responsáveis pela política monetária necessitam de mais tempo para avaliar como as recentes reduções de taxas irão influenciar a atividade económica. Ele observou que o banco central irá analisar cuidadosamente os dados económicos antes da reunião de política de janeiro, com atenção especial às tendências de emprego e à dinâmica da inflação.

Mudanças na Posição do Mercado Apontam para Pausa na Taxa

Os traders estão cada vez mais confiantes de que o Fed manterá as taxas no nível atual quando o banco central se reunir no próximo mês. A ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 78% de manutenção da taxa em janeiro, contra 70% antes do anúncio desta semana. Esta mudança sugere que os mercados estão a precificar uma pausa no ciclo de cortes do Fed.

Taxas de juros mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, como o ouro, oferecendo suporte fundamental para o metal precioso. À medida que os rendimentos reais se comprimem ainda mais, o ouro torna-se uma reserva de valor mais atraente para investidores que procuram proteção contra a inflação.

Tensões Geopolíticas Aumentam a Procura por Refúgio Seguro

Complicando o cenário, o Presidente dos EUA, Donald Trump, pressionou o Presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, a finalizar as negociações de paz com a Rússia até ao Natal. Zelensky sinalizou que está a preparar uma proposta revista para apresentar aos responsáveis americanos, indicando um envolvimento diplomático contínuo.

O progresso na resolução do conflito na Ucrânia pode, potencialmente, pesar sobre o ouro a curto prazo, à medida que os investidores podem reduzir as alocações em ativos tradicionais de refúgio seguro em meio a um sentimento geopolítico em melhoria. No entanto, qualquer desvio nas negociações de paz poderia reavivar a procura por metais preciosos como proteção contra riscos.

Acompanhamento de Dados e Perspetivas de Negociação

Os investidores estão a monitorizar os dados de Pedidos de Subsídio de Desemprego iniciais dos EUA de quinta-feira para obter insights sobre a saúde do mercado de trabalho. Dados de emprego mais fracos podem reforçar as expectativas de uma política do Fed mais prolongada, apoiando ainda mais a força atual do ouro acima de $4.200.

O mercado de ouro permanece sensível às expectativas de taxas de juros e aos desenvolvimentos geopolíticos, com os traders a manter posições à frente de divulgações económicas importantes e comunicações de política.