Coin ou Token? Uma análise definitiva da comparação entre ativos criptográficos

A confusão na nomenclatura no mundo das Criptomoedas

Ao falar de Criptomoedas, a maioria das pessoas pensa em Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, esses nomes clássicos. Naquela época, tudo era “Coin”, ninguém confundia. Mas desde que o Ethereum surgiu de repente, Coin e Token começaram a “misturar-se”, e as traduções em chinês também chamam tudo de tokens ou Criptomoedas, o resultado é—até muitos investidores não conseguem distinguir qual é qual.

Hoje vamos esclarecer, qual é realmente a diferença entre esses dois.

O que é um Token?

Token é, na essência, um ativo digital construído sobre uma blockchain existente, representando direitos, certificados ou valores específicos. Resumindo, eles não têm sua própria blockchain exclusiva, mas vivem na ecologia de blockchain de terceiros.

Imagine o conceito de token bancário—os tokens do banco são usados para verificar identidade e autorizar transações, o mesmo na esfera da Criptomoeda. Mas, em vez disso, representam um valor mais amplo e direitos. Após o lançamento do padrão ERC-20 na Ethereum em 2015, qualquer pessoa pode facilmente emitir seu próprio Token. Até hoje, a Ethereum continua sendo a blockchain com maior volume de emissão de Tokens, sem dúvida.

Portanto, Token é um termo genérico, não o nome de uma moeda específica. Tokens DeFi, tokens de projetos Layer-2, tokens NFT (como APE, SAND), todos pertencem à categoria Token.

Os três principais tipos de Token, cada um com sua função

A Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça (FINMA) divide os Tokens em três categorias:

Tokens de pagamento (Payment Tokens) Propósito bem direto—realizar pagamentos seguros, eficientes e com baixas taxas. Stablecoins são exemplos típicos.

Tokens de utilidade (Utility Tokens) Fornecem acesso a várias aplicações. A maioria dos tokens ERC-20 na Ethereum pertence a essa categoria. Possuir um deles equivale a ter uma chave para entrar em um ecossistema de aplicação.

Tokens de ativo (Asset Tokens) Esses tokens fazem com que o detentor seja parte do projeto, podendo compartilhar o crescimento de valor do ativo ou do projeto. De certa forma, assemelham-se a ações, mas é importante notar que, na esfera das Criptomoedas, Tokens geralmente não envolvem propriedade do projeto nem direito a dividendos.

Na prática, é difícil classificar completamente um Token, pois um Token muitas vezes possui atributos de duas ou até três dessas categorias ao mesmo tempo. Essa é uma das razões pelas quais o conceito de Token é um pouco complexo.

Coin e Token: a diferença essencial está aqui

Coin possui sua própria blockchain, sendo o ativo nativo dessa rede. Bitcoin (BTC) funciona na blockchain do Bitcoin, Ether (ETH) na blockchain do Ethereum, eles são os “filhos” dessas redes.

Token não tem sua própria blockchain, é construído sobre uma ecologia de blockchain existente. Isso faz com que a aplicação de Tokens geralmente não seja tão ampla quanto a de Coins, e muitas vezes não seja possível construir aplicações complexas de forma independente.

Veja a tabela comparativa para entender melhor:

Investir em Token vs Investir em Coin, qual é melhor?

Na verdade, não é uma questão de escolher um ou outro, ambos estão interligados e cada um tem suas vantagens.

Considere a Coin como a infraestrutura básica da blockchain, e o Token como a aplicação. O primeiro resolve problemas de camada inferior, o segundo cria várias aplicações e serviços com base nisso. Ambos são essenciais, mas com funções diferentes.

A vantagem do Token está na flexibilidade. A imaginação para aplicações e serviços é maior, e a implementação é relativamente mais fácil. Se uma aplicação de Coin falhar, é difícil se recuperar—exemplos como Quantum Chain (QTUM), BTM, essas estrelas do passado, se a infraestrutura não for bem feita, acabam sem futuro. Mas Tokens são diferentes, se um serviço não funcionar, lança-se um novo. O exemplo da MakerDAO lançando o negócio RWA é ilustrativo.

Por outro lado, a volatilidade dos Tokens costuma ser maior do que a das Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR frequentemente apresentam oscilações superiores às de BTC e ETH, especialmente em mercados de alta. Para investidores de curto prazo, isso é uma oportunidade, mas também aumenta o risco.

Como investir em Tokens? Duas formas

Método 1: Negociação à vista

Negociação à vista é comprar e vender Tokens de forma real. Por exemplo, se o UNI está a 3 dólares, comprar 1 custa 3 dólares, e você recebe imediatamente 1 Token com propriedade. Simples e direto.

Mas cuidado com uma armadilha—Tokens falsos com o mesmo nome. Uma equipe desenvolve um token ABC que vale muito, enquanto outra equipe sem vergonha lança um token com o mesmo nome ABC, mas que não vale nada e nem está na exchange. Se você comprar, pode acabar sem conseguir vender.

Dica para evitar armadilhas: verifique o endereço do contrato no site oficial ou no explorador de blocos. No Ethereum, por exemplo, pode usar o Etherscan.

Método 2: Negociação de margem

Nessa modalidade, você não precisa possuir o Token real, apenas usar uma parte do capital como garantia para controlar uma posição maior, ou seja, fazer alavancagem.

Por exemplo, usando 10x de alavancagem para comprar UNI a 3 dólares, você só precisa de 0,3 dólares para controlar uma posição de 1 UNI. Se for um contrato de diferença ou contrato de futuros com base em U, você não possui realmente o UNI.

Controle sempre o risco. A volatilidade dos Tokens já é alta, não use alavancagem superior a 10x. Uma variação de 10% em um dia no BTC já é rara, mas Tokens novos podem oscilar assim todo dia, e o risco de liquidação é grande.

A escolha da plataforma de negociação é fundamental

Seja na negociação à vista ou de margem, o procedimento é bastante semelhante. O mais importante é—escolher uma plataforma segura, confiável e regulada por autoridade competente. Essa é a primeira questão a considerar ao investir em Tokens, nunca deixe de lado.

Em plataformas regulamentadas, o dinheiro fica mais seguro e o processo de negociação é mais padronizado. Em contrapartida, plataformas menores ou ilegais podem levar a perdas irreparáveis.

Resumo

Tokens e Coins, embora ambos sejam ativos digitais, na essência, seguem caminhos diferentes. Coins representam a infraestrutura, Tokens representam a inovação de aplicação. Ao investir, não precisa escolher um ou outro, ajuste de acordo com sua tolerância ao risco e estratégia de investimento. Com uma plataforma confiável e uma boa gestão de risco, investir em Tokens também pode ser uma boa oportunidade de ganhar dinheiro.