As mudanças no mercado de VE: Como a Tesla perdeu terreno enquanto os concorrentes avançaram rapidamente

O domínio da Tesla no mercado global de veículos elétricos está visivelmente a diminuir. Enquanto o CEO Elon Musk prioriza iniciativas de robótica e a reestruturação da sua compensação, o negócio principal da fabricante—vendas de veículos—enfrenta ventos contrários crescentes em todos os principais mercados.

Uma Retirada Global Surge

As entregas de veículos em todo o mundo estão projetadas a diminuir 7% este ano, marcando uma reversão acentuada na trajetória de crescimento histórica da Tesla. O desempenho de 2024 já tinha mostrado fraqueza com uma queda de 1%, sugerindo desafios estruturais além de flutuações temporárias do mercado. Mesmo o forte terceiro trimestre—impulsionado por clientes a correrem para aproveitar um crédito fiscal federal de veículos elétricos que está a expirar nos EUA—não conseguiu sustentar o ímpeto até aos meses finais.

O Colapso na Europa Sinaliza Problemas Mais Profundos

A deterioração é mais severa na Europa, onde as entregas da Tesla em outubro despencaram 48,5% em comparação com o mesmo período do ano passado. As vendas regionais do ano inteiro agora estão aproximadamente 30% abaixo do ano anterior, uma subperformance impressionante quando o mercado de EVs mais amplo cresceu 26% em todo o continente.

As raízes deste colapso remontam ao final do ano passado, quando o apoio vocal de Musk a figuras políticas controversas desencadeou movimentos de boicote regionais. Embora ele tenha posteriormente moderado tais comentários, a trajetória de vendas da Tesla não mostra recuperação—indicando que os danos vão além de um simples impacto reputacional.

A Competição Intensifica-se em Múltiplas Frentes

A Tesla enfrenta um mercado lotado com mais de uma dúzia de modelos elétricos com preços abaixo de $30.000. Mais de 150 opções de EVs competem agora por compradores apenas no Reino Unido, com cerca de 50 novos modelos previstos para serem lançados no próximo ano—nenhum com a marca Tesla.

Fabricantes chineses conquistaram uma fatia significativa. A BYD entregou 17.470 veículos na Europa em outubro—mais do que o dobro da produção da Tesla para esse mês. Enquanto isso, a Volkswagen—que outrora era uma atrasada na eletrificação—registrou um aumento de 78,2% nas vendas de EVs até setembro, atingindo 522.600 unidades e triplicando o volume regional da Tesla.

“O desafio não é apenas os concorrentes chineses ou a linha de modelos envelhecida da Tesla,” observou Ferdinand Dudenhöffer do CAR Center for Automotive Research. “Os fabricantes europeus finalmente alcançaram.” Ainda em 2023, o Model Y da Tesla era o veículo mais vendido do mundo. Essa coroa já escapou, à medida que os rivais lançam gamas mais amplas de modelos e estratégias de preços agressivas, enquanto o portfólio da Tesla permanece em grande parte inalterado desde anos anteriores.

Ventos Contrários na Ásia e América do Norte Também

A China apresenta outro front preocupante. As entregas de outubro caíram 35,8%, atingindo mínimos de três anos, com vendas acumuladas no ano até agora 8,4% abaixo. Players estabelecidos como a Chery competem ao lado de novatos como a Xiaomi, cujo modelo YU7 emergiu como uma alternativa direta ao Model Y.

O mercado dos EUA mostrou resiliência em setembro—um aumento de 18% ligado ao prazo final do crédito fiscal—mas outubro viu uma contração de 24%. Observadores da indústria esperam que a procura diminua ainda mais. Uma recente redução de preço de $5.000 em variantes do Model Y e Model 3 pode ajudar a defender a quota, mas muitos analistas acreditam que a Tesla precisa de uma oferta totalmente nova para o mercado de massa para reativar o crescimento.

A Aposta na Robótica

A mudança estratégica de Musk para táxis autônomos e robôs humanoides indica onde atualmente reside sua atenção. Notavelmente, o seu pacote de compensação reestruturado $1 trilhão não depende de reverter a queda nas vendas. Caso a Tesla mantenha entregas anuais de apenas 1,2 milhões de veículos na próxima década—cerca de meio milhão abaixo dos níveis de 2024—Musk continua posicionado para ganhar uma compensação substancial.

Essa divergência entre as prioridades do CEO e os fundamentos do negócio reforça a situação difícil da Tesla: enquanto os rivais investem pesadamente em atualizações de produtos e expansão de mercado, a liderança da Tesla foca em outros setores, permitindo que os concorrentes capturem o momentum em um dos segmentos mais dinâmicos da indústria.