A pressão de compra está a reativar-se, com a quebra da barreira dos 52 dólares à vista… O sinal de afrouxamento do Fed é o catalisador

Expectativa de corte do Fed impulsiona o preço da prata, destacando o apelo de ativos sem juros

Na quarta-feira, o preço à vista da prata(XAG/USD) nos mercados asiáticos subiu por três dias consecutivos, atingindo cerca de 52 dólares por onça. O principal fator por trás desta alta é a possibilidade aumentada de cortes adicionais na taxa de juros pelo Federal Reserve(Fed), que tem pressionado para baixo os rendimentos dos títulos do governo.

Atualmente, a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos oscila em torno de 4,00%, mas mostra uma queda semanal de aproximadamente 3,4%. Normalmente, quando as taxas dos títulos caem, o custo de oportunidade da prata, um ativo tangível que não gera juros, diminui, tornando o investimento mais atraente. Além disso, a taxa do título de 20 anos também se move na mesma direção, enviando sinais de afrouxamento para o mercado de ativos de longo prazo.

Probabilidade de corte de juros em dezembro se aproxima de 85%, sentimento do mercado mais fraco

De acordo com os dados do CME(FedWatch), o mercado atualmente avalia em 85,3% a probabilidade de o Fed reduzir a taxa de juros em 25 pontos-base na reunião de política de dezembro. Isso representa um aumento significativo em relação aos 50,1% de uma semana atrás, indicando que a perspectiva de mais afrouxamento está ganhando força entre os investidores.

O presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, afirmou na semana passada que “a política monetária atual ainda é restritiva, mas as ações recentes aliviaram a intensidade do aperto” e que “há espaço para ajustes adicionais na política no curto prazo”. Essa postura dovish tem reforçado a percepção de uma possível redução de juros, estimulando a compra de ativos sem juros.

Variáveis políticas também entram em jogo, podendo acelerar ciclo de afrouxamento monetário

Fatores políticos estão contribuindo para fortalecer ainda mais as expectativas de um ciclo de afrouxamento. Segundo a Bloomberg, Kevin Hasset, ex-conselheiro econômico da Casa Branca, está sendo considerado como possível substituto de Jerome Powell na presidência do Fed. Caso um aliado de Trump assuma uma posição de liderança no Fed, há a possibilidade de pressionar por uma “finalização precoce da política de altas de juros”, o que pode acelerar o ciclo de cortes de juros a médio e longo prazo.

Análise técnica: forte alta acima da EMA de 20 dias, 54,50 dólares como principal desafio

No gráfico diário, a XAG/USD está atualmente negociada em torno de 51,94 dólares, acima da média móvel exponencial de 20 dias(EMA), que aponta para cima. Isso indica que a tendência de curto prazo é tecnicamente saudável.

O índice de força relativa(RSI) marcou 59,15, sem atingir a zona de sobrecompra(70+), mas acima do nível neutro(50), sugerindo que há espaço para mais altas.

Análise de suportes e resistências:

• Primeiro suporte: próximo de 50,40 dólares, na EMA de 20 dias. Se esse nível sustentar, pode ocorrer uma “correção seguida de nova alta”.
• Segundo suporte: o pico de 44,47 dólares de 23 de setembro, considerado um suporte de médio prazo.
• Resistência principal: a máxima histórica de 54,50 dólares, uma barreira forte de resistência.

Enquanto o preço fechar acima da média móvel de 20 dias, a tendência de curto prazo permanece de alta. No entanto, se o RSI cair em direção a 50, a força de alta pode diminuir, podendo ocorrer uma consolidação em faixa de preço, exigindo atenção constante.

Será que o preço pode ultrapassar os 54,50 dólares? Foco na interseção entre política e técnica

O futuro da prata será influenciado por dois fatores principais. Primeiro, a implementação real e a velocidade do corte de juros pelo Fed. Segundo, a quantidade de volume de compra suficiente para romper a resistência técnica de 54,50 dólares. Com o cenário macroeconômico e psicológico atual, a prata vem reforçando sua posição como proteção contra a perda de valor de ativos reais, e a quebra da resistência de 52 dólares é vista como o primeiro passo para retomar o nível de 54,50 dólares.