Ordem a Mercado vs Ordem Limitada: Compreender as diferenças essenciais entre os dois tipos de ordens de negociação

Ao fazer operações de investimento, o mais básico é entender os tipos de ordens. Ordem a mercado e ordem limitada parecem simples, mas bem usadas podem economizar custos; mal usadas podem levar a prejuízos. Hoje vamos focar no núcleo dessas duas tipos de ordens.

Ordem a mercado e ordem limitada, quem é mais agressivo?

Ordem a mercado: deixa o mercado decidir

A ordem a mercado é quando você decide que quer fazer a transação agora, e o preço é definido pelo mercado. Você olha a cotação de euro/dólar na tela, por exemplo, comprando a 1.12365, vendendo a 1.12345. Você quer comprar? Então, aceita comprar a 1.12365, sem discussão.

Mas há uma armadilha: o preço cotado e o preço final de execução podem ser diferentes. Especialmente em momentos de alta volatilidade, entre o momento de colocar a ordem e ela ser executada, o preço pode já ter se movido alguns pontos. Existe também um conceito chamado “preço de abertura”, que se refere a uma situação onde o preço de negociação fica próximo do preço de abertura, sem muita variação — nesse caso, a vantagem da ordem a mercado fica evidente, pois praticamente não há espaço para variação de preço.

Ordem limitada: eu mesmo decido

A ordem limitada funciona ao contrário: você define um preço fixo, e a transação só ocorre se o mercado atingir esse preço. Por exemplo, se você acha que vale a pena comprar euro/dólar a 50 unidades, coloca uma ordem de compra a 50. Se o preço estiver acima, não compra. A execução depende da sorte.

A ordem limitada tem dois tipos:

• Compra limitada: define o preço máximo de compra, e a transação ocorre se o preço atingir ou ficar abaixo dele.
• Venda limitada: define o preço mínimo de venda, e a transação ocorre se o preço atingir ou ficar acima dele.

Usando uma analogia de mercado de hortifrúti: a ordem a mercado é como o feirante dizendo quanto quer por cada produto, você tem que aceitar; a ordem limitada é como você fixar um preço, e o feirante aceita ou não.

Qual escolher? O importante é o seu estilo de negociação

A verdade sobre a ordem a mercado

Vantagens: execução rápida, alta taxa de sucesso, garante que você entre na operação. Desvantagens: pode comprar caro ou vender barato, sem controle final sobre o preço de execução.

Quando usar? Em situações de urgência. Quando há notícias importantes ou movimentos bruscos de alta ou baixa, o preço pode subir ou cair rapidamente. Se você colocar uma ordem manualmente, pode não reagir a tempo, então precisa usar a ordem a mercado para não perder a oportunidade. Traders de curto prazo e iniciantes geralmente usam ordens a mercado.

A estratégia da ordem limitada

Vantagens: você controla completamente o preço de execução, podendo garantir uma entrada ou saída mais favorável. Desvantagens: pode não ser executada, se o mercado não atingir seu preço, ela fica pendurada.

Quando usar? Quando não há pressa. É ideal em mercados que oscilam dentro de uma faixa, colocando ordens de compra na baixa e de venda na alta, esperando o lucro com a diferença de preço. É mais indicado para traders de longo prazo e investidores com paciência.

Como fazer uma ordem limitada na prática

Primeiro, pense bem em qual preço você quer entrar. Esse preço deve ser baseado na sua avaliação do ativo, não no chute. Por exemplo, se acha que um ativo deve ser comprado a 100 unidades, coloca uma ordem limitada de compra a 100 ou 99.

Depois, escolha a ferramenta de negociação adequada. O mais importante é que a plataforma ofereça boa velocidade de execução e confiabilidade na gestão de risco. Antes de colocar a ordem, confira bem a quantidade e o uso de alavancagem, para garantir que você consegue suportar o risco.

Por exemplo, com euro/dólar, se o preço de compra atual é 1.09402 e você espera que caia para 1.09100, coloca uma ordem de compra a 1.09100. Quando o mercado atingir esse preço, a ordem será executada automaticamente. Assim, você economiza custos de transação.

Em mercados de oscilação, as ordens limitadas são muito úteis: se o ativo oscila entre 50 e 55 unidades, você pode colocar uma compra a 50 ou 51, e colher os lucros ao longo do tempo.

Outra aplicação é para quem não consegue acompanhar o mercado o tempo todo. Sua lógica pode ser comprar a 50 e vender a 60, colocando ordens de compra a 50 e de venda a 60, e deixando o resto para fazer outras tarefas. Pode não acontecer imediatamente, mas assim você segue seu plano de negociação, e com persistência, terá retorno esperado.

Como fazer uma ordem a mercado na prática

Colocar uma ordem a mercado é simples e direto: escolha a ordem a mercado, defina a quantidade e a alavancagem, e clique para executar.

O importante é saber que o preço de execução da ordem a mercado não é exatamente o que você vê na tela. Quando você coloca a ordem, o preço de compra do euro/dólar pode estar a 1.09476, e o de venda a 1.09471, mas o preço final de execução pode já ter mudado, pois o mercado está em movimento constante.

A melhor situação para usar a ordem a mercado é em mercados de tendência clara: quando o preço está subindo ou caindo de forma contínua, e a direção já está definida, usar uma ordem a mercado garante que você entre na operação de forma segura.

Especialmente em momentos de notícias que causam movimentos bruscos, quem reage mais rápido ganha. Nesse caso, a ordem limitada pode não ser suficiente, e a ordem a mercado é essencial.

Riscos e cuidados

Armadilhas da ordem limitada

O maior risco é que ela nunca seja executada. Se você definir um preço muito fora do valor real (por exemplo, querendo comprar a 100 unidades, mas colocando uma ordem a 50), ela ficará pendurada sem nunca se realizar. Por isso, é importante definir preços razoáveis, considerando o valor real do ativo, liquidez do mercado e sinais técnicos.

Além disso, ordens limitadas podem levar tempo para serem executadas, exigindo paciência. Pessoas impacientes podem desistir antes de acontecer.

Armadilhas da ordem a mercado

Em mercados muito voláteis, usar a ordem a mercado requer cuidado. O preço de execução pode ser bem diferente do que você viu na tela, levando a perdas inesperadas.

Também é comum que traders tentem seguir a tendência comprando na alta ou vendendo na baixa com ordens a mercado, movidos pelo medo de perder oportunidade (FOMO). Essa mentalidade pode levar a reversões inesperadas. Após um pico, o mercado costuma recuar, e quem não se prepara pode sofrer perdas.

Resumindo, ordens a mercado e limitadas não têm uma resposta definitiva de qual é melhor. O segredo é usar a estratégia adequada ao momento, ao seu perfil e ao seu plano de negociação. Quando não estiver com pressa, prefira ordens limitadas para garantir melhores preços; quando precisar de rapidez, use ordens a mercado para garantir execução.