Guia de Investimento em ETF de Petróleo: Da Iniciação ao Avançado

O petróleo, como uma das commodities com maior volume de negociação global, desempenha um papel fundamental no mercado internacional de commodities. Para investidores que desejam participar do mercado de petróleo, mas não querem negociar contratos futuros diretamente, o ETF de petróleo oferece uma opção relativamente conveniente. Mas o que exatamente é um ETF de petróleo? Quais são suas vantagens e riscos? Este guia irá fornecer uma compreensão completa sobre esse tipo de instrumento de investimento.

A essência do ETF de petróleo: conhecimentos básicos que você precisa entender

ETF de petróleo foi criado em 2005, surgindo juntamente com a recuperação econômica global. Diferente da compra direta de petróleo físico, esses fundos investem em contratos futuros de petróleo, contratos a termo ou outros derivativos, para acompanhar os preços futuros do petróleo ou um índice específico de petróleo, realizando assim uma tentativa indireta de seguir a tendência do preço do petróleo.

Simplificando, um ETF de petróleo funciona como um “agente”, ajudando você a participar das oscilações do mercado de petróleo sem precisar possuir fisicamente barris de óleo. A negociação desses ETFs é idêntica à de ações comuns, podendo ser comprada e vendida diretamente na bolsa de valores, com procedimentos relativamente simples.

Vale destacar que no mercado também surgiram produtos de ETF de petróleo inverso e com alavancagem, que oferecem mecanismos de 2-3 vezes de compra ou venda a descoberto, sendo a alavancagem de 2 vezes a mais comum. Os EUA representam o maior mercado para esses ETFs de alto risco. Os ETFs inversos têm a característica de seguir a direção oposta ao índice de referência, oferecendo uma alternativa para investidores que desejam fazer venda a descoberto de petróleo.

Comparação entre ETFs de petróleo na Taiwan e nos EUA

Principais ETFs de petróleo no mercado de Taiwan

Yuan Da S&P Petróleo ETF (00642U) é o único produto financeiro em Taiwan diretamente relacionado ao investimento em petróleo. Emitido pela Yuan Da Investment Trust, acompanha o índice S&P Goldman Sachs Oil ER, com uma correlação de até 0,923 com o preço à vista do petróleo, e uma taxa de gestão de 1,00%. Este fundo é adequado para investidores que desejam participar das variações de preço do petróleo no mercado local de Taiwan.

Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L) é um ETF alavancado emitido pela Yuan Da Investment Trust, que acompanha o desempenho do índice de contratos futuros de petróleo Brent com uma performance positiva de 2 vezes. A taxa de gestão é de 1%, e sua principal característica é amplificar as variações de preço do petróleo Brent em 2 vezes. Produtos como este são indicados para investidores que têm uma visão clara do mercado e estão dispostos a assumir riscos maiores em troca de retornos potencialmente maiores.

Produtos de ETFs de energia e petróleo no mercado dos EUA

O mercado dos EUA oferece uma gama mais ampla de ETFs relacionados à energia. Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX), emitido pela Global X, possui uma taxa de gestão de apenas 0,45% e um rendimento de dividendos anual de 10,1%. Ele acompanha principalmente empresas de transporte de petróleo e gás natural, incluindo TC Energy Corp., Enbridge Inc. e outras empresas de energia intermediária.

iShares Global Energy ETF (IXC) concentra-se em grandes empresas globais de energia, incluindo ExxonMobil, Chevron, Total, entre outras gigantes internacionais. Sua taxa de gestão é de 0,46%, com um rendimento de dividendos anual de 11,88%.

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) é um dos maiores fundos desse setor, com ativos sob gestão de até 8,3 bilhões de dólares, investindo exclusivamente em ações de empresas de energia dos EUA, com um rendimento de dividendos de 15,57% ao ano e uma taxa de gestão mínima de 0,13%.

Diversificação na participação no mercado de petróleo

Além dos ETFs de petróleo, os investidores podem participar do mercado de outras formas.

Contratos futuros de petróleo são as ferramentas de negociação mais diretas, com alta liquidez, mas também com barreiras de entrada mais elevadas. Os contratos mais populares são WTI (West Texas Intermediate) e Brent, além do contrato de petróleo Dubai Acidic na Bolsa de Cingapura. Como os contratos futuros envolvem valores elevados de negociação, essa abordagem é mais adequada para grandes instituições e traders profissionais, sendo menos indicada para investidores de pequeno e médio porte.

Investimento em ações de petróleo exige uma análise aprofundada de empresas específicas. Além de acompanhar os preços globais do petróleo, é necessário entender o potencial de produção, a saúde financeira e a competitividade dessas empresas. Entre os principais participantes estão Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP e Total.

Negociação de opções funciona de forma semelhante aos contratos futuros, mas oferece maior flexibilidade. Os investidores podem optar por não exercer o contrato se o preço do petróleo não for favorável, perdendo apenas o prêmio pago. Por exemplo, se o preço atual do petróleo for US$30 por barril e você espera que em junho suba para acima de US$40, basta pagar um prêmio de US$0,1 (equivalente a US$100) para adquirir uma opção. Se o preço subir para US$45, você pode exercer a opção e obter lucro.

CFD de petróleo (Contratos por Diferença) tem se tornado uma escolha cada vez mais popular. Permitem que os traders negociem usando margem, ou seja, apenas uma porcentagem do valor total (normalmente 5%-10%), controlando posições maiores. Por exemplo, uma posição de US$1000 em petróleo pode exigir apenas US$50 de margem. Os CFDs geralmente não cobram taxas de corretagem, lucrando com a diferença de preço, e não possuem limites de lotes padrão como os futuros. Contudo, por serem produtos alavancados, apresentam riscos elevados, sendo essencial estabelecer limites de ganho e perda para evitar perdas significativas.

Por que os investidores escolhem ETFs de petróleo? Análise das principais vantagens

Facilidade e simplicidade na negociação é a principal vantagem dos ETFs de petróleo. Os investidores não precisam abrir contas específicas de futuros, podendo comprar e vender diretamente na bolsa, como se fosse uma ação comum.

Flexibilidade para negociações intradiárias permite aproveitar oportunidades de movimentos de curto prazo. Comparado à alta volatilidade de ações individuais, investir via ETF ajuda a diversificar riscos, além de oferecer maior liquidez.

Benefícios fiscais muitas vezes são subestimados. Os ETFs de petróleo só geram imposto sobre ganhos de capital no momento da venda, oferecendo vantagens fiscais em relação a outros fundos.

Custos relativamente baixos. As taxas de gestão dos ETFs de petróleo geralmente variam entre 0,3% e 0,4%, podendo economizar cerca de 2-3% em custos em comparação com investimentos em contratos futuros ou ações de petróleo. Além disso, evita despesas adicionais como armazenamento, seguro e custos de custódia do petróleo físico.

Negociação bidirecional permite que os investidores façam posições de compra ou venda a descoberto, além de gerenciar riscos por meio de ordens limitadas e stop-loss.

Baixo limite de investimento e menor risco de liquidação forçada são vantagens importantes em relação aos contratos futuros.

Riscos ocultos ao investir em ETFs de petróleo

Apesar das vantagens, os investidores devem estar atentos aos riscos.

Volatilidade imprevisível de preços é o principal risco. Eventos políticos internacionais, políticas ambientais, conflitos geopolíticos podem impactar significativamente o preço do petróleo. Durante a pandemia de 2020, o petróleo chegou a preços negativos, exemplificando essa imprevisibilidade.

Menor liquidez em comparação aos contratos futuros. Os contratos futuros de petróleo têm maior atividade de negociação do que os ETFs, o que pode ser uma desvantagem para grandes investidores institucionais.

Exigência de experiência do investidor. Para investidores iniciantes, entender os conceitos básicos de contratos de petróleo é fundamental, pois o risco de perdas aumenta sem esse conhecimento. Muitos ETFs de petróleo acompanham empresas de petróleo de pequeno e médio porte nos EUA, que podem enfrentar dificuldades em momentos de queda de preços.

Erosão por custos de roll-over. ETFs que acompanham contratos futuros precisam realizar roll-over periodicamente (trocar contratos de vencimento próximo por contratos de vencimento mais distante), o que gera custos adicionais. Portanto, esses ETFs não são indicados para estratégias de compra e manutenção de longo prazo.

Como elaborar sua estratégia de investimento em ETFs de petróleo

Estratégia de diversificação é recomendada para investidores que buscam ganhos mais estáveis. Se você possui várias ações de petróleo, pode usar ETFs de petróleo para hedge contra quedas, gerenciando riscos de forma mais eficiente.

Estratégia de ETF inverso é adequada para quem tem visão de baixa sobre o petróleo, mas não quer fazer venda a descoberto direta. Esses ETFs podem lucrar com a queda do preço, porém, atenção: uma reversão de mercado pode gerar perdas rápidas. Produtos assim são de alto risco e devem ser utilizados apenas após avaliação cuidadosa da tolerância ao risco.

Dica importante: ao escolher ETFs de petróleo, prefira aqueles emitidos por instituições de grande porte, com maior solidez e experiência. Essas instituições costumam ter sistemas de pesquisa mais avançados, maior sensibilidade às mudanças de mercado e maior segurança de capital. Independentemente da estratégia adotada, a gestão de riscos deve estar sempre em primeiro plano — configure ordens de stop-loss e take-profit para evitar perdas severas em mercados altamente voláteis.