Negociação de moeda estrangeira para ganhar na diferença de câmbio｜Qual método de negociação você deve escolher?

Global financial markets see a daily forex trading volume reaching trillions of dollars, far surpassing stocks, bonds, gold, and other investment assets. In recent years, currency fluctuations have become more frequent, with exchange rates in mature markets experiencing dramatic changes, bringing unprecedented opportunities for ordinary investors. At the same time, the practicality of foreign currencies has broadened their audience—whether for travel abroad, overseas shopping, or international trade—necessitating currency exchange operations, thus lowering the barrier to participation in the foreign exchange market.

Se estiver interessado na compra e venda de moedas estrangeiras, mas carece de experiência prática, este artigo irá analisar sistematicamente os princípios do trading de câmbio, métodos diversos, técnicas de prática, bem como o cronograma de diferentes modalidades de negociação, ajudando-o a encontrar o caminho de investimento mais adequado a si.

Lógica central da compra e venda de moedas estrangeiras: o que é o spread cambial?

O objetivo essencial de comprar e vender moedas estrangeiras é apenas um: lucro com o spread cambial.

O spread cambial refere-se à diferença entre os preços de câmbio de uma mesma moeda em momentos diferentes ou através de canais de negociação distintos. Os investidores preveem a tendência futura da taxa de câmbio, adotando estratégias de “comprar barato e vender caro” ou “vender alto e comprar baixo” para obter lucros. Esta é a forma mais comum e intuitiva de negociação de moedas para investidores de varejo.

Como calcular o lucro com o spread cambial?

A fórmula é simples: Lucro do spread cambial = ( preço de fechamento - preço de abertura ) × quantidade de negociação

Por exemplo, suponha que você preveja que o euro se valorize em relação ao dólar, e compre um lote padrão (100.000 unidades) de euro/dólar a uma taxa de 1.0800. Depois, a taxa sobe como esperado para 1.0900, e você fecha a posição a tempo.

Assim, o lucro do spread cambial será: (1.0900 - 1.0800) × 100.000 = $1.000

Uma variação de apenas 100 pontos na taxa de câmbio pode gerar lucros consideráveis para o investidor. Este efeito de alavancagem é justamente o que torna o trading de moedas atraente.

Diversos métodos de compra e venda de moedas estrangeiras

Dependendo do nível de risco e das expectativas de retorno, a negociação de moedas estrangeiras é dividida principalmente em três categorias:

Primeira: Depósitos a prazo em bancos com moedas estrangeiras (baixo risco)

Este é o método de negociação de moedas com risco mais baixo e menor barreira de entrada. Os investidores apenas precisam abrir uma conta em moeda estrangeira no banco, trocar moeda com base na taxa de câmbio oficial divulgada pelo banco, e então optar por um depósito a prazo.

Os investidores em Taiwan mais frequentemente escolhem depósitos em dólares americanos (com altas taxas de juros e ampla aplicação) ou depósitos em rand sul-africano (com taxas de juros mais vantajosas em relação ao dólar taiwanês). O procedimento é simples: através do aplicativo do banco ou na agência, converta TWD em moeda estrangeira à taxa do dia, defina o prazo do depósito, e ao final do período pode optar por renovar ou trocar de volta para TWD.

Mecanismo de rendimento: A principal fonte de renda do depósito em moeda estrangeira é o juros, não o spread cambial. Desde que a taxa de câmbio entre a moeda estrangeira e o TWD permaneça estável ou se valorize, há lucro. Mesmo que a taxa caia, se a depreciação for menor que o rendimento de juros, ainda assim é possível obter lucro.

Atenção: Atualmente, os EUA estão em ciclo de redução de juros, e o dólar pode enfrentar risco de depreciação em relação ao TWD. Se desejar focar no lucro com o spread cambial e não nos juros, a flexibilidade do depósito a prazo é limitada, pois o resgate antecipado pode acarretar perda de juros, além de não permitir operações de venda a descoberto de forma flexível.

Segunda: Fundos em moeda estrangeira (risco médio)

Este tipo de produto combina investimento em moeda com instrumentos financeiros, geralmente direcionando os fundos para títulos ou ações de um país específico, possibilitando duplo retorno: lucros com a variação cambial e com a valorização dos ativos.

Por exemplo, se você acredita na valorização do iene e acha que o mercado de ações japonês está subavaliado e tem potencial de alta, comprar fundos denominados em iene pode beneficiar tanto da valorização do iene quanto do aumento do preço das ações, realizando um investimento de “duplo ganho”.

Terceira: Negociação de margem de câmbio (alto risco)

A negociação de margem cambial é realizada através de contratos oferecidos por corretoras, sendo uma modalidade de alto risco e alta recompensa. Os investidores não precisam possuir a moeda física, apenas pagar uma margem de garantia (normalmente entre 1% e 10%) para realizar operações de grande volume, muito superiores ao valor da margem.

Razões do alto risco:

• A negociação com margem possui alavancagem, com múltiplos de dezenas a centenas de vezes
• Geralmente de curto prazo, com alta volatilidade
• Se a previsão estiver correta, o lucro pode multiplicar-se; se errar, o capital pode ser rapidamente perdido

Apesar do risco elevado, essa alta volatilidade oferece potencial de lucro máximo.

Vantagens principais da negociação de margem cambial

Alavancagem para ampliar ganhos

O mercado de câmbio oferece alavancagem geralmente entre dezenas e centenas de vezes, de modo que mesmo pequenas variações na taxa de câmbio podem ser multiplicadas por dezenas ou centenas de vezes nos lucros.

Por exemplo, no par USD/JPY, se o iene se valorizar de 161 para 141 por dólar, quem aproveitou essa tendência com alavancagem obterá lucros consideráveis.

Custos de negociação muito menores que os de bancos

Os principais custos na negociação de margem cambial incluem spread (diferença entre preço de compra e venda) e juros (custos overnight).

Em Taiwan, o spread do USD/TWD pode chegar a 0,3%-0,47%, enquanto plataformas de negociação de câmbio oferecem spreads inferiores a 0,01%, muitas vezes sem taxas de corretagem. Isso significa que, mesmo sem usar alavancagem, a negociação de curto prazo pode gerar retornos líquidos superiores ao usar margem cambial.

Mecanismo T+0 de negociação bidirecional

A negociação de margem cambial permite operações ilimitadas no mesmo dia, possibilitando lucros tanto na compra (expectativa de valorização do dólar) quanto na venda (expectativa de depreciação). Este mecanismo de dupla direção amplia significativamente as possibilidades de ganho.

Cinco principais técnicas de prática na compra e venda de moedas

Técnica 1: Trading em faixa (Range Trading)

Quando a taxa de câmbio oscila dentro de uma determinada faixa de preço, o investidor pode comprar na zona de suporte e vender na resistência, realizando operações de compra e venda repetidas, comprando na baixa e vendendo na alta.

Exemplo clássico: entre 2011 e 2015, o Banco Central da Suíça anunciou que manteria o limite inferior do euro/franco suíço em 1.2000, levando muitos investidores a negociações na faixa de 1.2000-1.2500.

Ponto-chave: usar indicadores de força relativa (RSI) ou canais de commodities (CCI) para identificar sinais de compra e venda, e estabelecer stops rigorosos nas extremidades da faixa. Uma vez rompida a faixa, as perdas podem ser severas, portanto o stop loss deve ser estritamente seguido.

Técnica 2: Trading de tendência (Trend Trading)

Quando a taxa de câmbio apresenta uma forte tendência de alta ou baixa, o investidor deve seguir a tendência. Essa estratégia geralmente é de médio a longo prazo, com o período de negociação variando conforme a duração da tendência.

Exemplo: desde maio de 2021, o Federal Reserve (FED) tem aumentado as taxas de juros de forma firme, enquanto o Banco Central Europeu (BCE) permanece inativo, levando muitos investidores a apostar na valorização do dólar. Como resultado, o EUR/USD caiu de maio de 2021 até tocar fundo em outubro de 2022.

Dica importante: uma vez formada a tendência, ela raramente se reverte facilmente. A vantagem do trading de tendência é a estabilidade — se a previsão estiver correta, é possível obter lucros contínuos seguindo a direção da tendência.

Técnica 3: Day Trading (Negociação diária)

Para investidores que preferem operações de curto prazo, o day trading é uma opção. Essa estratégia depende fortemente de notícias e dados econômicos. Decisões de taxa de juros, dados econômicos, declarações de bancos centrais frequentemente provocam oscilações abruptas na taxa de câmbio.

Por exemplo, entre 2021 e 2022, o FED implementou o ritmo mais rápido de aumento de juros em quase 30 anos, elevando a taxa em até 4 pontos-base (100 pontos de base) por vez, impulsionando o dólar. Aproveitar as decisões do FED em cada reunião permite lucros expressivos em 1-2 dias.

Dica importante: o day trading exige decisões rápidas — “cortar o mal pela raiz”, evitando operações que se prolonguem demais, pois o curto prazo é mais propenso a perdas se não for bem gerenciado.

Técnica 4: Swing Trading (Negociação de oscilação)

O swing trading fica entre o day trading e o trading de tendência, combinando análise técnica e fundamental. O investidor deve identificar ativos com alta volatilidade e captar quatro sinais principais: quebra de resistência, quebra de suporte, reversão de tendência, retração de tendência.

Exemplo clássico: em 15 de janeiro de 2015, o Banco Central da Suíça anunciou o fim do limite de 1.2000 do euro/franco suíço, provocando o famoso evento “cisne negro” do franco suíço. Este é um exemplo de sinal de quebra de suporte.

Dica importante: o swing trading busca lucrar com a volatilidade, mas quanto maior a oscilação, maior o risco. É fundamental “saber a hora de parar”, evitando a ganância excessiva.

Técnica 5: Position Trading (Negociação de posição)

Esta é uma estratégia de longo prazo, adequada para investidores que não gostam de operações frequentes. Os traders de posição não se preocupam tanto com notícias de curto prazo ou oscilações diárias, baseando suas decisões em fatores macroeconômicos, tendências históricas e análise fundamental.

Chave para reduzir riscos: entrar em posições com custos de entrada baixos. Como as moedas não podem subir ou cair até zero, mas apenas oscilar dentro de uma faixa, o investidor pode entrar em níveis historicamente baixos para reduzir o custo de entrada e aumentar a resistência a riscos.

Por exemplo, o índice do dólar (DXY) atingiu cerca de 114 na máxima dos últimos dez anos. Se o investidor acredita que o dólar continuará a cair devido a uma recessão, pode construir posições progressivamente em níveis próximos ao fundo.

Dica importante: captar a direção de longo prazo da taxa de câmbio e buscar oportunidades de compra com baixo custo durante ciclos de volatilidade.

Por que escolher comprar e vender moedas estrangeiras?

Vantagem 1: Diversificação de usos

Negociar moedas não é apenas uma ferramenta de investimento, mas também uma necessidade do cotidiano. Seja para viagens, compras internacionais, comércio ou investimentos transfronteiriços, é preciso fazer câmbio. Conhecer os padrões de variação cambial de diferentes países ajuda a preparar-se para necessidades reais e a explorar oportunidades de arbitragem. Por exemplo, ao comprar ienes quando a cotação está baixa, prepara-se para viagens futuras ou para operações de carry trade com ienes.

Vantagem 2: Direção geral mais fácil de entender

Em comparação com ações e fundos, as tendências de alta e baixa no mercado cambial tendem a ser mais duradouras e claras. Basta entender as políticas de juros e de moeda dos países envolvidos para fazer uma previsão geral da direção da taxa de câmbio.

Para operações de curto prazo e alavancadas, é necessário acompanhar detalhes como o calendário de divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, datas de reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), políticas de afrouxamento quantitativo (QE) ou aperto quantitativo (QT). Esses eventos podem provocar oscilações bruscas na taxa de câmbio.

Vantagem 3: Liquidez extremamente alta

O mercado cambial é o maior mercado financeiro global, com um volume diário de mais de 6 trilhões de dólares. Por cobrir múltiplos fusos horários, funciona praticamente 24 horas por dia. O enorme volume de negociações impede que grandes fundos manipulem o mercado, garantindo alta transparência. Assim, as decisões de investimento são mais baseadas em dados reais do que em especulação.

Melhor horário para comprar e vender moedas estrangeiras

Horário de funcionamento do banco para câmbio

Se optar por negociar através do banco, deve fazê-lo durante o horário de expediente, geralmente das 9h às 15h30 (varia entre bancos). Nos fins de semana e feriados especiais, os bancos fecham, impossibilitando operações de câmbio.

Horário de negociação de margem cambial

Como o mercado cambial não possui uma bolsa centralizada, não há horário oficial de abertura ou fechamento. O mercado é dividido em quatro principais períodos: Sydney, Tóquio, Londres e Nova York. Devido à sobreposição de horários, é possível realizar negociações 24 horas de segunda a sexta-feira.

Cada período possui características distintas, e o investidor pode escolher o momento mais adequado à sua estratégia e fuso horário.

Resumo

Existem diversas formas de lucrar com o spread cambial, cada uma adequada a diferentes perfis de investidor e níveis de risco. Desde depósitos bancários de baixo risco até negociações de alta recompensa com margem, passando por cinco técnicas práticas, cada método tem seu cenário ideal.

A escolha de operar no mercado cambial não deve se basear na “melhor” estratégia, mas sim em encontrar o ritmo de investimento mais compatível com você. Para iniciantes, recomenda-se começar com depósitos bancários, evoluindo gradualmente para fundos ou negociações de margem. Independentemente do caminho escolhido, estudar profundamente as regras do mercado, aplicar rigorosamente a gestão de riscos e acumular experiência com paciência serão a base para lucros consistentes. O mercado de câmbio está repleto de oportunidades; com dedicação, sempre será possível encontrar seu próprio caminho para ganhar dinheiro.