Os resultados financeiros da NVIDIA superaram as expectativas, impulsionando a recuperação da IA, com a política monetária dos bancos centrais globais a tornar-se uma variável-chave

O desempenho do último trimestre do gigante dos chips de IA, NVIDIA, foi surpreendentemente bom, invertendo diretamente as preocupações do mercado com a bolha de inteligência artificial. O CEO Huang Renxun revelou que as vendas do chip Blackwell superaram as expectativas, e os produtos GPU em nuvem esgotaram-se rapidamente, o que foi suficiente para reacender a confiança dos investidores nas ações de tecnologia.

Receita do Q3 da NVIDIA disparou, a demanda por dispositivos de IA ainda não satisfeita

Dados mostram que o lucro líquido da NVIDIA no terceiro trimestre cresceu 65% em relação ao ano anterior, atingindo 31,91 bilhões de dólares; o lucro ajustado por ação foi de 1,3 dólares, superior à expectativa de mercado de 1,25 dólares. O mais notável é que a receita operacional atingiu 57,01 bilhões de dólares, muito acima dos 55,19 bilhões de dólares previstos pelos analistas.

Dentre eles, a receita de centros de dados foi de 51,2 bilhões de dólares, novamente superando a expectativa de 49,34 bilhões de dólares, com crescimento de 66% ao ano. A diretora financeira Colette Kress revelou na teleconferência de resultados que o grupo espera alcançar uma receita operacional de 500 bilhões de dólares nos planos Blackwell e Rubin. Huang explicou ainda que o Blackwell Ultra tornou-se a arquitetura principal, com o chip GB300 representando cerca de dois terços da receita total do Blackwell, enquanto o chip Hopper antigo ainda contribui com 2 bilhões de dólares.

A previsão para o desempenho do grupo no quarto trimestre também é otimista, com receita operacional estimada em 65 bilhões de dólares, superando os 61,66 bilhões de dólares previstos pelos analistas; a margem bruta (tanto pelo GAAP quanto pelo Non-GAAP) atingiu 74,8% e 75,0%, respectivamente.

Mercado de ações dos EUA reage positivamente, mas com ganhos limitados, NVIDIA lidera setor de tecnologia

As boas notícias da NVIDIA impulsionaram a recuperação geral do mercado de ações dos EUA, com os três principais índices subindo. O Nasdaq subiu 0,59%, o S&P 0,38% e o Dow 0,10%. Embora os ganhos não tenham sido fortes, demonstram a confiança contínua do mercado no futuro da IA.

As ações de grandes empresas de tecnologia tiveram desempenho variado: NVIDIA subiu 2,85%, Google 3%, Amazon 0,06%, Apple 0,42%, enquanto Microsoft caiu 1,35% e Meta 1,23%. Vale destacar que o presidente do Goldman Sachs, John Waldron(, comentou neste momento, apontando que o mercado teve uma alta significativa neste ano e que a correção atual é normal, prevendo uma nova queda. Ele enfatizou que o mercado está excessivamente focado na IA, mas há controvérsia sobre se o retorno de capital realmente atingirá as expectativas ou se já está refletido nos preços.

As ações europeias fecharam em queda, com o FTSE 100, CAC 40 e DAX caindo 0,47%, 0,18% e 0,08%, respectivamente.

Divergências na redução de juros pelo Federal Reserve se ampliam, alta de dezembro com alta probabilidade

O documento do Federal Reserve de outubro revelou graves divergências entre os decisores. Apesar de alertas de que a redução de juros poderia enfraquecer os esforços de controle da inflação — com a inflação nos EUA permanecendo acima de 2% nos últimos quatro anos e meio — a decisão final foi por uma redução na taxa de juros.

O documento mostra que muitos membros consideram que não há necessidade de mais cortes em dezembro, com poucos sugerindo que uma redução seja adequada. A maioria acredita que uma redução adicional poderia aumentar os riscos de inflação. A discussão central é sobre o quão apertada está a política monetária atual; alguns membros acham que mesmo uma redução de 25 pontos base ainda é excessivamente restritiva, enquanto outros acreditam que a resiliência da economia indica que a política não está apertada.

De acordo com dados do CME FedWatch, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em dezembro caiu para 32,7% (de 48,9% no dia anterior), enquanto a de manter a taxa inalterada subiu para 67,3%. Para janeiro do próximo ano, a probabilidade de uma redução total de 25 pontos base é de 49,9%, de manter a taxa sem alterações é de 33,8%, e de uma redução de 50 pontos base é de apenas 16,3%.

Dados de emprego adiados, decisão do Fed enfrenta vácuo de dados

O Bureau of Labor Statistics)BLS( anunciou que não publicará o relatório de emprego não agrícola de outubro, com as informações sendo incorporadas ao relatório de novembro. O relatório de emprego de novembro foi adiado para 16 de dezembro, seis dias após a última reunião de política do Fed.

Além disso, o relatório JOLTS do Departamento do Trabalho de outubro foi adiado para 9 de dezembro. Devido à paralisação do governo federal, vários dados econômicos oficiais foram suspensos ou atrasados. Com o fim do impasse, as autoridades estão retomando a divulgação de dados econômicos. Nesse contexto de falta de dados, os membros do Fed enfrentam dificuldades para chegar a um consenso, equilibrando os riscos de aumento da inflação e fraqueza do mercado de trabalho, além de alertar que uma reavaliação abrupta dos investimentos em IA pode levar a uma queda desordenada do mercado de ações.

Dólar forte, iene apreciado, criptomoedas enfrentam pressão de ajuste

O índice do dólar voltou a ultrapassar a marca de 100, com alta de 0,52% para 100,1; o dólar/iene subiu 1,06% para 157,18, atingindo a máxima de mais de 10 meses. Isso reflete uma reavaliação do mercado quanto à expectativa de redução de juros pelo Fed — a diminuição na probabilidade de corte torna o dólar mais atraente.

O mercado de criptomoedas enfrenta pressão de ajuste: o Bitcoin caiu 1,55% em 24 horas, cotado atualmente a 87,68 mil dólares; o Ethereum caiu 0,59%, cotado a 2,95 mil dólares. Apesar de o Bitcoin manter-se próximo de 90 mil dólares, o mercado como um todo enfrenta pressões de baixa do ambiente macroeconômico.

O ouro subiu 0,24%, para 4.077 dólares por onça; o WTI caiu 1,92%, para 59,4 dólares por barril.

Déficit comercial reduziu-se significativamente, demanda por importações de bens enfraquecida

Dados do Departamento de Comércio dos EUA de agosto mostram que o déficit comercial de bens e serviços foi de 59,6 bilhões de dólares, uma redução de 18,6 bilhões de dólares em relação ao mês anterior, uma queda de 23,9%. As exportações de bens e serviços em agosto totalizaram 280,8 bilhões de dólares, um aumento de 0,1% em relação ao trimestre; as importações caíram 5,1% para 340,4 bilhões de dólares.

A redução do déficit comercial deve-se principalmente à diminuição do déficit de bens, que caiu 18,1 bilhões de dólares, para 856 bilhões de dólares. Entre os fatores, destaca-se a redução de 11,3 bilhões de dólares nas importações de matérias-primas industriais (com queda de 9,3 bilhões de dólares na importação de ouro não monetário), além de quedas de 3,7 bilhões, 3,4 bilhões e 1,6 bilhões de dólares nas importações de bens de consumo, bens de capital e alimentos e bebidas, refletindo demanda doméstica relativamente fraca.

Gigantes da tecnologia agitam o mercado, Musk e NVIDIA em parceria com projeto na Arábia Saudita

O novo modelo de IA Gemini 3, lançado pelo Google, recebeu forte repercussão no mercado, impulsionando as ações da Alphabet na quarta-feira, que subiram até 6,9% durante o pregão, atingindo a maior alta desde o início de setembro e marcando uma nova máxima histórica. Essa alta reflete a confiança crescente dos investidores na posição da empresa diante do cenário de mudanças.

Elon Musk, através da xAI, anunciou uma parceria com a NVIDIA para construir um centro de dados de IA de 500 MW na Arábia Saudita. Huang Renxun e Musk fizeram discursos na Fórum de Investimentos EUA-Arábia Saudita em Washington na quarta-feira, confirmando que a NVIDIA está colaborando com a Arábia Saudita na construção de um centro de supercomputação. O presidente Trump também participou do fórum, reiterando críticas ao presidente do Fed, Powell, alegando que as taxas de juros estão altas demais, e sugerindo que, se o secretário do Tesouro, Biden, não conseguir promover cortes, poderá ser substituído.

Essas ações demonstram que, diante da crescente incerteza na política monetária do Fed, os investimentos em tecnologia e IA continuam sendo uma das principais direções de alocação de capital global.