As ações do setor de controladoras financeiras atingem novos máximos! A reestruturação dos componentes do ETF impulsiona o mercado, com várias ações de peso como Taishin, Shin Kong Financial e outras a subir em conjunto

Os setores de finanças e seguros no mercado de ações de Taiwan mostraram uma forte tendência logo após a abertura do mercado em 17 de dezembro, com o índice do setor atingindo rapidamente 2412,7 pontos, estabelecendo um novo recorde histórico. Entre eles, o ETF de alta renda de grande escala, com mais de 4000 bilhões de dólares taiwaneses, que inclui a nova componente Taiwan Shin Kong Financial (2887), apresentou a maior força motriz. Com o contínuo influxo de compras, o preço das ações disparou quase 7%, ultrapassando a barreira de 21 yuan, atingindo um máximo de 21,60 yuan, encerrando em 21,25 yuan, com uma alta diária de 5,99%, renovando o recorde histórico.

Ajuste na composição do ETF provoca onda de acumulação de posições, com aporte de vários bilhões de dólares

Recentemente, os ETFs de índice de Taiwan têm realizado ajustes na composição de suas ações, impulsionando grandes fluxos de capital. Desde o dia 16, o ETF de alta renda Taiwan Selected de Yuanta começou a incluir a Taiwan Shin Kong Financial na lista de componentes, iniciando um período de transição de aproximadamente oito dias de acumulação de posições. Essa ação atraiu grandes instituições de investimento a antecipar suas posições, com compras superiores a 136 mil ações no dia 16, levando a uma reversão no preço das ações, com volume de negociação ultrapassando 430 mil ações. A popularidade continuou forte na manhã do dia 17, com volume de negociação pré-mercado já ultrapassando 490 mil ações, chegando perto do nível de todo o dia anterior.

Setor financeiro em alta geral, várias ações de peso atingem novos máximos

Além da Taiwan Shin Kong Financial, todo o setor de controladoras financeiras mostrou força. Yuanta Financial (2886) subiu mais de 3%; CTBC Financial (2891) e Cathay Financial (2882) aumentaram mais de 4%, com a cotação da Cathay Financial atingindo 73,2 yuan, atingindo uma alta desde junho de 2008; KGI Securities subiu mais de 2%; Yuanta Financial e Fubon Financial apresentaram alta superior a 1%, com a Fubon Financial (2881) atingindo 97,9 yuan durante o pregão, continuando a subir para um novo recorde, ficando a apenas um passo de 100 yuan.

Dinâmica de lucros se torna positiva, estabilidade nas taxas de juros favorece expectativas de desempenho

Instituições financeiras indicaram que, em novembro, o lucro líquido consolidado do setor financeiro atingiu 59,087 bilhões de yuan taiwanês, um aumento de 71% em relação ao mesmo período do ano passado. O crescimento foi impulsionado por ganhos de capital significativos no setor de seguros de vida, crescimento estável nos juros líquidos e receitas de taxas de serviços bancários, além do aumento nas operações de corretagem devido à maior atividade no mercado de ações.

Para o futuro, a análise do Macro Yuan Investment Consulting aponta que, até outubro deste ano, os lucros acumulados do setor financeiro totalizaram 506,5 bilhões de yuan taiwanês, uma leve retração de mais de 5% em relação ao mesmo período do ano passado. No primeiro semestre, os ativos sofreram perdas devido à forte valorização do novo dólar taiwanês, mas na segunda metade do ano, com a depreciação do dólar e a melhora no mercado de ações e títulos, espera-se que os lucros anuais fiquem semelhantes aos do ano passado. Com a estabilidade do ambiente de taxas de juros, há sinais de melhora na margem de lucro líquida dos bancos e nos custos de hedge do setor de seguros de vida, tornando as perspectivas de lucro mais otimistas.

No entanto, as instituições também alertam para fatores de risco: as seguradoras de vida, conforme regulamento, devem provisionar 30% do lucro antes de impostos do ano para reservas relacionadas às variações cambiais até dezembro, o que pode ampliar perdas naquele mês. Assim, o grupo de controladoras financeiras, cuja principal fonte de lucro é o setor de seguros de vida, deve avaliar cuidadosamente sua capacidade de distribuir dividendos em dinheiro no próximo ano. O mercado espera que, em 2026, os dividendos e distribuições do setor financeiro sejam ligeiramente inferiores aos de 2025.

Com o Natal se aproximando, os investidores estrangeiros estão gradualmente mudando para posições defensivas, e as ações financeiras, com base relativamente baixa e características de distribuição de dividendos estáveis, tornaram-se foco de entrada de capital, impulsionando continuamente o setor para cima.