O preço do ouro está prestes a ultrapassar? As expectativas de redução de taxas do Federal Reserve ajudam o ouro a romper a barreira de 4300

Dados de emprego fracos, expectativas de redução de juros em dezembro aumentam

O mercado de trabalho dos EUA recentemente apresentou desempenho abaixo do esperado. As empresas americanas anunciaram a demissão de 153 mil pessoas em outubro deste ano, um aumento de 183% em relação ao mês anterior, atingindo o maior recorde mensal desde 2003; ao mesmo tempo, a taxa de desemprego não agrícola de setembro subiu para 4,4%, um aumento de 175% em relação ao mesmo período do ano passado. Esses dados demonstram claramente que o mercado de emprego dos EUA está sob pressão.

De acordo com a ferramenta FedWatch de taxas de juros do CME, a probabilidade de o Federal Reserve reduzir a taxa em 25 pontos-base em dezembro está próxima de 85%. O Livro Bege do Federal Reserve também revelou que a paralisação do governo teve impacto negativo nas compras dos consumidores, levando a uma queda adicional nos gastos de consumo. Nesse contexto, a expectativa de corte de juros já se consolidou como consenso de mercado.

O dólar sob pressão, rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos cai abaixo de 4%

Influenciado pela expectativa de corte de juros, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu abaixo do nível crítico de 4%, o que fornece suporte evidente ao ouro cotado em dólares. Vale notar que a valorização do dólar está sendo limitada por múltiplos fatores — Kevin Hassett(, considerado um dos principais candidatos a presidente do Federal Reserve, é visto pelo mercado como indicando que o Fed pode realizar cortes de juros significativos no próximo ano.

Por outro lado, o governo japonês planeja emitir pelo menos 11,5 trilhões de ienes em títulos, o que levanta preocupações sobre a deterioração da situação fiscal do Japão. Os rendimentos dos títulos de longo prazo do Japão atingiram o maior nível em 20 anos. Com o iene continuando a enfraquecer, o Banco do Japão emitiu advertências de intervenção verbal, o que limita ainda mais a alta do dólar e, por consequência, apoia o desempenho do preço do ouro.

Com o aumento das projeções, Deutsche Bank aponta para quase US$ 4300

O mais recente relatório do Deutsche Bank indica que a previsão média do preço do ouro para o próximo ano foi revisada de US$ 4000 para US$ 4450, com uma faixa de variação entre US$ 3950 e US$ 4950. Se o preço atingir US$ 4950, representará um aumento de aproximadamente 14% em relação ao vencimento de fim de ano. A recente ajustagem reflete que o preço do ouro, em torno de US$ 3900, já encontra suporte, enquanto a oferta apresentou apenas um leve aumento.

No entanto, os investidores devem estar atentos aos fatores de risco: se o mercado de ações passar por uma correção profunda, se o Federal Reserve reduzir os juros menos do que o esperado, ou se os bancos centrais desacelerarem suas compras de ouro, o preço do ouro poderá sofrer uma correção.

Sinais técnicos indicam potencial de alta

O ouro mantém-se acima da linha de tendência de alta de curto prazo, com a luta entre compradores e vendedores ocorrendo na faixa de US$ 4140-4160. Se o ouro romper efetivamente a resistência de US$ 4160, há potencial para uma nova alta, testando US$ 4220, até a resistência próxima de US$ 4300.

Por outro lado, se o preço do ouro romper abaixo de US$ 4140, deve-se ficar atento à possibilidade de uma reversão para uma tendência de baixa. O gráfico de 2 horas atual mostra que a linha de tendência de alta permanece intacta, oferecendo um suporte técnico relativamente sólido para o movimento de alta.

Perspectiva de mercado

O principal fator impulsionador atual do preço do ouro é a fraqueza do dólar. Com o desempenho do mercado de trabalho fraco e a mudança na política dos bancos centrais, o ouro subiu ainda mais na quarta-feira (26 de novembro), atingindo uma máxima intradiária de US$ 4173, o maior desde 14 de novembro, marcando quase duas semanas de alta. Antes da reunião de dezembro do Federal Reserve, a paralisação do governo dos EUA impede a divulgação de novos dados importantes. Nesse período de vazio de informações, a fraqueza do mercado de trabalho continuará a sustentar as expectativas de corte de juros, impulsionando o preço do ouro para cima.