Como o Relatório Estelar da Nvidia e o Atraso na Redução da Taxa do Fed Remodelaram os Mercados Globais nesta Semana

A sessão de negociação de quinta-feira pintou um quadro complexo para os investidores globais: Enquanto os lucros extraordinários da Nvidia despertaram um otimismo renovado em toda a região Ásia-Pacífico, o atraso na divulgação de dados cruciais de emprego nos EUA e as expectativas em mudança da Federal Reserve criaram correntes contrárias que, por fim, fortaleceram o dólar e provocaram uma reavaliação das hipóteses de cortes de taxas.

A Narrativa de IA da Nvidia Reacende a Demanda na Ásia-Pacífico

Os últimos resultados financeiros do gigante tecnológico entregaram exatamente o que a Wall Street precisava ouvir. O comentário do CEO Jensen Huang sobre a forte procura por processadores de IA de grandes provedores de nuvem mostrou-se suficiente para contrariar as preocupações persistentes sobre uma bolha de avaliação de IA. A resposta do mercado foi imediata: ações fora do Japão registraram um ganho de 0,6% no índice MSCI Ásia-Pacífico, recuperando de um mínimo de um mês que tinha testado a confiança dos investidores.

Este sentimento positivo espalhou-se pelo Pacífico. Os futuros de ações dos EUA espelharam a alta, com contratos mini S&P 500 avançando 1,1% enquanto o mercado mais amplo encerrava uma sequência de quatro dias de perdas dolorosas. Todos os três principais índices americanos fizeram recuperações após semanas recentes de quedas acentuadas ligadas às preocupações com o setor de IA. Analistas de mercado como sam sparks observaram que os resultados da Nvidia conseguiram separar histórias de adoção genuína de IA de excessos especulativos.

Dólar Fortalece-se em Meio à Incerteza sobre Cortes de Taxa

O dólar emergiu como um beneficiário improvável desses sinais mistos. O índice do dólar dos EUA subiu 0,1% para 100,17, aproximando-se de um pico de duas semanas contra seis moedas principais. Essa força refletiu a recalibração dos traders em relação às expectativas de política monetária após a notícia de que o relatório de emprego de novembro seria adiado para 16 de dezembro—seis dias após a decisão do FOMC de dezembro, removendo efetivamente um catalisador chave para reduções de taxa neste ano.

Os rendimentos do Tesouro responderam de forma correspondente. Os títulos benchmark de 10 anos subiram para 4,1444%, de 4,131% no fechamento de quarta-feira. As atas de outubro da Federal Reserve sugeriram que cortes de taxa estavam na mesa, mas os oficiais alertaram que tais movimentos poderiam re-anchorar a inflação e erodir a confiança pública. Segundo dados do CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base em dezembro caiu drasticamente para 33%, de 50% apenas 24 horas antes.

Neste contexto, o dólar ganhou em relação a outras moedas principais, apesar de uma fraqueza modesta em alguns pares cambiais. O iene enfraqueceu para 156,92 por dólar, após atingir uma mínima de dez meses no início da sessão, enquanto o euro negociou a $1,1530.

Commodities e Ativos Digitais Navegam Condições Cautelosas

Os mercados de petróleo permaneceram estáveis, com o Brent crude mantendo-se em $63,51 por barril enquanto os traders avaliavam os dados econômicos da semana. Metais preciosos atraíram compras defensivas enquanto a incerteza persistia: os preços do ouro subiram 0,7% para $4.108,22 por onça.

As criptomoedas fizeram uma recuperação modesta após quedas anteriores. Bitcoin e ether recuperaram ambos 1,6%, sugerindo que ainda havia algum apetite apesar do sentimento mais avesso ao risco mais amplo. Esses ganhos refletiram a posição complexa do mercado—preso entre o alívio pela força da Nvidia e a cautela devido ao atraso nos dados econômicos que poderiam reformular a estratégia do Fed.

O resultado líquido da semana: Um lembrete de que os mercados permanecem altamente sensíveis tanto às surpresas nos lucros corporativos quanto às mudanças na comunicação do banco central. A Nvidia entregou o primeiro; o atraso nos dados de emprego arquitetou o segundo.