Declínio e subida: O que esperar do preço do ouro nos próximos meses?

Desde o alvorecer da história, o ouro ocupou um lugar especial na consciência coletiva dos investidores, não apenas como um metal precioso, mas como uma ferramenta de preservação de riqueza e refúgio seguro em tempos de crise. E o ouro voltou a demonstrar sua importância, tendo registrado uma subida extraordinária durante 2025 superior a 47% desde o início do ano, superando a performance da maioria dos ativos financeiros globais.

Dados chocantes: Por que explodiu o preço do ouro?

Ao analisar o preço do ouro nos últimos meses, constatamos que começou em 2.623,82 dólares por onça no início de janeiro, tendo registado picos frequentes nos primeiros quatro meses, com uma estabilidade relativa no verão, e voltando a subir em agosto e setembro.

Vários fatores estiveram por trás deste aumento acentuado:

1. Guerra comercial e tarifas alfandegárias

A imposição de tarifas elevadas às importações levou os investidores a procurar refúgios seguros, sendo o ouro a primeira escolha. O pico do medo ocorreu em 12 de abril, quando ameaças de tarifas adicionais sobre bens chineses atingiram 100%, a partir de novembro.

2. Redução das taxas de juro nos EUA

O Federal Reserve anunciou em 17 de setembro uma redução das taxas de 4,5% para 4,25%, e no mesmo mês o preço do ouro disparou cerca de 22,9%. As previsões atuais indicam mais cortes de 25 pontos base em outubro e dezembro.

3. Conflitos geopolíticos

O aumento do conflito Rússia-Ucrânia e os confrontos entre Israel e Irã aumentaram as preocupações com interrupções nas cadeias de abastecimento e energia, levando instituições e bancos centrais a manter ouro como proteção.

4. Inflação contínua

O Fundo Monetário Internacional prevê uma inflação global de 4,2% para 2025, acima da média histórica de 2-3%, reforçando a procura por ouro como proteção contra a erosão do poder de compra.

5. Demanda institucional massiva

O volume de negociação de ouro atingiu 329 mil milhões de dólares diários, e as holdings de fundos de ouro negociados aumentaram 41%, chegando a 383 mil milhões de dólares. Os bancos centrais também aumentaram as suas compras em busca de diversificação.

Análise técnica: sinais de alerta no horizonte

Ao observar o gráfico, vemos que o preço do ouro quebrou níveis de resistência fortes em 3700 e 3800 dólares, continuando a subir até tocar atualmente 4050 dólares.

Níveis técnicos críticos:

• Resistência principal: 4050 dólares (Limite superior do Bollinger Bands)
• Resistência psicológica: 4000 dólares
• Primeira linha de suporte: 3900 dólares
• Segunda linha de suporte: 3819 dólares
• Suporte fundamental: 3700 dólares

Sinais do indicador MACD: Apesar de os sinais permanecerem positivos, o momentum começou a desacelerar. O indicador de momentum já não se move para cima com a mesma força anterior, indicando uma possível correção nas próximas semanas.

Cenário mais provável: Correção técnica próxima ao intervalo de 3820-3900 dólares durante outubro, seguida de uma retomada gradual de alta em novembro e dezembro, rumo a 4100-4200 dólares.

Cenários futuros para a análise do preço do ouro

Cenário 1 - Estabilidade relativa:

Se as condições permanecerem como estão, com o Federal Reserve cortando as taxas em mais 25 pontos base e o encerramento rápido do shutdown nos EUA, o ouro pode estabilizar-se na faixa de 3500-3600 dólares, alcançando um retorno anual de 34%.

Cenário 2 - Aumento (Provável):

Vários fatores apoiam este cenário: a inflação voltou a 2,9%, o shutdown nos EUA persiste desde 1 de outubro, e as tensões comerciais com a China aumentam. Nesse caso, o ouro pode romper novamente a barreira de 4000 dólares, fechando o ano em torno de 4100-4200 dólares, com um retorno de 56%.

Estratégias de negociação de ouro

Para investidores de longo prazo:

Objetivo de obter retorno anual através de proteção contra a inflação. Bancos centrais e instituições financeiras usam esta estratégia para manter a estabilidade das suas carteiras de investimento. Pode-se investir através de fundos de ouro ou ações de empresas de mineração.

Para traders de curto prazo:

Requer acompanhamento diário e domínio de ferramentas de análise técnica e fundamental. O preço oscila fortemente no curto prazo com base em dados económicos e eventos geopolíticos.

Aproveitar movimentos de preço através de fundos especializados ou ações de mineração, sem possuir ouro fisicamente. É essencial escolher uma plataforma de negociação confiável e evitar plataformas não licenciadas.

Conselho de investimento: regras de diversificação

Grandes especialistas recomendam que o ouro represente pelo menos 15% da carteira de investimentos, alguns elevando essa percentagem para 20%. Este equilíbrio ajuda a absorver choques súbitos nos mercados.

Resumo

O preço do ouro hoje reflete uma situação de incerteza económica e geopolítica global. As previsões indicam que o ouro se manterá em torno de 4100 dólares até ao final de 2025, embora possa experimentar volatilidades agudas de curto prazo. Para investidores que desejam aproveitar os movimentos atuais do preço, é fundamental compreender profundamente as técnicas de análise técnica e fundamental, e seguir regras corretas de gestão de risco.