Trump abre exportação de H200 da Nvidia para a China, o mercado aguarda a decisão do Federal Reserve, o ouro cai abaixo de 4200

Foco do Mercado Digital

Segunda-feira de volatilidade nos mercados financeiros globais, com os três principais índices das ações dos EUA a cair coletivamente, o Dow Jones a descer 0,45%, o S&P 500 a recuar 0,35% e o Nasdaq a cair 0,14%. Em contrapartida, o índice de medo VIX e o índice de volatilidade de títulos MOVE subiram ambos, com o VIX a aumentar 8,25% e o índice MOVE a subir 7,46%, refletindo uma mudança de sentimento do mercado para uma postura mais cautelosa.

O petróleo e os metais preciosos também sofreram pressões, com o preço do WTI a cair 2,14% para 58,83 dólares por barril, e o ouro a perder o nível de 4200 dólares por onça, atualmente cotado a 4190 dólares, uma queda de 0,17%. No setor de Criptomoedas, o Bitcoin apresentou uma subida moderada, com um aumento de 0,27% nas últimas 24 horas, cotado a 90699 dólares; o Ethereum mostrou desempenho relativamente forte, com uma subida de 2,09% nas últimas 24 horas, cotado a 3129 dólares.

Trump aprova exportação de chips de IA da Nvidia para a China, mudando o cenário tecnológico global

O presidente dos EUA, Trump, anunciou a aprovação da Nvidia para exportar seu principal produto, o chip de inteligência artificial H200, para a China, e irá retirar 25% dos lucros dessas transações. Esta decisão marca um avanço substancial na influência da maior empresa de tecnologia do mundo em valor de mercado na sua lobby junto do governo americano, com potencial para recuperar bilhões de dólares em negócios em mercados estrangeiros críticos. Impulsionada pela notícia, as ações da Nvidia subiram até 3,1% após o horário de fecho, encerrando o dia com uma valorização de 1,7%. A Microsoft também beneficiou-se, com uma subida de 1,6%.

Trump afirmou nas redes sociais que os EUA permitirão que a Nvidia entregue os chips H200 a clientes na China e outros países autorizados, sob certas condições. O secretário de Comércio, Ruttnik, teria declarado apoio à estratégia, enquanto uma declaração oficial do Departamento de Comércio recusou-se a comentar. Especialistas do setor apontam que essa mudança reflete a falha das restrições rigorosas de exportação de chips implementadas pelo governo Biden anterior.

Reunião do Federal Reserve à vista, expectativa de postura dovish

A reunião de dois dias do Federal Reserve será realizada na terça-feira, com o anúncio previsto para a madrugada de quinta-feira. Segundo a ferramenta FedWatch do Chicago Mercantile Exchange, há uma probabilidade de aproximadamente 89% a 92% de uma redução de 25 pontos base na taxa de juros após a reunião.

No entanto, o diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Kevin Hasset, afirmou recentemente em uma entrevista à CNBC que não é prudente o Fed divulgar antecipadamente o caminho das taxas de juros para os próximos seis meses, enfatizando que as decisões devem ser baseadas em dados econômicos. Hasset, considerado um potencial sucessor de Powell, adotou uma postura de cautela, o que diminui as expectativas de uma postura dovish. O chefe de macroeconomia do Deutsche Bank, Jim Reid, prevê que Powell provavelmente reiterará na coletiva de imprensa que a alta do limiar para novas reduções de juros no início do próximo ano será bastante elevada, sugerindo uma possível pausa nas reduções de juros no curto prazo.

Assim, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,196%, um aumento de 5,6 pontos base no dia; o rendimento de títulos de 2 anos aumentou 4,4 pontos base, para 3,608%. As expectativas do mercado para o número de cortes de juros até 2026 foram revisadas de três para duas vezes, em pouco mais de um mês.

Confiança do consumidor em declínio, expectativas de preços estáveis

A última pesquisa de expectativas do consumidor do Federal Reserve de Nova York mostrou que, em novembro, a expectativa de inflação para o próximo ano permaneceu praticamente inalterada em 3,2%. No entanto, as expectativas de desemprego para os próximos 12 meses melhoraram ligeiramente, caindo para 13,8%, o menor nível desde dezembro de 2024.

Preocupa o fato de que a percepção dos consumidores sobre a situação financeira de suas famílias deteriorou-se visivelmente, com uma proporção significativamente maior de entrevistados adotando uma postura pessimista em relação ao ano anterior. Quanto às expectativas de preços futuros, os consumidores preveem um aumento de 4,09% no preço da gasolina, 5,87% para alimentos, 10,08% para despesas médicas, 8,39% para educação universitária e 8,27% para aluguéis. A proporção de consumidores que acreditam não conseguir pagar o valor mínimo do cartão de crédito aumentou para 13,7%, de 13,1% em outubro.

Política tarifária de Trump causa volatilidade no dólar, recorde nas negociações cambiais globais

O relatório trimestral do Banco de Compensações Internacionais (BIS) indica que a política tarifária de Trump gerou sinais de turbulência no mercado, levando a uma depreciação inesperada do dólar. Em abril, o volume diário de negociações cambiais globais atingiu 9,5 trilhões de dólares, um aumento de 27% em relação a 2022, com parte do volume impulsionado por operações de hedge relacionadas às tarifas americanas.

O relatório aponta que as tarifas tiveram impacto real, com a queda do dólar superando as expectativas, e o volume de negociações extrabolsa ultrapassou 1,5 trilhão de dólares. O volume total de negociações cambiais aumentou mais de 25% em relação à última pesquisa de 2022, superando também o pico de março de 2020, durante a crise da COVID-19. O índice do dólar subiu 0,11% na segunda-feira, para 99,09, enquanto o dólar/iene subiu 0,38%, e o euro/dólar caiu 0,06%.

Alerta na economia global: riscos de dívida, conflitos políticos e geopolítica

O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, emitiu um alerta de que a economia global enfrenta uma combinação de três ciclos — aumento da dívida, polarização política nos EUA e escalada de tensões geopolíticas. Ele acredita que, nos próximos um a dois anos, a economia global ficará ainda mais frágil, com uma bolha de mercado comparável à da bolha da internet de 2000.

Dalio afirmou que a dívida global já começou a exercer pressão sobre segmentos específicos do mercado, como private equity, venture capital e reestruturações de dívida. Com as eleições presidenciais de 2026 nos EUA se aproximando, ele teme que a turbulência política aumente, agravada por taxas de juros elevadas e concentração excessiva de liderança de mercado. Reiterou sua visão de que a bolha de entusiasmo por IA está se formando, mas aconselha investidores a não saírem precipitadamente por causa de avaliações elevadas.

JPMorgan: após cortes de juros, alta das ações dos EUA pode estagnar

O estrategista do JPMorgan, Mislav Matejka, alertou que, após a conclusão do ciclo de cortes de juros pelo Federal Reserve, a recente alta das ações dos EUA pode estagnar devido à busca por lucros pelos investidores. Como a expectativa de corte já está refletida nos preços, o mercado de ações voltou a níveis elevados, e os investidores tendem a realizar lucros até o final do ano, ao invés de aumentar posições de risco.

No entanto, o JPMorgan mantém uma visão otimista de médio prazo, acreditando que a postura dovish do Fed continuará a sustentar o mercado de ações. Queda nos preços do petróleo, desaceleração do crescimento salarial e alívio na pressão tarifária dos EUA devem permitir que os bancos centrais flexibilizem suas políticas sem alimentar a inflação. A redução da incerteza comercial, a melhora nas perspectivas econômicas da China, o aumento dos gastos fiscais na zona do euro e a aceleração na adoção de IA nos EUA também devem impulsionar o mercado de ações no próximo ano.

Dinâmica das empresas: gigantes de tecnologia competem na corrida por IA e hardware

OpenAI: aumento de usuários do ChatGPT Enterprise, melhorias na produtividade

A OpenAI divulgou que o número de usuários ativos semanais do ChatGPT ultrapassou 800 milhões. A rápida penetração no mercado consumidor está impulsionando a adoção de IA no ambiente de trabalho corporativo, com o índice de adoção internacional de IA nos últimos seis meses a subir drasticamente, especialmente na Austrália, Brasil, Holanda e França, onde o número de clientes comerciais pagos cresceu mais de 1,4 vez.

Feedback de funcionários indica que, com IA, é possível economizar de 40 a 60 minutos de trabalho por dia, sendo que nas áreas de ciência de dados, engenharia e comunicação essa economia chega a 60-80 minutos diários. Cerca de 75% dos entrevistados acredita que a IA melhorou a velocidade ou qualidade da produção, e a mesma proporção utilizou a IA para realizar tarefas técnicas antes impossíveis.

Nos últimos 12 meses, o volume de mensagens semanais do ChatGPT Enterprise cresceu cerca de 8 vezes, com um aumento de 30% no número de mensagens enviadas por funcionário. O uso de capacidades avançadas de raciocínio aumentou aproximadamente 320 vezes em um ano, com aplicações mais rápidas nos setores de tecnologia, saúde e manufatura. Blake Lichter, diretor de operações da OpenAI, revelou que a empresa atualmente possui mais de 1 milhão de clientes corporativos pagos, com cerca de 7 milhões de assentos pagos no produto ChatGPT Workplace.

Google e Apple aceleram na corrida por óculos de IA e inovação em chips

O Google anunciou que está desenvolvendo dois tipos diferentes de óculos de IA para competir com os produtos existentes do Meta, incluindo versões com tela e versões focadas em áudio. Os primeiros óculos de IA do Google devem ser lançados em 2026, com a Samsung, Warby Parker( e Gentle Monster como primeiros parceiros de hardware. A Samsung Galaxy XR está prestes a receber várias atualizações de software, incluindo um modo de viagem que permite usar o dispositivo de realidade mista em carros e aviões.

Na Apple, o chefe de chips, Johnny Srouji, confirmou que continuará na equipe, negando rumores de saída. A Bloomberg relatou na semana passada que Srouji considerou deixar a empresa, mas um memorando interno na segunda-feira destacou seu orgulho pelas realizações da equipe e seu amor pelo trabalho na Apple, sem intenção de deixar a curto prazo. Desde que entrou na Apple em 2008, Srouji liderou o desenvolvimento dos chips M para Macs e A para iPhones.

IBM anuncia aquisição de US$ 9,3 bilhões da Confluent

A IBM anunciou a aquisição da plataforma de streaming de dados Confluent por 9,3 bilhões de dólares, com a ação da IBM subindo 0,4%. A Tesla apresentou desempenho fraco na segunda-feira, caindo 3,4%, enquanto a Alphabet caiu 2,3%.

Visão geral do mercado

Nos EUA, o Dow caiu 0,45%, o S&P 500 recuou 0,35% e o Nasdaq caiu 0,14%, enquanto o índice de ações chinesas Golden Dragon subiu 0,08%. Na Europa, os mercados tiveram desempenhos variados, com o FTSE 100 do Reino Unido a subir 0,23%, o CAC 40 da França a subir 0,08% e o DAX 30 da Alemanha a subir 0,07%.

No mercado de títulos, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA está em torno de 4,17%, um aumento de 3 pontos base em relação ao dia anterior. No mercado cambial, o índice do dólar subiu 0,11%, para 99,09. No mercado de Hong Kong, o contrato de índice Hang Seng à noite fechou em 25.763 pontos, uma baixa de 2 pontos em relação ao fechamento anterior.

No setor de Criptomoedas, o Bitcoin está cotado a 90699 dólares, com uma alta de 0,27% nas últimas 24 horas; o Ethereum está a 3129 dólares, com uma alta de 2,09% nas últimas 24 horas.

Eventos importantes de hoje

O Reserve Bank da Austrália anunciará a decisão de taxa de juros e uma conferência de imprensa do presidente Blanchard; nos EUA, serão divulgados o índice de confiança do pequeno empresário NFIB de novembro, os dados de vagas de emprego JOLTs de outubro; a EIA publicará o relatório mensal de perspectivas energéticas de curto prazo; o resultado do leilão de títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA será divulgado. Os investidores devem acompanhar de perto a evolução do câmbio do dólar australiano em relação ao dólar de Hong Kong nos próximos 30 dias, que refletirá as expectativas do mercado cambial regional em relação às políticas do banco central.