O que exatamente são tokens? Qual é a diferença em relação às Coins? Guia completo para investir em Tokens

De Coin para Token: A evolução do mundo das Criptomoedas

Nos primeiros tempos da blockchain, os ativos digitais eram principalmente chamados de Coin — Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre outros. Mas com o surgimento do Ethereum, a situação mudou radicalmente. O Ethereum introduziu o padrão ERC-20, permitindo que qualquer desenvolvedor emitisse ativos digitais na sua rede, o que hoje conhecemos como Token.

Atualmente, Coin e Token são frequentemente confundidos, sendo ambos traduzidos como “tokens” ou “criptomoedas” em chinês, o que causa dificuldades para muitos investidores distinguirem os dois. Este artigo irá aprofundar a definição, características e diferenças essenciais entre Token e Coin, ajudando você a compreender melhor esses dois tipos de ativos.

O que é um Token? Compreensão aprofundada deste ativo digital

Token é um ativo digital que representa direitos específicos, certificados ou valores, podendo ser livremente negociado, transferido ou trocado na blockchain correspondente. O ponto-chave é: Token não existe de forma independente, sendo emitido com base em outras blockchains existentes.

O padrão ERC-20, lançado pelo Ethereum em 2015, tornou a emissão de Tokens extremamente simples, e até hoje o Ethereum continua sendo a blockchain com maior volume de Tokens emitidos globalmente. Além do Ethereum, Layer-2 como Polygon, Solana e outras blockchains emergentes também possuem grande circulação de Tokens.

Simplificando, Token é um termo genérico, não se referindo a uma moeda específica. Desde que um ativo digital não possua sua própria blockchain independente, pode ser classificado como Token — incluindo tokens DeFi, moedas nativas de Layer-2, tokens relacionados a NFTs (como APE, SAND), entre outros.

As três principais categorias de Tokens e suas aplicações práticas

De acordo com a classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça (FINMA), os Tokens podem ser divididos em três tipos:

Tokens de pagamento (Payment Tokens) O objetivo principal desses Tokens é facilitar transações rápidas, seguras e com baixas taxas. Stablecoins são exemplos típicos, usados para reduzir a volatilidade dos ativos digitais.

Tokens de utilidade (Utility Tokens) Estes Tokens funcionam como “passaportes” para ecossistemas de aplicações, permitindo que os usuários acessem serviços específicos. A maioria dos tokens ERC-20 no Ethereum pertence a essa categoria.

Tokens de ativos (Asset Tokens) Tokens de ativos representam propriedade ou direitos de receita de um projeto ou ativo, semelhantes às ações tradicionais, mas é importante notar que no universo das criptomoedas geralmente não envolvem propriedade de empresas ou direitos a dividendos.

Na prática, muitos Tokens possuem atributos de duas ou até três dessas categorias, dificultando uma classificação definitiva.

Diferenças fundamentais entre Token e Coin

A distinção mais importante entre eles reside na blockchain à qual pertencem:

Coin possui sua própria blockchain independente. Bitcoin opera na blockchain do Bitcoin, Ether na blockchain do Ethereum; são ativos nativos dessas redes, sustentando funcionalidades essenciais do ecossistema.

Token, por outro lado, não possui sua própria blockchain, sendo construído sobre uma blockchain existente, dependendo da segurança e desempenho de outras redes públicas. Isso faz com que Tokens, muitas vezes, sejam menos flexíveis em aplicações complexas, ou até incapazes de suportar aplicações sofisticadas de forma autônoma.

Investir em Tokens vs Investir em Coins: vantagens e desvantagens

Muitos investidores ficam na dúvida entre investir em Tokens ou Coins, mas na realidade, ambos se complementam.

Se considerarmos Coins como “infraestrutura”, Tokens representam a “camada de aplicação”. As primeiras resolvem questões técnicas de base, enquanto as segundas desenvolvem aplicações e serviços sobre essa infraestrutura. Do ponto de vista de potencial de crescimento, Tokens oferecem maior escalabilidade e inovação.

Vantagens dos Tokens: maior flexibilidade de modelo de negócio — um protocolo pode lançar diversos produtos Token, e mesmo que uma aplicação fracasse, é possível ajustar rapidamente a estratégia. Como exemplo, o MakerDAO começou com stablecoins e depois expandiu para negócios de RWA (ativos do mundo real). Essa adaptabilidade é difícil de alcançar com Coins.

Por outro lado, os riscos dos Tokens também são maiores. Como dependem da segurança da cadeia principal, se houver problemas na base, todo o ecossistema pode colapsar. Além disso, a volatilidade dos Tokens costuma ser maior do que a das Coins — tokens como UNI, SNX, MKR frequentemente apresentam oscilações diárias superiores às de BTC e ETH, o que pode ser uma oportunidade para traders de curto prazo, mas um risco para investidores com menor tolerância.

Como investir em Tokens? Duas abordagens explicadas

Método 1: Negociação à vista

Negociação à vista é a forma mais direta — comprar Tokens ao preço de mercado, adquirindo efetivamente a propriedade do ativo. Por exemplo, se o UNI está a 3 dólares, ao comprar 1 UNI você passa a possuir esse ativo, podendo transferir ou vender a qualquer momento.

O risco na negociação à vista é relativamente controlado, mas é preciso estar atento a tokens falsificados com nomes semelhantes. Se duas equipes emitirem tokens com o mesmo nome, é fundamental verificar o endereço do contrato na página oficial ou no explorador de blocos para evitar comprar tokens de baixa qualidade ou que não possam ser negociados.

Método 2: Negociação de margem

Negociação de margem (ou alavancagem) permite controlar posições maiores com menos capital. Por exemplo, usando 10x de alavancagem em UNI, você precisaria de apenas 0,3 dólares para abrir uma posição de 3 dólares.

Esse tipo de negociação geralmente não envolve transferência real de tokens, sendo feito por meio de contratos por diferença (CFD) ou contratos futuros de UST. A vantagem é maior eficiência de capital e rapidez na abertura de posições, mas o risco de liquidação (stop loss) é elevado.

Dica importante para investidores de Tokens: a volatilidade dos Tokens é muito maior do que a das Coins, especialmente para tokens emergentes. Se usar alavancagem, controle rigorosamente o tamanho da posição e o multiplicador, recomendando-se não ultrapassar 5-10x, para evitar que oscilações diárias acionem o stop loss automaticamente.

Escolha da plataforma de negociação: fundamental e crucial

Independentemente do método de investimento, escolher uma plataforma de negociação regulamentada, segura e autorizada por órgãos competentes é prioridade. A segurança da plataforma garante a proteção dos ativos, a liquidez influencia o custo de entrada e saída, e as taxas impactam o retorno. Antes de começar a investir em Tokens, realize uma pesquisa detalhada e comparação entre plataformas.

Resumindo, o mercado de Tokens oferece oportunidades, mas também riscos ocultos. Dominar os conceitos básicos, escolher plataformas confiáveis e gerenciar o risco de posições são passos essenciais para obter lucros a longo prazo.