A expiração de opções atinge recorde, o Bitcoin mantém-se abaixo de 90 000 dólares

Fonte: PortaldoBitcoin Título Original: Vencimento recorde de opções domina mercado e mantém Bitcoin abaixo de US$ 90 mil Link Original: O Bitcoin voltou a cair abaixo de US$ 90.000, com baixa liquidez no mercado, uma característica típica durante feriados, enquanto os preços dos metais preciosos sobem e o mercado aguarda o vencimento de opções recorde, que se torna o principal foco do mercado de criptomoedas no final do ano.

Na segunda-feira, o Bitcoin atingiu brevemente US$ 90.000 durante o pregão, mas perdeu força, caindo na terça-feira para cerca de US$ 87.400, refletindo um padrão das últimas semanas — tentativas de recuperação que encontram resistência imediatamente.

Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN, afirmou que o sentimento do mercado permanece cauteloso. Ele destacou que os ganhos carecem de sustentabilidade, enquanto as perdas, embora suaves, são duradouras.

O fluxo de fundos institucionais também reforça essa postura defensiva. O ETF de Bitcoin à vista negociado nos EUA registrou uma saída líquida de US$ 142 milhões em 22 de dezembro. Em contraste, produtos relacionados ao Ethereum receberam US$ 84,6 milhões em entradas, enquanto os ETFs de Solana e XRP atraíram US$ 7,47 milhões e US$ 43,89 milhões, respectivamente.

Vencimento recorde de opções

O foco do mercado está no vencimento de opções na sexta-feira (26), considerado o maior evento de vencimento de fim de ano. Aproximadamente 300 mil contratos de opções de Bitcoin, com valor de face de cerca de US$ 23,7 bilhões, estão prestes a expirar, representando mais da metade das posições em aberto de Bitcoin na plataforma Deribit.

Segundo Jean-David Pequignot, chefe de negócios da plataforma, o valor de vencimento combinado de opções de Bitcoin e Ethereum atingiu US$ 28,5 bilhões, quase o dobro do mesmo período do ano passado. Apesar do tamanho, ele afirmou que o mercado permanece relativamente ordenado, com o índice de volatilidade implícita do Bitcoin, DVOL, mantendo-se em torno de 45.

As posições principais concentram-se nos preços de exercício de US$ 85.000 e US$ 100.000. Pequignot acredita que essa estrutura indica que os investidores ainda mantêm um otimismo residual para uma recuperação de fim de ano, embora com confiança limitada. A taxa média de financiamento subiu de 0,04% para 0,09%, indicando aumento nas posições longas alavancadas, apesar da liquidez limitada.

A QCP Capital observou que muitos traders preferem fechar posições em vez de rolar contratos. A empresa afirmou que as posições em aberto de contratos perpétuos de Bitcoin caíram cerca de US$ 30 bilhões em um dia, enquanto as de Ethereum diminuíram cerca de US$ 20 bilhões. A QCP acredita que a contração da liquidez aumenta o risco de movimentos de preço mais voláteis.

Misir e QCP apontaram que a volatilidade típica da semana de Natal costuma perder força em janeiro, quando o envolvimento do mercado se recupera. Isso sugere que a atual volatilidade é mais mecânica do que resultado de mudanças estruturais.

Quando o mercado de criptomoedas busca direção, o ouro sobe contra a tendência, atingindo uma nova máxima perto de US$ 4.450. Misir acredita que essa diferença reflete o retorno da demanda por proteção macroeconômica de fim de ano, impulsionada pela incerteza política global.

O presidente Trump confirmou que anunciará a nomeação do presidente do Federal Reserve no início de janeiro. Embora não seja considerado um gatilho direto para o mercado, isso reforça a postura defensiva dos investidores até que a situação se torne mais clara.