Três Potências de Dividendos Posicionadas para Crescer em 2026

Investimento em dividendos tem comprovado a sua resistência. Dados históricos revelam que, nas últimas cinco décadas, ações que pagam dividendos têm consistentemente superado as suas contrapartes sem dividendos, oferecendo retornos de 9,2% ao ano versus 4,3%. Entre estas, as ações de crescimento de dividendos emergiram como as mais fortes, com ganhos médios de 10,2% ao ano.

Três empresas destacam-se como candidatos principais para investidores que procuram uma renda fiável com potencial de crescimento: Enterprise Products Partners, Medtronic e VICI Properties. Todas demonstraram históricos notáveis de expansão dos seus pagamentos ano após ano, com catalisadores já em andamento que deverão acelerar o crescimento dos dividendos ao longo de 2026.

VICI Properties: Um REIT que Remodela a Renda Imobiliária

VICI Properties tornou-se uma performance de destaque no panorama dos fundos de investimento imobiliário (REIT). Desde a sua criação, a empresa aumentou o seu dividendo por oito anos consecutivos, atingindo uma taxa de crescimento anual composta de 6,6% — superando substancialmente a média de 2,3% observada entre os REITs focados em propriedades de arrendamento triplo líquido. (Para quem deseja avaliar sistematicamente tais propriedades, um calculador de arrendamento triplo líquido pode ajudar os investidores a avaliar o potencial de rendimento do imobiliário NNN.)

O atual rendimento de dividendos do REIT de 6,4% reflete o seu compromisso com os retornos aos acionistas. Um catalisador importante está a desenrolar-se em 2026: a VICI Properties concordou em adquirir sete ativos de jogos no Nevada através de uma venda e arrendamento de volta de $510 mil milhões, com um acordo de venda e arrendamento de volta. Esta transação, prevista para fechar em meados de 2026, expandirá o alcance geográfico da empresa para o mercado de residentes de Las Vegas, ao mesmo tempo que adiciona um 15º inquilino ao seu portefólio.

Para além das aquisições, a VICI Properties está a empregar estratégias de crédito que geram fluxos de rendimento adicionais. A empresa comprometeu recentemente $450 milhões em fundos de desenvolvimento para um projeto de casino-resort e estendeu um empréstimo mezzanine de $6 milhões para apoiar um desenvolvimento de uso misto de luxo. Estes investimentos produzem rendimentos de juros enquanto criam oportunidades futuras de aquisição, apoiando ainda mais a capacidade do REIT de sustentar a expansão dos dividendos.

Enterprise Products Partners: Investimentos de Capital que se Convertem em Fluxo de Caixa

Enterprise Products Partners, uma parceria limitada mestre, está a transitar de uma fase de investimentos pesados para uma fase de geração de caixa. A empresa investiu o seu pico de gastos de capital de $2 mil milhões este ano, preparando-se para reduzir para entre $5 mil milhões e mil milhões anualmente no futuro.

A mudança é deliberada: durante a segunda metade deste ano, a MLP colocou mil milhões em projetos de capital orgânico em funcionamento. À medida que estes ativos de infraestrutura aumentarem as operações nos próximos trimestres, gerarão um fluxo de caixa incremental substancial — o principal motor das distribuições futuras.

Com os gastos a diminuir e os fluxos de caixa a acelerar, a Enterprise Products Partners está posicionada para gerar significativamente mais fluxo de caixa livre em 2026. Esta maior flexibilidade financeira permite à empresa expandir tanto os seus pagamentos de distribuição como o seu programa de recompra, que foi recentemente aumentado de mil milhões para mil milhões.

O histórico da empresa é igualmente impressionante: aumentou a sua distribuição durante 27 anos consecutivos. O rendimento atual de 6,7% tende a tornar-se ainda mais atrativo à medida que a parceria canaliza mais dinheiro de volta para os detentores de unidades.

Medtronic: Um Quase-Rei dos Dividendos à Beira da História

Medtronic opera numa liga diferente, com 48 anos de aumentos consecutivos de dividendos já registados. O gigante da tecnologia médica está a apenas dois anos de ingressar num clube exclusivo: empresas que atingem 50 anos consecutivos de crescimento de dividendos — uma distinção conhecida como “Dividend King”.

O momentum financeiro da empresa apoia uma expansão contínua. No seu segundo trimestre fiscal de 2026, a Medtronic alcançou um crescimento de receita de 6,6%, enquanto os lucros por ação aumentaram 8%. O seu rendimento de dividendos atual de 2,8% mais do que duplica o do S&P 500, que é de 1,2%, oferecendo uma renda significativa acima do mercado mais amplo.

Estão em curso iniciativas estratégicas para acelerar ainda mais o crescimento. A Medtronic planeia separar a sua unidade de negócios de diabetes no próximo ano, uma medida que se espera melhorar as margens e impulsionar os lucros por ação. A empresa também está a avaliar outras opções estratégicas, incluindo possíveis aquisições e desinvestimentos adicionais. Estas transformações deverão posicionar a empresa para um crescimento acelerado, criando espaço para aumentos de dividendos ainda mais robustos à medida que avança rumo ao estatuto de Dividend King.

Uma Janela Estratégica para Investidores de Renda

Todas as três empresas partilham uma narrativa convincente: históricos estabelecidos de crescimento de dividendos, aliados a catalisadores de curto prazo que deverão impulsionar os pagamentos em 2026. A Enterprise Products Partners beneficiará da implementação comercial de grandes projetos de infraestrutura. A Medtronic está na iminência de se tornar um Dividend King. A VICI Properties está a expandir a sua presença imobiliária enquanto diversifica a sua base de inquilinos.

Para investidores focados em renda, estas três ações representam oportunidades atraentes para captar tanto o rendimento atual como o crescimento futuro — uma combinação rara que vale a pena explorar antes que estes catalisadores se materializem totalmente.