As ações de mineração com melhor desempenho em Canadá nesta semana: Sirios Resources lidera com uma valorização de 120%

Decisões do banco central reverberam nos mercados canadenses enquanto os investidores digerem sinais de taxa tanto de Ottawa quanto de Washington, remodelando o sentimento em ações de recursos. Aqui está como os principais desempenhos se destacaram nesta semana.

Contexto Político: Por que os Mineradores Estão em Movimento

O Banco do Canadá encerrou a agenda de política de 2025 na quarta-feira (10 de dezembro), mantendo os custos de empréstimo estáveis em 2,25 por cento, após expectativas já incorporadas nos mercados. A decisão refletiu resiliência no mercado de trabalho do Canadá—novembro viu a criação de 54.000 novas posições e o desemprego caiu para 6,5 por cento, uma redução de 0,4 pontos percentuais. No entanto, há uma ressalva: enquanto o PIB do terceiro trimestre expandiu-se 2,6 por cento, o Banco sinalizou fraqueza futura à medida que as exportações caem, com uma recuperação prevista para 2026.

Do outro lado da fronteira, o Federal Reserve dos EUA adotou um caminho diferente em 9-10 de dezembro, cortando as taxas em 25 pontos base para a faixa de 3,5-3,75 por cento. O presidente do Fed, Jerome Powell, no entanto, alertou que o ritmo de futuros cortes pode desacelerar. Mais significativamente, Powell sinalizou uma possível superestimação nos dados de emprego—sugerindo que o Bureau of Labor Statistics pode estar inflando as cifras de criação de empregos em aproximadamente 60.000 por mês, implicando que a economia pode estar, na verdade, perdendo posições a uma média líquida de 20.000 por mês. Essa incerteza reverberou nos commodities.

Movimentos de Commodities Impulsionando a Rotação do Setor

O ouro respondeu positivamente ao corte do Fed, ganhando 2,44 por cento na semana para fechar a US$4.299,86 por onça na sexta-feira à tarde. A história da prata foi ainda mais dramática: um salto de 6,12 por cento elevou o metal a um recorde de US$64,65 por onça nas negociações de sexta-feira de manhã antes de reduzir para US$61,95 no fechamento. O cobre, no entanto, recuou 1,46 por cento para US$5,37 por libra, enquanto o índice mais amplo de commodities caiu 2,63 por cento.

O Índice Composto CSE disparou 15,63 por cento, enquanto ações de cannabis dispararam com relatos de que a Casa Branca planejava reagendar a mercadoria nesta semana. Enquanto isso, os principais índices de ações do Canadá permaneceram moderados—o S&P/TSX Composite subiu apenas 0,1 por cento para 31.527,39, e o Índice Venture do TSX aumentou 0,17 por cento para 954,61.

Os Cinco Melhores Desempenhos da Semana

1. Sirios Resources (TSXV:SOI) - Alta de 120%

Valor de mercado: C$48,26 milhões | Preço: C$0,165

Sirios Resources, uma exploradora de ouro operando na região de Eeyou Istchee James Bay, em Québec, apresentou o movimento de destaque desta semana. A propriedade Aquilon da empresa abrange 7.100 hectares e contém mais de 30 indicações documentadas de ouro. Um acordo de aquisição de participação de dezembro de 2022 com a Sumitomo Metal and Mining permite que a firma japonesa adquira até 80 por cento da participação por meio de gastos em exploração e compromissos de C$14,8 milhões em dinheiro.

Em 4 de dezembro, a Sirios anunciou resultados de perfuração de uma campanha de 13 furos, 5.420 metros, concluída durante os meses de verão. Assays destacados incluíram 2,55 gramas por tonelada métrica ao longo de 4,8 metros, com um intervalo concentrado de 10,3 g/t ao longo de 1 metro. A Sumitomo financiou o trabalho, elevando seu investimento além do limiar de C$4,8 milhões necessário para obter 51 por cento de propriedade.

O verdadeiro catalisador veio na quinta-feira, quando a Sirios anunciou uma aquisição transformadora da OVI Mining—uma entidade privada derivada da Electric Elements Mining (uma subsidiária da Osisko Development e O3 Mining). A fusão criará uma desenvolvedora de ouro focada em Québec, centrada na jazida principal Cheechoo da Sirios, além dos projetos Corvet Est e PLEX da OVI. Jean-Felix Lepage, ex-VP de Desenvolvimento de Projetos da O3 Mining, liderará a entidade combinada, com o CEO da Osisko, Sean Roosen, e a VP Laurence Farmer, ingressando no conselho.

A própria Cheechoo possui um recurso indicado de 1,26 milhão de onças (a partir de 34,99 milhões de toneladas métricas com uma média de 1,12 g/t), além de 1,67 milhão de onças inferidas (a partir de 42,72 milhões de toneladas com 1,23 g/t), conforme relatório técnico de agosto de 2025.

2. PJX Resources (TSXV:PJX) - Alta de 82,35%

Valor de mercado: C$26,17 milhões | Preço: C$0,155

PJX Resources, focada em ouro, prata e metais básicos na região de Cranbrook, Colúmbia Britânica, anunciou uma descoberta significativa na quinta-feira. A empresa revelou um sistema mineralizado sedimentar exalativo importante na propriedade Dewdney Trail. Perfurações recentes interceptaram 63 metros de mineralização anômala na zona Quake, contendo zinco, chumbo, prata e metais críticos—estilos de mineralização reminiscentes da antiga mina Sullivan, que produziu mais de 285 milhões de onças de prata, 8,5 milhões de toneladas métricas de chumbo e 8 milhões de toneladas métricas de zinco.

Trabalhos de campo adicionais identificaram blocos de rochas a 800 metros de extensão, com classificação de 546 g/t de prata, 32,3 por cento de chumbo e 4,89 por cento de zinco. A PJX controla mais de 50.000 hectares de reivindicações na região, centradas em áreas de produção histórica, embora depósitos primários de ouro ainda não tenham sido descobertos, apesar da produção de cascalho ultrapassar 1,5 milhão de onças.

3. Eco Atlantic Oil & Gas (TSXV:EOG, OTC Pink:ECAOF) - Alta de 78,38%

Valor de mercado: C$99,3 milhões | Preço: C$0,33

Eco Atlantic, uma exploradora de petróleo e gás offshore, assinou um acordo de participação com a Navitas Petroleum em 4 de dezembro. O acordo concede à Navitas opções exclusivas para adquirir 80 por cento do bloco Orinduik, de 100 por cento de propriedade da Eco, por US$2,5 milhões (mais US$2 milhões adiantados), e uma participação de 47,5 por cento no Bloco 1 offshore na África do Sul por US$4 milhões. Após exercício, a Navitas assume a operação.

O portfólio da Eco abrange ativos na bacia do Atlântico: o bloco Orinduik e 1,3 por cento de interesse no bloco Canje da ExxonMobil offshore na Guiana; 85 por cento de interesse operacional em três licenças (PEL 97, 99, 100) na bacia de Wavis, na Namíbia; e interesses em blocos sul-africanos.

4. Karnalyte Resources (TSX:KRN) - Alta de 65,63%

Valor de mercado: C$11,72 milhões | Preço: C$0,265

Karnalyte Resources subiu após divulgar um estudo de viabilidade atualizado para seu projeto de potassa Wynyard, em Saskatchewan Central, em 26 de novembro. A análise demonstra viabilidade econômica: valor presente líquido após impostos de C$2,04 bilhões, taxa interna de retorno de 12,5 por cento, payback de 8,8 anos e vida útil da mina de 70 anos.

A propriedade compreende três principais arrendamentos que cobrem 367 km² a leste de Saskatoon. Criticamente, a Karnalyte garantiu um acordo de compra com a GFSC, com sede na Índia, comprometendo-se a adquirir 350.000 toneladas métricas anualmente na Fase 1, com compromissos adicionais de 250.000 toneladas após a Fase 2.

5. Triumph Gold (TSXV:TIG) - Alta de 64,56%

Valor de mercado: C$30,63 milhões | Preço: C$0,65

Triumph Gold desenvolve projetos no Canadá e nos EUA. Suas três propriedades em Yukon (todas na Dawson Range) incluem a principal Freegold Mountain, com ouro, prata, cobre, molibdênio, chumbo e zinco; o projeto de cobre-ouro-molibdênio Tad/Toro; e Big Creek. No norte de BC, está o projeto Andalusite Peak, enquanto o projeto de prata-ouro Coyote Knoll, em Utah, foi adquirido em junho.

Mais recentemente, a Triumph fechou uma colocação privada não intermediada de C$1,94 milhão em 27 de novembro, fornecendo capital para exploração contínua e levantamento geocemico em Andalusite Peak e para a delimitação de novos alvos em Freegold Mountain.

Contexto de Mercado: Noções Básicas do TSX, TSXV e CSE

TSX vs. TSXV: A Bolsa de Valores de Toronto abriga empresas seniores com capitalizações maiores, enquanto a TSX Venture serve emissores de menor capitalização; muitas empresas do TSXV eventualmente sobem para o mercado principal.

Escala: Em maio de 2025, a TSXV listava 1.565 empresas (910 de mineração), enquanto a TSX tinha 1.899 empresas (181 de mineração). Juntas, essas bolsas representam aproximadamente 40 por cento das empresas de mineração listadas publicamente no mundo.

Custos de listagem variam por complexidade mas geralmente envolvem taxas de registro de C$10.000-C$70.000, despesas de contabilidade/auditoria de C$25.000-C$100.000, honorários legais superiores a C$75.000 e comissões de subscritores de até 12 por cento. Despesas contínuas incluem taxas de manutenção e adicionais de listagem, custos de registros regulatórios e gastos com relações com investidores.

A mecânica de negociação é simples: investidores usam corretores ou contas de investimento para comprar e vender ações durante o horário de funcionamento da bolsa, assim como em qualquer outro mercado de ações.