O que é o índice DXY? Como aplicar o USD Index na análise Forex

Índice USD - Ferramenta de Medição da Força do Dólar

O índice de força do dólar, também conhecido como USD Index (USDX, DXY), é um índice utilizado para avaliar o valor do dólar americano em relação a um grupo de moedas principais dos países parceiros comerciais mais importantes com os Estados Unidos. Quando este índice aumenta, isso indica que o dólar americano está se fortalecendo em termos de valor em relação às outras moedas. Por outro lado, quando o índice diminui, o dólar está se enfraquecendo.

Estrutura e componentes do DXY

Organização responsável: ICE (Intercontinental Exchange, Inc.) é a entidade que projeta, mantém e publica o índice USD Index no mercado internacional.

Composição da cesta de moedas calculada pelos seguintes pesos:

• EUR (Euro): 57,6%
• JPY (Iene Japonês): 13,6%
• GBP (Libra Esterlina): 11,9%
• CAD (Dólar Canadense): 9,1%
• SEK (Coroa Sueca): 4,2%
• CHF (Franco Suíço): 3,6%

Histórico e marco de referência: O índice foi lançado em 1973, com uma base de 100. O valor máximo registrado foi 164,7200 em fevereiro de 1985, enquanto o mínimo atingiu 70,698 em março de 2008.

Papel do USD Index nas negociações Forex

Mínimo de correlação com pares de moedas

Quando o DXY aumenta, isso reflete que o dólar está se fortalecendo. Nesse caso, os pares de moedas que contêm USD irão se mover em direções opostas:

Par de moedas inversamente correlacionado (como EUR/USD): Quando o índice DXY sobe, a taxa de câmbio EUR/USD tende a cair. Isso ocorre porque os investidores vendem EUR para comprar USD, reduzindo o valor do EUR em relação ao USD.

Par de moedas correlacionado (como USD/JPY): Quando o DXY sobe, a taxa USD/JPY também aumenta. Os traders compram mais USD e vendem JPY, fazendo o valor do USD subir em relação ao Yen.

Relação com o mercado de commodities

O USD Index também apresenta correlação inversa com o preço do ouro (XAU/USD). Quando o dólar enfraquece, o índice DXY cai, e os investidores vendem USD para comprar ouro, levando a uma alta no preço do ouro. Ativos como petróleo e prata também são influenciados de forma semelhante.

Por que os traders devem acompanhar o DXY

O Índice USD é um indicador confiável para prever a direção dos pares de câmbio no mercado Forex. Ao analisar as oscilações do DXY, o trader pode:

• Identificar a tendência do dólar: Quando o DXY sobe forte, indica que o USD está sendo preferido, criando oportunidades de compra em pares com USD
• Analisar o mercado de commodities: Analistas usam o DXY para avaliar a dinâmica do ouro, prata, petróleo e outros commodities
• Tomar decisões de negociação: Acompanhar as variações do USD Index ajuda os investidores a planejar suas posições e gerenciar riscos de forma mais eficaz

Como calcular o índice USD Index

Fórmula do DXY:

USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,19 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036

Quando o dólar é a moeda de cotação (mostrando quanto USD é necessário para comprar uma unidade de outra moeda), usamos expoentes negativos. Quando o USD é a moeda base (mostrando quantas unidades de outras moedas são necessárias para comprar 1 USD), usamos expoentes positivos.

No entanto, os traders não precisam fazer cálculos manualmente. Nas plataformas de negociação, é fácil encontrar o índice DXY ou USDX usando o símbolo DX.

Como interpretar o gráfico do índice DXY

Exemplo prático: Se em 20/09/2022 o índice DXY fechou em 105, e em 21/09/2022 ele subiu para 108, isso indica que o dólar se fortaleceu 2,85% em relação ao grupo de moedas principais em um dia.

Por outro lado, se o índice caiu para 103, o USD enfraqueceu 0,97% em relação à cesta de moedas. Essas oscilações ocorrem continuamente em tempo real, refletindo mudanças no sentimento dos investidores e nas condições econômicas globais.

Contexto histórico do USD Index

Antes de 1973, de acordo com o acordo de Bretton Woods assinado em 1944, o dólar era fixado a US$ 35 por onça de ouro. Após o presidente Nixon eliminar o padrão ouro e permitir que o dólar fosse cotado livremente no mercado cambial, o Federal Reserve (FED) criou esse índice em 1973 para acompanhar o valor real do dólar no cenário internacional.

Conceitos relacionados ao USD Index

Cesta de moedas: Um conjunto de diferentes unidades monetárias, cada uma com um peso específico. No USD Index, o EUR tem a maior participação, quase 58%.

Índice amplo (Índice do dólar amplo): Criado pelo FED em 1998, esse índice inclui moedas de 26 países e regiões, com pesos ajustados anualmente. Oferece uma visão mais abrangente da força do dólar em comparação ao USDX.

Nota sobre a sigla: Não confunda o índice USD Index (DXY, USDX) com a moeda digital USDx, desenvolvida pela Lighthouse com base em blockchain. Apesar da sigla semelhante, são ativos completamente diferentes.

Compreender o índice USD Index e como utilizá-lo na análise ajudará os traders de Forex a tomar decisões mais precisas e eficazes em suas operações.