Guia abrangente: Domine os conhecimentos básicos sobre ações para quem está a entrar no mercado

Nos últimos anos, o mercado de ações tem estado sempre no centro das atenções dos investidores. Quando as atividades de produção e comércio enfrentam muitas dificuldades, investir em ações tornou-se uma opção atraente, atraindo milhões de participantes. Em 2022, o mercado continuou a desenvolver-se de forma robusta, e para participar de forma eficaz, os investidores iniciantes (F0) precisam adquirir conhecimentos básicos sobre ações, entender as regras do jogo e construir estratégias adequadas. Este artigo irá consolidar conceitos importantes e informações essenciais para que possa dominar os fundamentos do mercado.

O que são ações? Definição e principais tipos

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários nº 70/2006/QH1, valores mobiliários são documentos ou provas que confirmam direitos legais do proprietário sobre ativos ou participações de capital emitidos por uma organização. Simplificando, valores mobiliários são instrumentos financeiros que representam direitos de propriedade ou direitos de dívida.

O conhecimento sobre valores mobiliários requer entender os principais tipos, incluindo:

• Ações, títulos de dívida, certificados de fundos
• Derivativos financeiros
• Direitos de subscrição, direitos de compra de ações, certificados de depósito
• Outros tipos de valores mobiliários conforme regulamento do Estado

Ações - o tipo mais comum de valor mobiliário

Ações são o tipo de valor mobiliário mais amplamente conhecido. Elas confirmam o direito de propriedade de uma parte de participação de uma empresa ou negócio emitente. Existem dois tipos principais: ações ordinárias (ligadas ao desempenho financeiro, dividendos variáveis) e ações preferenciais (com dividendos preferenciais ou direitos de voto preferenciais).

As ações podem ser emitidas de duas formas: em papel (com nome, valor nominal, ano de emissão…) ou eletronicamente (com informações armazenadas em sistema de computador).

Títulos de dívida - instrumento de empréstimo

Títulos de dívida são valores mobiliários que confirmam os direitos do proprietário e a obrigação de pagamento de dívida por parte do emissor (empresa, organização ou governo). Sua essência é um meio de empréstimo, onde o emissor compromete-se a pagar o principal e os juros em um período determinado. O comprador de títulos recebe juros fixos, independentemente do uso do capital, e não tem direito de participar na gestão do capital.

Certificados de fundos - oportunidade de investimento coletivo

Certificados de fundos confirmam o direito de propriedade quando o investidor aporta capital em um fundo coletivo. Fundo coletivo é um fundo de investimento onde vários investidores contribuem conjuntamente para investir em valores mobiliários ou outros ativos com o objetivo de obter lucro. Ao participar do fundo, o investidor deve adquirir certificados de fundos para comprovar seu direito de aporte de capital.

Derivativos financeiros - instrumentos mais complexos

Derivativos financeiros são contratos que determinam os direitos e obrigações das partes envolvidas, cujo valor depende de um ou mais ativos subjacentes (valores mobiliários, índices, etc.). Incluem contratos de opções, futuros, contratos a termo. Diferem dos valores mobiliários básicos pelo fato de: serem negociados no mercado de derivativos, não terem limite de volume de emissão, serem liquidados em momento futuro definido, e lucros serem calculados diariamente.

Direitos de subscrição e direitos de compra de ações

Direitos de subscrição são valores mobiliários garantidos por uma empresa de valores mobiliários, geralmente acompanhados de um código de valor mobiliário subjacente. O investidor que possui direitos de subscrição tem o direito de comprar valores mobiliários subjacentes a um preço definido na data de vencimento.

Direitos de compra de ações são emitidos pela empresa para dar prioridade aos acionistas existentes de comprarem novas ações emitidas a um preço inferior ao de mercado. Cada ação em circulação acompanha um direito de compra.

Certificados de depósito - instrumento internacional

Certificados de depósito são criados quando ações de uma empresa estrangeira são depositadas em um banco depositário. O banco então emite certificados de depósito cujo número e preço dependem da proporção entre os certificados emitidos e as ações subjacentes.

Como funciona o mercado de ações

Conceito e estrutura do mercado

O mercado de valores mobiliários (sistema de bolsa de valores) é o local onde investidores realizam transações de compra e venda de instrumentos financeiros na bolsa ou através de corretoras. Ele é dividido em dois tipos principais:

Mercado primário: Onde organizações e fundos de investimento captam recursos emitindo ações pela primeira vez.

Mercado secundário: Onde as ações após emissão são negociadas entre investidores. As transações aqui não geram dinheiro novo, apenas trocam a propriedade entre investidores.

Papel do mercado de ações na economia

O mercado de ações desempenha papel extremamente importante no desenvolvimento econômico:

• Estimula o crescimento de empresas de capital aberto através de divulgação de informações, avaliação de empresas, garantias e distribuição de valores mobiliários, atraindo investidores (meios de captação de recursos)
• Fornece critérios para investidores avaliarem o desempenho das empresas
• Oferece alta liquidez para instrumentos financeiros
• Ajuda o governo e empresas a captar recursos estrangeiros através de emissão de títulos e ações

Vocabulário e termos essenciais sobre ações

Os iniciantes devem compreender alguns conceitos básicos a seguir.

Termos importantes do mercado

• Empresa listada: Empresa que oferece ações ao mercado, listada na Bolsa de Valores
• IPO (Initial Public Offering): Emissão inicial de valores mobiliários
• Capitalização: Valor total de mercado da empresa com base nas ações em circulação
• Preço de oferta: Preço de emissão inicial das ações
• Carteira de valores mobiliários: Conjunto de códigos de ações na conta do investidor
• Retorno (Yield): Valor total de dividendos recebidos, ou seja, lucro obtido com a posse de ações
• Relatório anual: Relatório anual da empresa emissora
• Índice Alpha: Retorno ajustado ao risco
• Índice Beta: Medida de risco de uma ação ou carteira
• Price to Book Ratio: Relação entre preço de mercado e valor contábil da ação
• Índice de risco de falência: Avalia o risco e prevê a possibilidade de falência da empresa
• Taxa de dividendos: Relação entre dividendos recebidos e preço de compra da ação

Termos básicos de negociação

• Ordem limitada (LO): Ordem de compra/venda a um preço definido ou melhor
• Ordem de mercado (MP): Ordem de compra ao menor preço de venda ou venda ao maior preço atual
• Ordem ATO: Ordem que determina o preço de abertura (apenas na bolsa de São Paulo)
• Ordem ATC: Ordem que determina o preço de fechamento às 14h45 (aplica-se às duas bolsas)
• Ordem PLO: Ordem de negociação ao preço de fechamento após o ATC (apenas na bolsa de Hanói)
• Break: Aumento forte do preço da ação acima da faixa de preço anterior
• Long (Compra em alta) / Short (Venda em baixa): Negociação derivativa com tendência de alta ou baixa
• Filtrar ações: Usar critérios (de alta, acumulação, capitalização, liquidez) para encontrar códigos que atendam aos padrões
• Margem de segurança: Diferença entre o preço de mercado e o valor intrínseco

Tipos de preços na negociação de ações

• Valor nominal: Valor impresso na ação no momento da emissão
• Preço de mercado: Preço real de compra/venda no mercado
• Preço de emissão: Preço de listagem na primeira negociação
• Preço de negociação: Preço ao realizar uma transação de compra/venda
• Preço de abertura: Preço de fechamento do dia anterior
• Preço de piso/preço de teto: Preço mais baixo/alto na sessão de negociação
• Data de liquidação (T+3): 3 dias úteis após a liquidação, quando ocorre a transferência de ações ou pagamento
• Tendência de preço: Os três principais tipos são alta (Uptrend), baixa (Downtrend), lateral (Sideway)

Definições básicas de negociação

• Índice (Chỉ số): Índice que mede o desempenho do mercado com base em uma lista de ações ponderadas. Exemplo: VNIndex representa todo o mercado HOSE, VN30 é o índice das 30 maiores empresas por capitalização
• Margem: Negociação com margem de crédito, onde o investidor toma emprestado da corretora para comprar ações
• Volume de negociação: Quantidade de ações negociadas em um determinado período (por exemplo, em um dia)
• Venda a descoberto: Venda de valores mobiliários que o investidor não possui, emprestando de terceiros e devolvendo posteriormente
• Oscilação de preço: Na bolsa HOSE é +/- 7%, na HNX é +/- 10% em relação ao preço de referência (preço de fechamento do dia anterior)

Principais participantes do mercado de ações

• Emissor: Emite valores mobiliários para captar recursos
• Investidor: Pessoa que realiza transações de compra e venda de valores mobiliários, incluindo investidores individuais e institucionais (fundos de investimento, seguradoras, bancos, etc.)
• Corretora de valores: Entidade que apoia na gestão, consultoria, intermediação e garantia de emissão
• Organizações relacionadas: Comissão de Valores Mobiliários, bolsa de valores, empresas de avaliação de crédito, empresas de serviços de informática de valores mobiliários

Princípios básicos de funcionamento do mercado de ações

Dez princípios que todo investidor deve dominar:

Princípio da concorrência: O emissor compete para vender valores mobiliários de forma eficiente, e o investidor compete para comprar a um preço favorável e obter lucro.

Princípio da equidade: Todos os participantes seguem regras comuns de forma igualitária.

Princípio da transparência: O emissor deve fornecer informações de forma contínua, pública e completa sobre os valores mobiliários.

Princípio da intermediação: As transações entre investidores e emissores são realizadas por corretoras de valores.

Princípio da centralização: As negociações ocorrem apenas na bolsa de valores, sob forte supervisão dos órgãos reguladores.

Horários de negociação

As bolsas de Ho Chi Minh, Hanói e UPCOM funcionam das 9h00 às 11h30 e das 13h00 às 15h00, de segunda a sexta-feira (não incluindo finais de semana e feriados).

Como interpretar a tabela de preços de ações

Ao participar de negociações, a tabela de preços é a parte mais importante que o investidor iniciante (F0) deve entender:

• Verde: Preço maior que o preço de referência
• Vermelho: Preço menor que o preço de referência
• Amarelo: Preço igual ao preço de referência

Processo de compra e venda de ações

O investidor pode realizar transações de duas formas:

• Inserindo ordens por conta própria no sistema de negociação
• Através de corretoras de valores

Como abrir uma conta de negociação

Antes de abrir uma conta, o investidor deve:

• Pesquisar e escolher uma corretora com taxas de negociação compatíveis
• Observar a taxa de margem e juros de empréstimo de margem
• Preparar informações necessárias: endereço, email, telefone, conta bancária

O investidor pode abrir a conta diretamente na corretora, banco ou empresa de intermediação. Após abrir, a empresa fornecerá o número da conta e instruções para depósito. Com saldo de 500 mil VND ou mais, já é possível começar a negociar ações.

Cuidados importantes ao participar de negociações

O mercado do Vietnã possui três principais bolsas: HOSE (sàn HCM), HNX (sàn Hà Nội), e UPCOM (sàn para empresas públicas não listadas). Além disso, há várias bolsas internacionais operando no Vietnã. Independentemente da bolsa escolhida, o investidor deve:

• Optar por uma bolsa confiável com longa história de operação
• Garantir que a bolsa seja regulada por órgãos de valores mobiliários nacionais ou internacionais ASIC, FCA, SEC, CySEC, etc.
• Conhecer as três ordens básicas ATO, ATC, LO antes de aprender ordens mais complexas

Conclusão

Para ter sucesso na negociação de ações, o investidor iniciante deve adquirir conhecimentos abrangentes sobre valores mobiliários, desde conceitos básicos até técnicas de negociação. Compreender a estrutura do mercado, os tipos de instrumentos financeiros, termos técnicos e regras de funcionamento ajudará a tomar decisões de investimento mais inteligentes.

A jornada de aprendizado é contínua. Além de dominar os fundamentos, o investidor deve continuar aprendendo, acumulando experiência e atualizando-se sobre o mercado para reagir rapidamente às oscilações do mercado de ações.