Declínio tecnológico e volatilidade das commodities pressionam ações à medida que o ano chega ao fim

Os mercados de ações dos EUA recuaram hoje, com o S&P 500 a cair -0,24%, o Dow Jones Industrials a diminuir -0,09% e o Nasdaq 100 a afundar -0,24%. Os mercados de futuros refletiram a fraqueza, com contratos E-mini S&P de março a cair -0,28% e os futuros E-mini Nasdaq de março a cair -0,27%.

Fraqueza das Grandes Tecnológicas Lidera Queda do Mercado

O principal catalisador para a fraqueza das ações de hoje originou-se do setor de tecnologia. As ações dos Magnificent Seven — incluindo Nvidia ( a cair mais de -1%), Tesla ( a cair mais de -1%), Meta Platforms ( a diminuir -0,83%), Amazon.com ( a cair -0,37%), Alphabet ( a cair -0,32%), Microsoft ( a cair -0,24%) e Apple ( a deslizar -0,07%) — exerceram pressão de baixa sobre os índices mais amplos.

Metais Preciosos Sobem e Depois Recuam

Os metais preciosos tiveram uma reversão dramática hoje. Prata e platina inicialmente atingiram máximos históricos, mas posteriormente colapsaram sob pressão de realização de lucros. A forte queda nos preços da prata superou -8%, enquanto o ouro recuou mais de -4%. A decisão do CME de aumentar os requisitos de margem para negociação de metais preciosos intensificou a liquidação de posições longas, agravando a venda. Essa fraqueza das commodities repercutiu no setor de mineração, com Newmont a cair mais de -6%, Hecla Mining a cair mais de -5%, Coeur Mining a diminuir mais de -4% e Freeport-McMoRan a recuar mais de -2%.

Setor de Energia Mantém Resiliência em Meio ao Contexto Geopolítico

Em contraste, o petróleo bruto subiu mais de +2%, dando suporte aos produtores de energia. As negociações de paz no fim de semana entre as principais potências não produziram resultados, enquanto as tensões na Venezuela e na Nigéria sustentaram a demanda por petróleo. Além disso, o anúncio da China sobre o aumento dos gastos fiscais no próximo ano reforçou os preços da energia. Devon Energy subiu mais de +2%, Diamondback Energy ganhou mais de +1%, Chevron avançou mais de +1%, e Exxon Mobil, Valero Energy e Occidental Petroleum registraram ganhos superiores a +1%.

Mercados de Títulos Beneficiam de Sentimento de Menor Risco

O rendimento do T-note de 10 anos caiu -0,8 pontos base para 4,120%, atingindo uma mínima de 1 semana de 4,102%. A procura por ativos considerados refúgio seguro impulsionou as compras de T-notes, à medida que os investidores reavaliaram o risco em meio à fraqueza do mercado e às incertezas geopolíticas. Os futuros do T-note de 10 anos de março subiram +2 ticks.

Os títulos do governo europeu também avançaram, com o rendimento do bund alemão de 10 anos caindo -3,5 pontos base para 2,826% ( uma mínima de 3 semanas de 2,824%), e o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos a diminuir -1,9 pontos base para 4,488% ( uma mínima de 1 semana de 4,459%).

Dados Econômicos Apresentam Sinais Mistas

As vendas pendentes de casas em novembro surpreenderam positivamente, subindo 3,3% mês a mês, contra expectativas de crescimento de 0,9%. No entanto, o índice de manufatura do Dallas Fed para dezembro, que mede a atividade geral do setor, deteriorou-se inesperadamente para -10,9, de -0,5, ficando bem abaixo das previsões de melhora para -6,0.

A semana que se inicia focará nas divulgações de dados econômicos. Na terça-feira, o PMI de Chicago de dezembro ( deve subir +3,5 pontos para 39,8) e as atas da reunião do FOMC de 9-10 de dezembro. Na quarta-feira, as primeiras solicitações semanais de auxílio-desemprego devem aumentar 1.000, para 215.000. Na sexta-feira, o PMI de manufatura do S&P de dezembro deve manter-se em 51,8.

Destaques de Ações Individuais

Praxis Precision Medicine disparou mais de +14% após a designação de terapia inovadora pela FDA para seu tratamento com ulixacaltamide para tremor essencial. DigitalBridge Group subiu mais de +9% após o SoftBank Group concordar em adquiri-lo por aproximadamente $4 bilhão ($16 por ação). Verisk Analytics ganhou mais de +1% após encerrar seu acordo de aquisição da AccuLynx. Coupang avançou mais de +1% após comprometer-se a fornecer uma compensação superior a $1 bilhão aos clientes afetados por uma violação de dados.

Mercados Globais Pintam Quadro Variado

As bolsas estrangeiras apresentaram resultados mistos. O Euro Stoxx 50 da Europa subiu +0,14%, enquanto o Shanghai Composite da China subiu para uma máxima de 6 semanas e fechou em alta de +0,04% pelo seu nono ganho diário consecutivo. O Nikkei Stock 225 do Japão, no entanto, caiu -0,44%.

Atualmente, os mercados precificam uma probabilidade de 19% de uma redução de 25 pontos base na próxima reunião do FOMC em 27-28 de janeiro. A BCE, por sua vez, enfrenta zero probabilidade de um aumento de 25 pontos base na sua decisão de política de 5 de fevereiro, de acordo com o precificação de swaps.