Ações de Instrumentos Médicos Impulsionados por IA Prometem Crescimento Apesar dos Obstáculos do Mercado

O panorama dos dispositivos médicos está a passar por uma transformação profunda à medida que a inteligência artificial generativa remodela as capacidades de diagnóstico, os fluxos de trabalho cirúrgicos e os sistemas de monitorização de tratamentos. Dados de instituições de investigação indicam que as aplicações globais de IA na saúde deverão expandir-se a uma taxa de crescimento anual composta de 44% até 2032, com o mercado subjacente avaliado em aproximadamente 2,64 mil milhões de dólares em 2025.

Impulso Regulatório a Apoiar a Inovação

As estruturas regulatórias estão a evoluir para acompanhar o avanço tecnológico rápido. A FDA inscreveu 106 dispositivos médicos no seu Programa de Conselho de Ciclo de Vida Total do Produto em dezembro de 2025, com o objetivo de acelerar a aprovação de inovações seguras e eficazes. De forma semelhante, a Comissão Europeia está a refinar as suas regulamentações de dispositivos médicos para melhorar a disponibilidade e a competitividade em toda a região.

A convergência do apoio regulatório e das capacidades do GenAI está a criar oportunidades sem precedentes no setor de instrumentos médicos. No entanto, os participantes da indústria continuam a enfrentar desafios estruturais. Pressões tarifárias, constrangimentos na cadeia de abastecimento, custos elevados de transporte e escassez de talento comprimiram as margens. As reduções no financiamento federal de investigação também atrasaram o avanço e a publicação de resultados clínicos.

Apesar destas dificuldades, três empresas destacam-se por demonstrar uma adaptação excecional:

Consolidação de Mercado Acelerando a Evolução da Indústria

O panorama dos instrumentos médicos testemunhou uma consolidação significativa em 2025. A atividade de fusões e aquisições atingiu 92,8 mil milhões de dólares — o nível mais alto em mais de uma década — com três negócios transformadores a liderar o movimento: a aquisição de $23 mil milhões da Abbott da Exact Sciences, a transação de privatização de 18,3 mil milhões de dólares da Hologic, e a compra de 17,5 mil milhões de dólares da Waters da unidade de diagnóstico da Becton Dickinson. Esta vaga de M&A reflete esforços estratégicos de players estabelecidos para adquirir tecnologias de nicho e expandir o alcance do mercado.

Outras transações notáveis incluem a aquisição de 4,9 mil milhões de dólares da Inari Medical pela Stryker e a compra de Bolt Medical por Boston Scientific por $664 milhões, demonstrando que a consolidação se estende por todo o espectro competitivo.

Três Líderes em Instrumentos Médicos a Capitalizar o Impulso da IA

Veracyte (VCYT) — Pioneira em Diagnósticos de Cancro

Esta empresa de diagnóstico com sede na Califórnia especializa-se em testes de oncologia de precisão, com fluxos de receita ancorados pelos testes Decipher Prostate e Afirma para tiroide. A expansão do portefólio da empresa inclui diagnósticos de cancro da mama Prosigna e testes emergentes direcionados à deteção de doença residual mínima.

A Veracyte possui uma classificação Zacks Rank #1 (Strong Buy). A estimativa de receita para 2025 é de 508,6 milhões de dólares, representando um crescimento de 14,1% face ao ano anterior. Os lucros por ação estão projetados em 1,65 dólares, sinalizando uma expansão de 38,7% em comparação com o desempenho de 2024.

IDEXX Laboratories (IDXX) — Soluções de Saúde Animal de Companhia

Com sede em Westbrook, Massachusetts, a IDEXX desenvolve e distribui soluções de diagnóstico e software para aplicações veterinárias, pecuárias e de qualidade da água. As ofertas baseadas na nuvem da empresa têm ganho tração significativa, especialmente entre profissionais de saúde animal que adotam soluções de fluxo de trabalho digital.

Com uma classificação Zacks Rank #2 (Buy), a previsão de receita para 2025 da IDEXX atinge 4,28 mil milhões de dólares, refletindo um crescimento de 9,9% em relação ao ano anterior. A estimativa de EPS de 12,93 dólares implica um aumento de 21,2% face ao ano anterior.

Intuitive Surgical (ISRG) — Cirurgia Robótica e Diagnósticos

Com sede em Sunnyvale, Califórnia, a Intuitive Surgical fabrica o sistema cirúrgico da Vinci, que permite procedimentos minimamente invasivos em várias especialidades, incluindo urologia, ginecologia e cirurgia cardiotorácica. A plataforma Ion da empresa, que permite intervenções diagnósticas, incluindo biópsias pulmonares, estende as capacidades.

Esta empresa com classificação Zacks Rank #2 prevê uma receita de 9,92 mil milhões de dólares em 2025 — um aumento de 18,7% em relação a 2024. O EPS projetado de 8,65 dólares representa um avanço de 17,9% em comparação com o ano anterior.

Contexto de Valorização da Indústria

O setor de instrumentos médicos atualmente negocia a um múltiplo de preço-lucro futuro de 30,36X, elevado em relação ao setor de saúde mais amplo, que é de 21,29X, e à valorização do S&P 500, que é de 23,42X. Nos últimos cinco anos, a indústria oscilou entre 25,73X e 40,76X, com uma mediana histórica de 32,28X.

O retorno da indústria ano a ano de 3,1% fica atrás do desempenho do setor de saúde, que é de 6,9%, e do aumento do S&P 500, de 19,3%, sugerindo oportunidades seletivas para investidores que identificam empresas com vantagens competitivas duradouras e estratégias de integração de GenAI.