Gigantes da Infraestrutura de IA Preparam o Cenário para 2026: Nvidia, Broadcom, Vertiv e Alphabet em Foco

Uma Oportunidade de Convergência no Ciclo de Investimento em IA

A narrativa de investimento em inteligência artificial está a atingir um momento crucial. Enquanto os participantes do mercado antecipam uma potencial volatilidade a curto prazo, a oportunidade estrutural que se estende até 2026 e além permanece robusta. As projeções estimam que os gastos de capital em IA alcançarão aproximadamente $571 mil milhões em 2026—um valor impressionante que sublinha a escala da transformação de infraestrutura em curso.

Dentro desta expansão, três empresas emergiram como pilares essenciais: Nvidia, Broadcom e Vertiv. Cada uma ocupa uma posição distinta, mas interdependente, na cadeia de valor da IA. Após uma análise sistemática de métricas de crescimento, parâmetros de avaliação e dinâmicas de margem, estas três demonstram consistentemente as características de negócios duradouros, com isolamento competitivo, capazes de gerar um poder de ganhos sustentado.

Compreender a Pilha de Infraestrutura de IA em Camadas

A expansão atual de IA exige mais do que inovação em semicondutores—requer um ecossistema completo que abranja motores de computação, design de silício personalizado, capacidades de rede e os sistemas físicos que sustentam operações em escala hyperscale.

Nvidia continua a ser a camada fundamental de computação. Desenvolvimentos recentes reforçaram o seu domínio de mercado. O acordo da empresa para integrar ativos do desenvolvedor de chips focado em inferência Groq—avaliado perto de $20 mil milhões e envolvendo integração de liderança—representa um aprofundamento estratégico da sua fosso competitivo. Este movimento sinaliza o compromisso da Nvidia em possuir múltiplas camadas da pilha de silício de IA. Para o gigante dos semicondutores, agora avaliado em cerca de $4,5 trilhões, 2025 proporcionou um retorno respeitável de 42%, apesar de um ano relativamente moderado pelos padrões históricos. Olhando para o futuro, as estimativas de lucros consensuais subiram quase 16% em dois meses, com projeções de longo prazo a preverem uma expansão de EPS de 46,3% ao ano nos próximos três a cinco anos. A aproximadamente 40,6x múltiplos futuros, a avaliação parece moderada relativamente à trajetória de crescimento.

Broadcom ocupa o papel frequentemente negligenciado, mas crítico, de possibilitar silício personalizado em escala. A importância estratégica da empresa acelerou-se à medida que a Alphabet reafirmou a liderança em IA e desenvolvimento de modelos de linguagem. As Unidades de Processamento Tensor proprietárias do Google, aprimoradas ao longo de quase uma década de implantação interna, representam uma vantagem competitiva que depende da expertise subjacente da Broadcom em design de ASIC, arquitetura de interconexão de alta velocidade e infraestrutura de rede. À medida que a Alphabet expande sistemas de IA em produtos de pesquisa, serviços de cloud e modelos generativos, a economia favorece cada vez mais o silício personalizado em detrimento de soluções genéricas de GPU. A presença consolidada da Broadcom neste ecossistema tornou-se inegável. A empresa mantém uma taxa de crescimento de EPS projetada de 35,7% ao ano e negocia a aproximadamente 36x lucros futuros de um ano—uma avaliação que reflete sua criticidade estratégica.

Vertiv representa a espinha dorsal física frequentemente excluída de narrativas focadas em software. A empresa fornece distribuição de energia de missão crítica, soluções de refrigeração e sistemas de gestão térmica dos quais os hyperscalers e operadores empresariais dependem à medida que a densidade de carga de trabalho de IA continua a subir. Os comentários da gestão destacam consistentemente a expansão de parcerias, o forte momentum de backlog e a visibilidade diretamente ligada à expansão de capacidade impulsionada por IA. Com uma previsão de crescimento de EPS de 30,2% ao ano e margens operacionais em expansão, o múltiplo futuro de 40,6x da Vertiv reflete a crescente indispensabilidade da empresa. A procura por infraestrutura de refrigeração de alta densidade continua a superar as expectativas de oferta, à medida que cargas de trabalho de próxima geração pressionam os parâmetros térmicos e de energia para novos limites.

Posicionamento Técnico e Ação de Preço a Curto Prazo

Nvidia passou de meses de negociação instável e dentro de um intervalo para uma formação de alta decisiva. A ação rompeu decisivamente acima de um padrão de cunha descendente durante o período de feriados—marcando a sua configuração técnica mais construtiva em meses. Manter-se acima deste nível de breakout sugeriria potencial de subida adicional à medida que o calendário se aproxima de 2026.

Broadcom experimentou uma forte correção após os lucros recentes, uma dinâmica clássica de “vender a notícia” após uma subida prolongada. No entanto, a ação encontrou suporte num nível que se mostrou duradouro desde o final do verão. O padrão de consolidação parece construtivo, com uma base técnica sólida.

Vertiv estabeleceu um canal de negociação bem definido após uma subida acentuada anterior. A recente ação de preço rebotou limpidamente a partir do suporte dentro desta estrutura de canal ascendente. O nível de resistência de aproximadamente $180 marca o limite superior do intervalo atual. Uma quebra decisiva acima deste limiar provavelmente iniciaria a próxima fase de aceleração, enquanto o suporte próximo ao limite inferior do canal mantém uma configuração assimétrica de risco-recompensa.

Momentum de Lucros e Revisões de Analistas

As semanas recentes trouxeram validação significativa através da ação dos analistas. Nvidia possui uma classificação Zacks #2 (Buy) designation following multiple earnings estimate increases. Vertiv similarly holds a Zacks Rank #2 (Buy) à medida que as expectativas de consenso continuam a subir. Essas revisões refletem tanto uma melhoria nas perspectivas fundamentais quanto uma visibilidade sustentada na demanda impulsionada por IA.

Perspetiva de Investimento: Posicionamento Estratégico para 2026

A convergência de fundamentos fortalecidos, momentum positivo de lucros e configurações tecnicamente construtivas nestes três nomes sugere uma estrutura de oportunidade assimétrica. Embora recuos de curto prazo ou consolidações permaneçam possíveis, os motores de demanda subjacentes permanecem firmemente ancorados na expansão de infraestrutura de IA multianual. Quer os níveis de suporte se mantenham ou sejam brevemente rompidos no curto prazo, a relação risco-recompensa favorece estratégias de acumulação à medida que o ciclo de investimento em IA se estende até 2026 e além.

A abordagem de três pilares—combinando infraestrutura de computação, habilitação de silício personalizado e sistemas físicos—proporciona uma exposição abrangente às camadas mais críticas da expansão de IA. À medida que o capital continua a fluir para esta oportunidade estrutural, estas empresas estão posicionadas no centro de ciclos tecnológicos transformadores.