Porque é que esta ação de Comunicações em Nuvem Pode Oferecer Retornos Multibagger Enquanto Outras Lutam por Ganhos em IA

Quando se trata de exposição à inteligência artificial no mercado de ações, a maioria dos investidores fixa-se imediatamente nos nomes óbvios. Mas e se a verdadeira oportunidade estiver noutro lugar—com uma empresa que está silenciosamente a superar as expectativas através da integração de IA, em vez de hype de IA?

A Jogada Oculta de IA que Todos Estão a Ignorar

Twilio (NYSE: TWLO) atua no mercado de plataformas de comunicação em nuvem como serviço (CPaaS), fornecendo APIs que permitem às empresas conectar-se com clientes via texto, email, voz e chat. Embora isto possa parecer pouco glamoroso em comparação com narrativas mais chamativas de IA, a empresa transformou fundamentalmente a forma como as empresas implementam estratégias de envolvimento do cliente—e a IA está a impulsionar essa transformação.

Os números contam uma história convincente. No terceiro trimestre, o número de contas de clientes ativos da Twilio aumentou 22% ano a ano, para 392.000, uma aceleração dramática em relação aos apenas 4% de crescimento no mesmo período do ano anterior. Essa aceleração não é aleatória; é impulsionada pela adoção generalizada das ferramentas de IA da Twilio, particularmente soluções de IA agentic e IA conversacional.

A Máquina de Crescimento Composto

O que é particularmente impressionante é a expansão na quota de carteira dos clientes. A taxa de expansão líquida baseada em dólares da Twilio atingiu 109% no terceiro trimestre, um aumento de 4 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Esta métrica revela que os clientes existentes estão a gastar mais com a Twilio, não apenas que novos clientes estão a inscrever-se. Combinado com um aumento de 22,5% nos lucros ano a ano para $1,25 por ação, com um crescimento de receita de 15%, a Twilio demonstra um verdadeiro alavancagem operacional.

Talvez o mais revelador: mais de 20% dos clientes da Twilio usam atualmente múltiplos produtos—um resultado direto das oportunidades de cross-selling impulsionadas por IA. A gestão vê um potencial substancial para expandir ainda mais essa penetração, o que poderia desbloquear um crescimento significativo nos lucros nos próximos anos.

A Desconexão na Valorização

Aqui é onde os investidores devem prestar atenção. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) subiu 156% este ano devido ao entusiasmo com IA, mas agora negocia a 126 vezes as vendas. Sim, a Palantir oferece soluções de software de IA fortes, mas a valorização tornou-se proibitiva—evidenciado pelo fato de que a ação ganhou apenas 6% nos últimos três meses, apesar de resultados recentes sólidos.

A Twilio, por outro lado, negocia a 4,5 vezes as vendas. Mesmo com hipóteses conservadoras, isto representa um valor excecional. O mercado de CPaaS em si está projetado para crescer a uma taxa anual de 19% até 2034, expandindo de $23 bilhões para $108 bilhões. A Twilio atualmente captura cerca de 22% de quota de mercado; se esta aumentar modestamente para 25% até 2034, a receita poderia aproximar-se de $27 bilhões.

Apenas a 5,5 vezes as vendas (, em linha com múltiplos do Nasdaq Composite), a capitalização de mercado da Twilio poderia potencialmente atingir $148 bilhões a partir do seu valor atual de $22 bilhões—representando um potencial genuíno de múltiplos de retorno sem depender de uma expansão de valorização além das normas do setor.

Por Que Isto Importa Agora

A oportunidade de IA em comunicações em nuvem ainda está nos seus primeiros passos. À medida que as empresas priorizam experiências personalizadas para o cliente, alimentadas por grandes modelos de linguagem e análises preditivas, a procura pela plataforma da Twilio deve acelerar ainda mais. A trajetória de crescimento em melhoria, as margens em expansão e uma valorização razoável criam um perfil de risco-recompensa atraente para investidores de longo prazo que procuram exposição autêntica à IA, em vez de especulação temática de IA.

A ação já valorizou 36% nos últimos três meses, e embora essa não seja mais a entrada surpresa de semanas atrás, os fundamentos subjacentes sugerem que o potencial de crescimento pode estar apenas a começar.