Quatro ações de alto dividendo para considerar para retornos confiáveis em 2026

Por que os investidores focados em rendimento devem prestar atenção agora

O setor de seguros tornou-se cada vez mais atrativo para aqueles que procuram uma renda de dividendos consistente, especialmente à medida que a Federal Reserve concluiu seu ciclo de cortes de taxa em 2025 com uma redução final de um quarto de ponto. A taxa de referência de empréstimo agora situa-se na faixa de 3,5% a 3,75%, marcando três cortes consecutivos ao longo do ano. Olhando para o futuro, as projeções sugerem mais 50 pontos base de cortes até o final de 2027, levando as taxas para 3,0% a 3,25%.

Este ambiente de taxas de juros remodelou a forma como os investidores abordam a construção de portfólios. Quando os rendimentos dos títulos diminuem, as ações que pagam dividendos tornam-se alternativas mais atraentes para gerar fluxos de caixa constantes. A indústria de seguros, em particular, emergiu como uma fonte confiável de renda de dividendos, com vários players estabelecidos mantendo históricos impressionantes de distribuições consistentes aos acionistas.

O mercado de seguros mais amplo enfrentou obstáculos em 2025, com preços mais baixos e condições de subscrição desafiadoras. No entanto, apesar dessas pressões, empresas com forte disciplina operacional e balanços sólidos continuam a recompensar os acionistas. O setor de seguros dos EUA registrou um retorno acumulado de 6,3% no ano até agora, ficando atrás do ganho de 20% do índice S&P 500 e do aumento de 18,2% do setor financeiro, mas ainda assim entregando valor significativo para portfólios orientados para rendimento.

Compreendendo o apelo do rendimento

Empresas que pagam dividendos desempenham uma função crítica no portfólio além da simples geração de caixa. Geralmente, demonstram saúde financeira superior, com a confiança da gestão refletida na disposição de comprometer-se com distribuições regulares. Essa característica muitas vezes indica empresas que operam com fundamentos sólidos, fluxos de caixa previsíveis e estratégias disciplinadas de alocação de capital.

O retorno total de ações que pagam dividendos compreende dois componentes: a renda periódica recebida e a potencial valorização do preço das ações. Empresas que aumentam seus dividendos de forma consistente tendem a ocupar posições mais fortes no mercado, traduzindo-se em um desempenho de longo prazo que pode superar os não pagadores de dividendos. Além disso, portfólios focados em dividendos historicamente exibem menor volatilidade, com distribuições regulares atuando como uma força estabilizadora durante correções de mercado.

Os investidores que selecionam ações de dividendos devem examinar o índice de payout de dividendos, uma métrica que revela a porcentagem de lucros devolvidos aos acionistas versus retidos para reinvestimento. Um índice de payout sustentável—tipicamente abaixo de 60%—garante que as empresas retenham capital suficiente para operações, investimentos em crescimento e futuros aumentos de dividendos. As ações de dividendos mais atraentes combinam rendimentos atrativos com índices de payout gerenciáveis e históricos comprovados de crescimento de distribuições.

Quatro líderes de seguros que valem a pena monitorar

Radian Group Inc. (RDN)

Esta empresa, com valor de mercado de US$ 4,93 bilhões, especializa-se em segmentos de nicho de P&C, particularmente produtos comerciais voltados para clientes empresariais. A Radian anunciou um aumento de 4,1% no dividendo trimestral no início de 2025, marcando o sexto ano consecutivo de aumentos de dividendos. O dividendo da empresa mais do que dobrou nos últimos cinco anos, impulsionado por gestão estratégica de portfólio e melhorias operacionais.

A ação atualmente rende 2,8%, superando a média do setor de 2,2%. Com um índice de payout de dividendos de apenas 24% e uma taxa de crescimento de dividendos de cinco anos de 17%, a Radian posicionou-se para retornos sustentados aos acionistas. A reestruturação do portfólio de seguros hipotecários da empresa enfatiza fluxos de receita previsíveis baseados em taxas, mantendo forte liquidez e capacidades robustas de geração de caixa.

Cincinnati Financial Corporation (CINF)

A Cincinnati Financial atua no setor de seguros de propriedade e acidentes, com valor de mercado de US$ 25,76 bilhões. A empresa alcançou uma distinção notável: 64 anos consecutivos de aumento de dividendos anuais—um recorde compartilhado por apenas sete outras empresas de capital aberto nos EUA. Em janeiro de 2025, o conselho aprovou um aumento de 7% no dividendo trimestral, preparando o terreno para 65 anos consecutivos de crescimento.

Com um rendimento de 2,1%, a distribuição da Cincinnati Financial supera substancialmente a média do setor de 0,2%, apoiada por um índice de payout de dividendos de 45% e uma taxa de crescimento de dividendos de oito anos de 8,3%. A expansão das operações da subsidiária Cincinnati Re, combinada com melhorias nos preços e forte retenção de apólices, sustenta sua capacidade de continuar crescendo as distribuições por meio de seu modelo de negócios focado em agentes.

American Financial Group, Inc. (AFG)

Com um valor de mercado de US$ 11,52 bilhões, a AFG concentra-se em produtos especializados de seguros comerciais de P&C. Nos últimos cinco anos, a empresa distribuiu US$ 6,9 bilhões por meio de dividendos e recompra de ações. O rendimento atual de dividendos é de 2,5%, significativamente acima da média do setor, com um índice de payout de dividendos gerenciável de 33%.

A taxa de crescimento de dividendos de cinco anos da AFG atinge 12%, complementada por distribuições periódicas de dividendos especiais. A rentabilidade operacional robusta no segmento de P&C, desempenho de investimentos excelente e gestão disciplinada de capital posicionam a empresa para gerar capital excedente substancial para continuar retornos aos acionistas por meio de dividendos regulares e especiais.

Sun Life Financial Inc. (SLF)

A maior dessas quatro, com valor de mercado de US$ 34,99 bilhões, a Sun Life Financial opera globalmente em proteção e gestão de patrimônio. A empresa aumentou seu dividendo 13 vezes nos últimos cinco anos, com um aumento de 4,7% anunciado em maio de 2025. A Sun Life visa um índice de payout de dividendos na faixa de 40-50%, com índices atuais em 50% e uma taxa de crescimento de dividendos de cinco anos de 8,3%.

Posições de capital fortes, refletidas em um índice LICAT de 138% em 30 de setembro de 2025, apoiam a capacidade da empresa de manter distribuições sustentáveis. Combinado com uma gestão de capital disciplinada, enfatizando negócios de baixo capital e ratios de alavancagem saudáveis, a Sun Life demonstra flexibilidade financeira para manter estratégias de alocação de capital favoráveis aos acionistas.

Perspectivas de mercado e tendências do setor

Olhando para 2026, vários fatores macroeconômicos influenciarão o desempenho das seguradoras. A inflação do núcleo de despesas de consumo pessoal (PCE) deve diminuir para 2,5% em 2026, com o crescimento do PIB real global estimado em 2,5%. No entanto, o crescimento das primas de seguros globais enfrenta obstáculos, com estimativas sugerindo uma taxa de crescimento real de 2,3%—ligeiramente abaixo da média composta de cinco anos de 2,5%.

A receita de investimentos continua sendo crucial para a lucratividade das seguradoras, à medida que as empresas aplicam prêmios em carteiras de renda fixa e ações. O ambiente de taxas de juros mais baixas comprimirá os rendimentos de investimentos, embora uma base de ativos investidos mais ampla deva compensar parcialmente essa pressão. A consolidação do setor por meio de fusões e aquisições provavelmente acelerará à medida que as seguradoras busquem crescimento por meio de combinações estratégicas, ao mesmo tempo em que aumentam os investimentos em tecnologia para ampliar escala operacional e eficiência.

Essas dinâmicas criam um ambiente atraente para investidores em dividendos: seguradoras estabelecidas com balanços sólidos, índices de payout gerenciáveis e compromisso comprovado com o crescimento de distribuições oferecem a combinação de renda e preservação de capital que muitos portfólios exigem.