Aproveitar a Queda: Por que estas ações impulsionadas por IA podem recuperar em 2026

O rally de IA que impulsionou o S&P 500 ao longo de 2025 não elevou todos os barcos de forma igual. Enquanto os líderes de tecnologia de mega-capitalização dominaram as manchetes, duas oportunidades atraentes surgiram entre as ações de crescimento agora negociadas com descontos acentuados. The Trade Desk (NASDAQ: TTD) e DataDog (NASDAQ: DDOG) enfrentaram recentemente obstáculos significativos, mas seus fundamentos subjacentes sugerem que podem oferecer retornos robustos quando o sentimento mudar.

The Trade Desk: Navegando Disrupções Competitivas

The Trade Desk enfrentou um 2025 difícil, com suas ações caindo 73% desde os picos recentes. A empresa tropeçou logo no início, com resultados do Q4 que ficaram substancialmente abaixo das expectativas—a gestão atribuiu isso a uma reorganização incomumente agressiva e à migração para a plataforma Kokai. Mas a fraqueza foi além de um trimestre. Nos três primeiros trimestres de 2025, o crescimento da receita desacelerou para 20%, uma queda acentuada em relação aos 27% do mesmo período do ano anterior.

A preocupação central que impulsiona a venda está na entrada agressiva da Amazon na publicidade em TV conectada. O gigante do comércio eletrônico está oferecendo preços mais baixos e garantindo grandes acordos com Netflix e Disney, aparentemente invadindo o território do The Trade Desk. O CEO Jeff Greene argumenta que isso perde a visão maior: a Amazon e outros operadores de jardins murados focam em seu inventário proprietário, enquanto o The Trade Desk opera na internet aberta. Seus algoritmos impulsionados por IA, treinados com conjuntos de dados diversos de anunciantes e inventário, oferecem vantagens de desempenho que os concorrentes têm dificuldade em igualar.

Mesmo considerando possíveis perdas de participação de mercado, o espaço de publicidade na “internet aberta” continua sendo uma arena de alto crescimento. O The Trade Desk deve manter uma expansão de receita na casa dos dois dígitos médios por anos, enquanto expande gradualmente suas margens operacionais. Com um P/E futuro abaixo de 21 e EV/vendas abaixo de 6, a ação parece significativamente subvalorizada rumo a 2026, preparando o terreno para uma recuperação significativa.

DataDog: Turbulência Temporária, Crescimento Duradouro

DataDog apresentou resultados impressionantes no terceiro trimestre em novembro, mas o colapso subsequente das ações—queda de 30% desde os resultados—criou um ponto de entrada atraente. Vendas por insiders em preços elevados e a pressão competitiva da aquisição da Palo Alto Networks da Chronosphere claramente abalou o sentimento. No entanto, esses fatores provavelmente refletem ruído de curto prazo, e não deterioração fundamental.

O quadro de lucros conta uma história diferente. A receita do Q3 aumentou 28%, enquanto as obrigações de desempenho remanescentes—uma métrica chave de previsão—subiram 53%, sinalizando uma visibilidade robusta para o crescimento em 2026. Mais importante, a DataDog está capturando ventos favoráveis seculares na observabilidade de IA. A empresa agora atende mais de 500 clientes nativos de IA que monitoram grandes modelos de linguagem e aplicações de IA generativa. A gestão divulgou uma vitória de contrato de nove dígitos com uma empresa líder em IA e está testemunhando forte tração com seus agentes BitsAI, que podem diagnosticar problemas e propor correções de código para engenheiros.

O vento favorável estrutural permanece convincente: à medida que as empresas migram cada vez mais cargas de trabalho para plataformas em nuvem e adotam ferramentas nativas de nuvem, geram exponencialmente mais dados que requerem soluções sofisticadas de observabilidade. Essa expansão do mercado total endereçável mantém a trajetória de crescimento da DataDog estendida bem além de 2026.

Sim, com um P/E futuro de 69 e preço-vendas de 14, a DataDog exige um prêmio. Mas, para uma empresa com crescimento de receita de 28% e obrigações futuras em aceleração, essa avaliação pode parecer modesta quando o sentimento se inverter. A retração atual oferece uma oportunidade atraente para iniciar ou aumentar posições antes do próximo ciclo de alta.

A Janela de Oportunidade

Ambas as ações tiveram dores de curto prazo—quedas de 73% e 30%, respectivamente—mas possuem vantagens competitivas duradouras e dinâmicas de crescimento favoráveis a longo prazo. À medida que o foco do mercado inevitavelmente se desloca de obstáculos de curto prazo para o potencial de lucros de vários anos, esses nomes parecem prontos para uma recuperação em 2026. Investidores convictos na permanência da IA e na infraestrutura de crescimento podem achar essa disfunção uma oportunidade a explorar.