2025-12-31 16:23:56

No início de 2026, os bancos centrais em todo o mundo protagonizaram uma estranha divergência política – o Fed fala em evitar a inflação, mas o organismo está honestamente a libertar água, enquanto o Japão e a Europa ponderam aumentar as taxas de juro. Esta situação contraditória está a remodelar o padrão de liquidez do mercado, e o capital transfronteiriço está a mudar, a sua posição continua estável?

A julgar pelos recentes minutos do Fed, os desacordos internos sobre cortes nas taxas de juro explodiram. A votação de 9:3 parecia segura, mas Powell estava claramente em chamas. O que é ainda mais escandaloso é que o Fed está discretamente a comprar 220 mil milhões de dólares em obrigações de curto prazo enquanto afirma que "a ameaça da inflação não desapareceu" – esta operação é realmente estranha, não tanto austeridade como um quase-QE disfarçado.

O impacto desta mudança de política no mercado cripto começa a fazer-se sentir. A tendência de desacoplar o Bitcoin das ações dos EUA torna-se cada vez mais evidente, e os investidores institucionais procuram novas entradas. Os produtos de obrigações do tesouro on-chain (como o USTB) estão gradualmente a tornar-se a escolha do layout institucional, enquanto o risco de liquidez das altcoins acumula-se nas sombras – pode evaporar a qualquer momento.

Se quiser viver mais tempo nesta onda, precisa de prestar atenção a vários sinais-chave. Primeiro, monitorize os death crosses dos spreads do Tesouro dos EUA e do juro aberto do Bitcoin – especialmente quando o juro aberto ultrapassa os 40 mil milhões, o sentimento do mercado tende a inverter-se. Em segundo lugar, não ignore o rácio de ações de stablecoin (SSR) nos dados on-chain, pois quando este indicador ultrapassa 5,0, normalmente significa que as instituições estão a acumular fundos discretamente.

O argumento de risco mais extremo é este: se o aumento das taxas de juro no Japão e na Europa ocorrer ao mesmo tempo que o corte das taxas de juro do Fed, o dólar americano pode sofrer uma queda superior a 3% num único dia, e o mercado carry irá liquidar-se coletivamente. Neste cenário, estratégias defensivas são cruciais – manter dinheiro em dólares americanos, colocar opções de venda em Bitcoin e alocar moderadamente ouro como pedras de lastro.

A chave para este jogo de riqueza em 2026 pode estar escondida nesta fenda do sistema financeiro tradicional. Quais são as tuas opções? Será manter o Bitcoin e esperar que a liquidez seja libertada, ou vender moedas convencionais para se proteger contra riscos de queda, ou apostar cruzadamente na narrativa dos cortes nas taxas de juro, ou já ter apresentado RWAs on-chain para encontrar novos caminhos? Vejo-te na área de comentários, fala sobre as tuas opiniões e arranjos de posição.

(Aviso de risco: O mercado cripto é volátil e volátil, DYOR, faz um bom trabalho de gestão de risco.) ）

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GasFeeVictim

· 10h atrás

Powell nesta jogada realmente foi fraco, fala uma coisa e faz outra, agora realmente não consigo entender. Aliás, o SSR realmente é tão eficaz ao ultrapassar 5.0 assim? Parece que sempre alguém faz previsões erradas. O Federal Reserve imprime dinheiro enquanto a Europa aumenta as taxas, se essa situação realmente acontecer, minhas altcoins provavelmente vão zerar direto hahaha. É melhor ficar quieto com o Bitcoin mesmo, já que não sei em que direção apostar, vou simplesmente ficar deitado e esperar. Ainda não consegui entender bem essa parte de RWA na cadeia, alguém realmente conseguiu lucrar nesse setor?

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LiquidationAlert

· 2025-12-31 16:53

A fala de Powell foi demasiado realista, ser teimoso e ter um coração mole é realmente absurdo. O Federal Reserve está a jogar com as palavras, enquanto nós estamos a perder dinheiro, esta troca não compensa. Tenho que ficar atento aos 40 bilhões em posições não fechadas, sinto que vai explodir a qualquer momento. Quem apostar tudo na redução de juros deve ter cuidado, esta onda de cortar os lucros está a acontecer a uma velocidade incrível. Já há algum tempo que vejo sinais de SSR acima de 5, e as instituições a acumularem posições, enquanto nós ainda estamos a assumir riscos. Se a arbitragem triangular entre o Japão, Europa e EUA realmente acontecer, agora é só problemas. Em vez de tentar adivinhar os pensamentos do banco central, é melhor segurar bem o dólar em dinheiro primeiro. As altcoins estão realmente perigosas nesta fase, o risco de liquidez é um assassino invisível. A nova pista de RWA na cadeia é realmente interessante, mas é melhor esperar que o clima se estabilize antes de agir. A desvinculação do Bitcoin das ações dos EUA é, na verdade, um bom sinal, pelo menos mostra que já tem valor independente.

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GateUser-40edb63b

· 2025-12-31 16:51

A atuação do Powell nesta onda é realmente absurda, fala de combater a inflação mas na prática libera liquidez, está tudo errado. -- A divisão de votos de 9:3 na Federal Reserve deixou-me um pouco nervoso, parece que o mercado vai se dividir. -- Se essa história de QE quase oficial for confirmada, o mercado de criptomoedas provavelmente vai explodir, agora nem me atrevo a manter posições pesadas. -- Já percebi há algum tempo o risco de liquidez das altcoins, já reduzi minhas posições, agora só estou assistindo ao espetáculo. -- Tenho acompanhado a linha dos 400 bilhões de contratos não liquidados, se ela for rompida, pode realmente haver uma reversão. -- Não é possível, juros do Japão e Europa subindo ao mesmo tempo que a Fed corta, o dólar caiu 3%, isso é verdade ou é brincadeira? -- Agora estou apenas segurando Bitcoin esperando a liberação de liquidez, não me atrevo a mexer em mais nada. -- O setor de RWA realmente vale a pena, mas será que ainda não é tarde para entrar? -- O estoque de stablecoins ultrapassou o SSR de 5.0, as instituições estão realmente acumulando? Parece que ainda é preciso fazer uma pesquisa mais aprofundada. -- Na estratégia defensiva, o dólar em dinheiro é realmente importante, mas ficar só com dinheiro não rende nada. -- Essa divisão nas políticas dos bancos centrais é realmente estranha, essa fissura no sistema financeiro tradicional pode esconder boas oportunidades.

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ChainWatcher

· 2025-12-31 16:47

Meu Deus, Powell realmente não aguenta mais nesta fase, dizendo que vai apertar a política monetária enquanto compra bonds como louco, virou mesmo um exemplo contrário hahaha

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ShibaOnTheRun

· 2025-12-31 16:45

Powell disse que era anti-inflação enquanto libertava água, esta atuação é mesmo incrível, quero saber quem acredita nisso? Para ser honesto, no momento em que o SSR ultrapassou a 5.0, comecei a reduzir a minha posição no copycat, e senti que a instituição estava discretamente a ser péssima, e nós, investidores de retalho, éramos um pouco arriscados para seguir a tendência. O argumento da queda de 3% do dólar americano é escandaloso, mas se realmente acontecer, o dinheiro em mãos será valioso, por isso agora 50% de dinheiro está confortável a deitar-se. Olhar para dados on-chain é muito mais eficaz do que ver as notícias, o interesse aberto é a verdade, falar de estabilidade e liquidação de contratos é a verdade. O Japão e a Europa aumentam as taxas de juro + o Federal Reserve corta as taxas, ambos ao mesmo tempo? Ri-te até à morte, isso é o paraíso da arbitragem, tenho medo de entrar na liquidação inversa. Para ser honesto, estou um pouco medroso agora, as opções de venda em Bitcoin são um pouco completas, só à espera que esta farsa se desenrole. A USTB é de facto boa, mas temos de ter cuidado com o que as instituições estão a angariar e não ser cortadas. A posição já foi ajustada há muito, e agora cabe a quem consegue viver mais tempo, de qualquer forma, não me atrevo a apostar em nenhuma narrativa em pleno lugar.

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BlockchainArchaeologist

· 2025-12-31 16:45

A jogada do Federal Reserve foi realmente genial, dizendo que está a combater a inflação, enquanto compra loucamente 220 mil milhões em títulos, uma forma disfarçada de QE O Powell foi realmente colocado sob fogo, a divisão 9:3 não consegue conter as divergências, a crise interna já explodiu há muito tempo O mais importante é ficar atento aos contratos em aberto e ao indicador SSR, assim que a barreira de 400 mil milhões for quebrada, as instituições terão que agir O risco de liquidez das altcoins realmente está bem escondido, parece que pode evaporar a qualquer momento Neste momento, estou a segurar dólares + opções de venda de Bitcoin, e também tenho um pouco de ouro como reserva Quem reagir mais rápido nesta tendência vai se destacar, a desacoplamento é muito evidente, não dá para segurar de qualquer jeito

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EternalMiner

· 2025-12-31 16:25

A estratégia do Powell é realmente impressionante, grita contra a inflação mas faz QE com a mão, deixou-me completamente confuso. Esta jogada do Federal Reserve parece mágica, vamos esperar para ver como o Japão e a Europa vão reagir. Estou mesmo atento à quebra de SSR acima de 5.0, ainda é preciso ficar de olho nos sinais de acumulação por parte das instituições. Tudo são riscos, quem conseguir manter-se firme nesta fase ganha. Para ser honesto, o estado de espírito com as posições atuais está a desmoronar-se, é melhor colocar algumas defesas. Se o cenário de uma queda abrupta do dólar se concretizar, a liquidação de posições de arbitragem será inevitável. Vejo claramente que o Bitcoin está a desvincular-se do mercado de ações dos EUA, essa é a principal lógica deste ano. Produtos de dívida soberana na blockchain como o USTB realmente estão a atrair instituições, temos que acompanhar o ritmo. A armadilha de liquidez das altcoins é demasiado profunda, agora é arriscar a vida. Estou de olho na posição de contratos não liquidados de 400 bilhões, assim que ultrapassar esse nível, é melhor sair rapidamente.

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