Recentemente, após a divulgação da ata da reunião do banco central, meu círculo de amigos se dividiu em dois campos: de um lado, gritando "O mercado em alta chegou, vamos apostar tudo", do outro, desesperados "Corra logo, não fique preso". Observando esses dois grupos se enfrentando, eu realmente me sinto um pouco sem esperança.

Depois de tantos anos atuando no mercado de criptomoedas, tendo visto várias ondas de grandes altas e quedas, quero dizer uma coisa justa: as avaliações de vocês duas basicamente não pegaram o ponto principal. Esta ata da reunião não é um passe livre para o mercado em alta, nem um sinal de que "más notícias acabaram". Em resumo, ela transmite uma mensagem: o próximo cenário será de muita confusão. Quer sobreviver bem aqui? Então, é preciso abandonar algumas ilusões e fortalecer o controle de riscos.

Vamos começar analisando uma informação-chave na ata que costuma passar despercebida — a "ambiguidade" das políticas. Muitas pessoas só olham para as palavras "redução de juros", sem perceber que a ata repete várias vezes "ouvir os dados" e "manter espaço para ajustes flexíveis". Em linguagem simples, isso significa: não estamos muito certos de como as coisas vão evoluir, vamos esperar e ver. Essa incerteza? Ela é, na verdade, o maior risco atual do mercado de criptomoedas.

Pense bem, o que o mercado de criptomoedas mais teme não são sinais claros de alta ou baixa, mas justamente essa expectativa ambígua. Os fundos não sabem onde investir, e o mercado entra num ciclo estranho de "precificação guiada por emoções" — na alta, o grupo corre atrás, na baixa, o grupo pisa forte, e o resultado final é uma oscilação constante, com volatilidade cada vez maior.

Falando sobre a "redução de juros", muitas pessoas pensam: redução de juros = liquidez abundante = alta dos ativos criptográficos. Mas isso é uma visão simplista demais. Essa rodada de redução de juros na verdade é uma "escolha forçada", não uma liberação voluntária de recursos. Pelas palavras na ata, há uma grande divisão de opiniões internamente sobre a redução de juros: alguns são veementemente contra, outros acham que o corte não é suficiente, o que mostra que as altas esferas ainda estão em conflito. Essa divergência, por si só, já é um sinal de risco.