Guia de Investimento em Ações de IA 2025: Visão Geral do Ecossistema, desde os Líderes em Chips até as Aplicações

A onda desencadeada pela IA generativa no final de 2022 já penetrou profundamente no mercado de capitais. As empresas cotadas relacionadas com inteligência artificial não só tiveram aumento de avaliação, como algumas viram os preços das ações disparar significativamente mesmo sem crescimento nos lucros. Então, onde exatamente estão as oportunidades de investimento em ações de IA nesta revolução tecnológica? Como está distribuída a cadeia de indústrias? Quais são os ativos de destaque em Taiwan e nos EUA que merecem atenção? Este artigo irá aprofundar sua compreensão sobre a lógica de investimento em ações de IA.

Compreendendo as ações de IA: do conceito à cadeia de indústrias

Ações de IA, na sua essência, referem-se às empresas cotadas cujos negócios estão intimamente ligados às tecnologias de inteligência artificial. Essas empresas abrangem vários níveis: fabricantes de chips (como fabricantes de chips de processamento), fornecedores de infraestrutura (servidores, dissipação de calor, fontes de alimentação etc.), plataformas em nuvem, além de empresas de aplicações de IA e serviços de software.

Ao investir em ações de IA, na realidade, estamos investindo na infraestrutura de hardware e no ecossistema que sustentam essa revolução tecnológica. Desde assistentes de voz, previsões financeiras, diagnósticos médicos até condução autônoma, a IA evoluiu de um conceito para aplicações práticas que permeiam diversas áreas da vida moderna.

Estado atual do mercado: potencial de crescimento e influxo de capital

De acordo com os dados mais recentes da IDC, os investimentos globais em soluções e tecnologias de IA alcançarão US$ 3.070 bilhões até 2025. Ainda mais impressionante, até 2028, o gasto total com IA, incluindo aplicações, infraestrutura e serviços, deve ultrapassar US$ 6.320 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 29%. Dentre esses, os gastos com servidores acelerados representarão mais de 75% até 2028, tornando-se o hardware central que sustenta a implementação da tecnologia de IA.

Isso indica que a cadeia de indústrias de IA ainda possui um enorme espaço de crescimento. Investidores institucionais e fundos de hedge já detectaram oportunidades. Como exemplo, fundos de hedge globais renomados aumentaram significativamente suas participações no segundo trimestre de 2025, incluindo líderes em GPU e gigantes tecnológicos, refletindo que o capital está sendo direcionado de forma precisa para os elos centrais da cadeia ecológica de IA, como chips, processamento e nuvem.

Simultaneamente, cada vez mais investidores optam por alocar recursos na indústria de IA através de fundos temáticos ou ETFs. Segundo dados da Morningstar, até o final do primeiro trimestre de 2025, o valor total de ativos sob gestão de fundos de IA e big data ultrapassou US$ 300 bilhões, com investidores participando da onda de IA por múltiplas vias.

Visão geral das ações de IA globais: ativos-chave nos EUA e em Taiwan

(Dados até 19 de setembro de 2025, fonte: Google Finance)

Oportunidades de investimento em ações de IA em Taiwan

Novo destaque na contratação de servidores: Quanta (2382)

A Quanta consolidou-se recentemente na transição de fabricante de notebooks para o mercado de servidores de IA. Sua subsidiária CloudDAS foca em soluções de servidores e nuvem, já entrando na cadeia de fornecimento de data centers de grande porte globalmente, atendendo clientes que incluem líderes em chips de processamento e gigantes internacionais de nuvem.

Em 2024, a Quanta atingiu uma receita anual de TWD 1,3 trilhão, com participação crescente de servidores de IA e margem de lucro aprimorada. Em 2025, impulsionada pelo aumento nas entregas de servidores de IA, a receita do segundo trimestre ultrapassou TWD 300 bilhões, um crescimento de mais de 20% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico para o período. Investidores estrangeiros veem grande potencial de crescimento de longo prazo, com preço-alvo médio entre TWD 350 e TWD 370.

Líder em design de ASIC: GlobalWafers-KY (3661)

A GlobalWafers-KY é especializada em serviços de design de chips personalizados, atendendo a gigantes globais de nuvem e empresas de computação de alta performance. Sua receita total de 2024 foi de TWD 68,2 bilhões, com crescimento anual superior a 50%, demonstrando forte impulso impulsionado pela demanda de IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral da GlobalWafers-KY ultrapassou TWD 20 bilhões, dobrando em relação ao ano anterior, com margens de lucro bruto e líquido atingindo novos picos. Beneficiando-se de projetos de grandes clientes de IA entrando em produção em massa, novos aceleradores de IA e pedidos para centros de dados estão chegando. O mercado mantém uma visão otimista de crescimento de longo prazo, com preço-alvo médio entre TWD 2.200 e TWD 2.400.

Fornecedor completo de infraestrutura: Delta Electronics (2308)

A Delta Electronics é líder mundial em soluções de gerenciamento de energia e dissipação de calor, recentemente entrando na cadeia de fornecimento de servidores de IA, oferecendo fontes de alimentação eficientes, soluções de dissipação térmica e gabinetes completos. Sua receita de 2024 foi de aproximadamente TWD 420 bilhões, com participação de aplicações relacionadas a data centers e IA em contínuo crescimento.

No segundo trimestre de 2025, a receita foi de cerca de TWD 110 bilhões, com aumento de mais de 15% ao ano. Com a expansão da demanda por infraestrutura de servidores de IA e centros de dados, a margem de lucro da Delta Electronics permanece elevada, e o mercado mantém expectativas positivas para seu futuro de longo prazo.

Atuação em IA móvel: MediaTek (2454)

A MediaTek, uma das dez maiores fabricantes de chips sem fábrica do mundo, possui forte presença em chips para dispositivos móveis, casas inteligentes e eletrônica automotiva. Com o crescimento de IA generativa e computação de borda, a MediaTek está ativamente promovendo sua estratégia de chips de IA, com plataformas móveis que já incorporam unidades de processamento de IA aprimoradas, além de parcerias com líderes em GPU para desenvolver soluções automotivas e de borda de IA.

Em 2024, sua receita total foi de TWD 490 bilhões, com margens de lucro bruto crescendo trimestre a trimestre. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de aproximadamente TWD 120 bilhões, um aumento de cerca de 20% ao ano, impulsionada pela demanda crescente por smartphones de alta gama e dispositivos inteligentes de IA. O preço-alvo médio de investidores estrangeiros varia entre TWD 1.300 e TWD 1.400, acima do preço atual.

Nova força na dissipação de calor líquida: Etron (3324)

À medida que o consumo de energia dos chips de servidores de IA ultrapassa o kilowatt, a dissipação de calor por ar tradicional se torna um gargalo. A Etron, com sua tecnologia avançada de resfriamento líquido, posicionou-se com sucesso na cadeia de fornecimento global de servidores de IA. Sua receita de 2024 foi de TWD 24,5 bilhões, com crescimento superior a 30% ao ano.

Para 2025, beneficiando-se da aceleração na adoção de soluções de resfriamento líquido por provedores de nuvem, as entregas de módulos de resfriamento líquido para servidores de IA aumentaram significativamente desde o segundo trimestre. Espera-se que, após o lançamento de novos aceleradores de alta potência, a penetração do resfriamento líquido aumente rapidamente, e a Etron, como pioneira tecnológica, será diretamente beneficiada. Os preços-alvo de investidores estrangeiros geralmente ficam acima de TWD 600.

Os principais impulsionadores das ações de IA nos EUA

Líder absoluto em chips de processamento: NVIDIA (NVDA)

A NVIDIA é a dominadora no campo de processamento de IA, com sua GPU e plataforma CUDA se tornando o padrão da indústria para treinar e executar grandes modelos de IA. Com a onda de IA generativa varrendo o mundo, a NVIDIA, com seu ecossistema completo de chips, sistemas e software, lidera com sucesso o mercado de infraestrutura de IA.

Em 2024, sua receita atingiu US$ 60,9 bilhões, com crescimento superior a 120% ao ano, demonstrando crescimento impressionante. No segundo trimestre de 2025, a receita atingiu novo recorde de aproximadamente US$ 28 bilhões, com lucro líquido crescendo mais de 200% ao ano. Os principais motores vêm de provedores de nuvem e empresas que demandam novas arquiteturas de GPU. Analistas preveem que, à medida que aplicações de IA se expandem de treinamento para inferência e cenários de borda, a demanda por soluções de alta performance continuará a crescer exponencialmente.

Fornecedor essencial de infraestrutura: Broadcom (AVGO)

A Broadcom desempenha papel indispensável na área de chips de IA e conectividade de rede. Com vantagens tecnológicas em chips personalizados, switches de rede e comunicações ópticas, a Broadcom entrou com sucesso na cadeia de fornecimento de data centers de IA. Sua receita de 2024 foi de US$ 31,9 bilhões, com produtos relacionados a IA representando rapidamente 25% do total.

Para 2025, a expansão da atuação da Broadcom na IA continua. No segundo trimestre, a receita cresceu 19% ao ano, impulsionada pela aceleração na construção de data centers de IA por gigantes de nuvem. O mercado espera que, com a ampliação contínua do tamanho dos modelos de IA, a demanda por redes de alta performance e chips personalizados aumente rapidamente, beneficiando diretamente a Broadcom. Os preços-alvo de investidores estrangeiros geralmente ficam acima de US$ 2.000.

Desafiante na segunda fonte de fornecimento: AMD (NASDAQ: AMD)

A AMD desempenha papel importante na inovação do mercado de aceleradores de IA, com sua série Instinct e arquitetura avançada, oferecendo uma segunda fonte de fornecimento para nuvem e empresas. Sua receita de 2024 foi de US$ 22,9 bilhões, com crescimento de 27% na divisão de data centers.

No segundo trimestre de 2025, a receita da AMD cresceu 18% ao ano. Com a adoção de seus aceleradores por principais provedores de nuvem, a receita relacionada à IA multiplicou-se. O mercado aponta que, com a diversificação de cargas de trabalho de IA, a demanda por alternativas aumenta, e a AMD, com sua integração CPU+GPU, está ampliando sua participação de mercado. Os preços-alvo de investidores estrangeiros geralmente ficam acima de US$ 200.

Líder na transformação de IA empresarial: Microsoft (MSFT)

A Microsoft é a plataforma que lidera a transformação de IA empresarial, construindo uma vantagem ecológica através de uma solução completa de nuvem e aplicações de IA. Com sua parceria exclusiva com a OpenAI e a plataforma Azure AI, a Microsoft integrou com sucesso a tecnologia de IA nos fluxos de trabalho globais das empresas.

Em 2024, sua receita atingiu US$ 211,2 bilhões, com crescimento de 28% na receita de serviços em nuvem, e os serviços de IA contribuíram com mais da metade desse crescimento. Em 2025, grandes empresas começaram a implantar massivamente assistentes de IA, e o primeiro trimestre viu a receita de negócios de nuvem inteligente ultrapassar US$ 30 bilhões. Diversas instituições consideram a Microsoft a maior beneficiária da onda de popularização da IA empresarial, com preço-alvo na faixa de US$ 550 a US$ 600.

Avaliação do valor de investimento a longo prazo em ações de IA

Se as ações de IA valem a pena para investimento de longo prazo, depende principalmente do desenvolvimento futuro da tecnologia de IA. É certo que a IA mudará a vida e a produção humanas assim como a internet fez.

No entanto, não se pode ignorar o ciclo de vida da indústria. Como exemplo, durante a bolha da internet, fabricantes de equipamentos de processamento atingiram picos históricos, mas após o estouro da bolha, caíram mais de 90%. Após décadas de operação, seus preços ainda não retornaram ao pico. Isso nos ensina que ações de infraestrutura de hardware de IA são mais adequadas para investimentos em fases específicas.

Para empresas de aplicações finais, embora o mercado geralmente considere sua sustentabilidade mais forte, dados históricos também mostram que, mesmo os líderes de mercado, ao atingirem o pico do ciclo de alta, sofrem quedas acentuadas e levam anos para recuperar os níveis anteriores. Casos de antigos líderes da internet sendo substituídos por novos competidores reforçam a importância de trocar de ativo no momento certo.

Na estratégia de investimento em fases, é importante monitorar fatores como: velocidade de desenvolvimento da tecnologia de IA, capacidade de monetização e se o ritmo de crescimento dos lucros de empresas específicas está desacelerando.

Diversas estratégias para investir eficientemente em ações de IA

Além de comprar ações diretamente, os investidores podem participar da onda de IA por diversos meios:

Investidores podem combinar estratégias de aporte periódico para comprar ações, fundos ou ETFs, diluindo o custo médio. É importante entender que, embora a IA continue evoluindo rapidamente, os fatores positivos nem sempre permanecem na mesma empresa. Os preços atuais de algumas empresas podem já refletir totalmente as expectativas de IA, sendo necessário acompanhar as mudanças para otimizar os ganhos.

Na escolha da plataforma de investimento, para ações em Taiwan, pode-se abrir conta em corretoras locais. Para ações nos EUA, pode-se usar plataformas de subconta, corretoras estrangeiras ou contratos por diferença (CFDs). Cada plataforma tem suas vantagens e desvantagens, dependendo do estilo e preferência de negociação.

Perspectivas do cenário de investimento de 2025 a 2030

Com a rápida evolução de grandes modelos de linguagem e IA multimodal, a demanda por processamento, centros de dados, nuvem e chips dedicados continuará a crescer. No curto prazo, os fornecedores de chips e hardware ainda serão os maiores beneficiários.

No médio a longo prazo, a implementação de IA em setores como saúde, finanças, manufatura e veículos autônomos começará a gerar receitas concretas para as empresas, impulsionando o crescimento geral das ações de IA.

No aspecto de capital, embora o tema de IA ainda seja o foco, os preços das ações são sensíveis ao ambiente macroeconômico. Se as taxas de juros do banco central permanecerem frouxas, favorecerão ações de tecnologia com altas avaliações; caso contrário, podem comprimir as avaliações. Além disso, as ações de IA reagem rapidamente às notícias, podendo sofrer oscilações significativas no curto prazo, e o surgimento de novos temas pode desviar fundos.

Políticas e regulamentações serão variáveis-chave. Países consideram a IA uma indústria estratégica e podem aumentar o apoio. Contudo, regulações mais rígidas relacionadas à privacidade de dados, viés de algoritmos e questões éticas podem impactar as avaliações e operações das empresas.

De modo geral, de 2025 a 2030, as ações de IA apresentarão uma característica de “otimismo de longo prazo com volatilidade de curto prazo”. Investidores devem priorizar fornecedores de infraestrutura e empresas com aplicações concretas, diversificando via ETFs temáticos de IA para reduzir riscos. Para investidores comuns, uma estratégia de alocação de longo prazo e entradas parceladas é muito mais recomendável do que tentar aproveitar altas de curto prazo.