Paisagem Global de Mineração de Ouro 2024: Quem São os Principais Produtores?

O mercado do ouro está a experimentar um momentum sem precedentes em 2024, com os preços a romperem a barreira dos US$2.450 por onça numa conjuntura de inflação global crescente, tensões geopolíticas e ansiedades de recessão. Nesse contexto, compreender quais empresas dominam o panorama dos principais produtores de ouro tornou-se essencial para os participantes do mercado que acompanham a dinâmica do setor.

Contexto de Mercado: Por que as Empresas de Mineração de Ouro Estão em Foco

Em 2023, a produção global de ouro atingiu 3.000 toneladas métricas, com a China, Austrália e Rússia a ocuparem as três primeiras posições. Restrições de oferta combinadas com uma procura em alta criaram um ambiente favorável para os principais operadores de mineração. As principais empresas de mineração de ouro enfrentam agora decisões críticas sobre expansão de capacidade, aquisições estratégicas e eficiência operacional em meio a mercados de commodities voláteis.

Os Gigantes: Domínio Norte-Americano e Internacional

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) lidera o setor com 172,3 toneladas de ouro extraídas em 2023. Este gigante listado em Toronto e Nova York opera em múltiplos continentes—América do Norte, América do Sul, Ásia, Austrália e África—proporcionando diversificação geográfica. A orientação de produção para 2024 situa-se em 6,9 milhões de onças (215,6 toneladas). Um 2023 transformador viu a Newmont absorver a Newcrest Mining da Austrália por US$16,8 bilhões, consolidando a sua posição como a principal empresa de mineração de ouro do mundo.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) garante a segunda posição com 126 toneladas produzidas em 2023. O portefólio estratégico da empresa inclui a operação Pueblo Viejo na República Dominicana e a mina Loulo-Gounkoto no Mali. No entanto, 2024 apresentou obstáculos—a produção do primeiro semestre caiu 4 por cento face ao ano anterior devido a desafios operacionais em North Mara, Tanzânia, e fases de transição nas operações de Cortez. A orientação da Barrick para 2024 aponta para 3,9 a 4,3 milhões de onças (121,9 a 134,4 toneladas).

Líderes de Médio Porte Capturando Participação de Mercado

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) extraiu 106,8 toneladas em 2023, atingindo um recorde de produção anual e classificando-se em terceiro entre os principais produtores. A mineradora focada no Canadá opera 11 ativos no Canadá, Austrália, Finlândia e México, incluindo as valiosas operações Canadian Malartic e Detour Lake adquiridas da Yamana Gold no início de 2023. Para o futuro, a empresa espera uma produção de 3,35 a 3,55 milhões de onças (104,7 a 110,9 toneladas) em 2024.

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL), maior empresa de mineração de ouro da Rússia, entregou 90,3 toneladas em 2023. Detém as maiores reservas comprovadas e prováveis do mundo, com 101 milhões de onças, operando seis minas na Sibéria Oriental e no Extremo Oriente Russo. A mina Olimpiada é a terceira maior do mundo em capacidade de produção. A orientação para 2024 projeta entre 2,7 e 2,8 milhões de onças (84,4 a 87,5 toneladas).

Operadores Emergentes e Estabelecidos

Navoi Mining and Metallurgical Company, embora não cotada em bolsas ocidentais, produziu 88,9 toneladas em 2023. Operando desde os anos 1960 a partir do seu depósito principal Muruntau—um dos maiores reservatórios de ouro do mundo—Navoi visa ultrapassar 3 milhões de onças anuais até 2025 e mantém um orçamento de exploração superior a US$$100 milhões em 2024.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) extraiu 82 toneladas em 2023 em nove operações que abrangem três continentes. As operações africanas contribuíram com 59 por cento do total de produção (1,54 milhões de onças), embora a produção global tenha diminuído 3 por cento em relação a 2022. A projeção para 2024 é de 2,59 a 2,79 milhões de onças.

Jogadores Diversificados e de Nicho

Gold Fields (NYSE:GFI) produziu 71,7 toneladas em 2023, com operações na Austrália, Chile, Peru, África Ocidental e África do Sul. A empresa anunciou uma aquisição significativa da Osisko Mining do Canadá por US$1,6 mil milhões em agosto. A joint venture com a AngloGold Ashanti em Gana promete criar a maior mina de ouro da África, com uma meta de 900.000 onças anuais (28,1 toneladas) durante a fase inicial de cinco anos. A orientação para 2024 situa-se entre 2,33 e 2,43 milhões de onças (72,8 a 75,9 toneladas).

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) expandiu a produção para 67 toneladas em 2023, um crescimento de 10 por cento em relação a 2022. Seis operações nas Américas e na África Oriental—notavelmente Tasiast na Mauritânia e Paracatu no Brasil—impulsionam a produção, com previsão de 2,1 milhões de onças para 2024.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), principalmente conhecida pelo cobre, contribuiu com 62 toneladas em 2023, principalmente a partir da operação Grasberg na Indonésia (a segunda maior mina de ouro do mundo). Projetos de desenvolvimento a longo prazo antecipam aumentos significativos de produção entre 2029 e 2041. No entanto, a orientação para 2024 foi revista para baixo, para 1,8 milhões de onças, devido às condições húmidas que afetaram a sequência de mineração subterrânea.

Perspetivas para os Principais Produtores de Ouro

Solidcore Resources (AIX:CORE), anteriormente Polymetal International, fechou o top dez com 53,72 toneladas em 2023. A empresa desfez-se de ativos russos no início de 2024, reposicionando o foco para operações no Cazaquistão em Kyzyl e Varvara. A orientação para 2024 caiu para aproximadamente 475.000 onças de equivalente de ouro.

Os principais produtores de ouro estão a navegar num ambiente complexo caracterizado por desafios na alocação de capital, disrupções operacionais e consolidação estratégica. Fusões e aquisições continuam a ser uma tendência definidora—desde a absorção da Newcrest pela Newmont até à aquisição da Osisko pela Gold Fields—à medida que as empresas buscam eficiências de escala e reposição de reservas num setor cada vez mais competitivo.