Por que o PIB é um indicador econômico que os investidores devem acompanhar

Quando abre uma carteira de investimento e consulta o registo na bolsa de valores, pode notar que o preço das ações se move de forma significativa quando são divulgados dados do PIB do país. Isto não é uma coincidência, pois o PIB é uma ferramenta que nos ajuda a compreender a saúde económica de uma organização e de um país de forma real.

O que é o PIB – O primeiro passo para compreender

O PIB ou Produto Interno Bruto mostra o valor total de bens e serviços finais produzidos por uma economia num determinado período. Geralmente é medido anualmente, mas às vezes também é avaliado trimestralmente para fornecer uma imagem mais clara das mudanças económicas.

O PIB serve como uma ferramenta para medir o tamanho e a taxa de expansão da economia. Estas informações não só ajudam os responsáveis políticos a planear melhor as suas estratégias, mas também auxiliam os investidores a tomar decisões informadas sobre a direção dos seus investimentos.

Os blocos construtivos do PIB – Componentes principais

PIB = C + G + I + NX

Esta fórmula é o núcleo da medição do PIB. Vamos analisar cada variável para entender o seu papel:

C (Consumo privado) É a base do impulso económico. Os consumidores compram bens e serviços para satisfazer as suas necessidades. Um elevado nível de confiança do consumidor significa que estão dispostos a gastar, o que impulsiona o crescimento económico. Por outro lado, a incerteza leva-os a reduzir os gastos.

G (Gastos do setor público) O governo gasta dinheiro em infraestruturas, salários de funcionários públicos e equipamentos. Durante uma recessão, quando o consumo diminui, os gastos públicos tendem a aumentar para impulsionar a economia.

I (Investimento) As empresas investem em maquinaria, instalações e desenvolvimento de produtos. Este investimento é um sinal de confiança empresarial e de vontade de aumentar a capacidade produtiva.

NX (Exportações líquidas) Este cálculo subtrai as importações do total de exportações. Países que exportam mais do que importam terão um componente líquido positivo mais elevado.

PIB nominal vs. PIB real – A diferença importante

Ao ouvir notícias económicas, pode ouvir dois termos:

PIB Nominal é o valor calculado com os preços atuais de cada ano. Não ajusta para a inflação, pelo que os números podem parecer mais altos do que a realidade devido ao aumento dos preços. Este tipo de PIB é útil para comparações trimestrais dentro do mesmo ano.

PIB Real é ajustado pela inflação, o que significa que os preços são fixados a um ano de referência. Assim, podemos ver o crescimento real da produção, não apenas o aumento dos preços. Por exemplo, se os preços aumentarem 5% desde o ano de referência, o deflator (Deflator) será 1,05. O PIB nominal é então dividido por este valor para obter o PIB real.

A diferença entre estes dois é importante. Se o PIB nominal crescer, mas o PIB real permanecer igual, isso indica que os preços aumentaram, mas a produção real não cresceu.

PIB e desempenho no mercado de capitais – Uma forte relação

Por que razão os investidores dão tanta importância ao PIB? A resposta está na ligação entre o PIB e o desempenho das empresas.

As empresas cotadas na bolsa são os principais motores do PIB. Estas criam receitas e, por sua vez, contribuem para o resultado interno do país. Quando o PIB cresce de forma robusta, significa que as empresas podem vender mais bens e serviços, os lucros aumentam e os preços das ações tendem a subir.

Por outro lado, quando o PIB contrai, indica que a economia está a sofrer perdas. Os consumidores deixam de comprar, as empresas reduzem investimentos e os lucros diminuem. Isto geralmente leva a uma queda no mercado de ações, como o índice SET.

Em suma, o PIB não é apenas um número económico comum. É uma ferramenta que ajuda a prever fluxos de caixa das empresas e, por isso, é fundamental na tomada de decisões de investimento.

Vantagens e limitações do PIB

Embora o PIB seja uma ferramenta útil, tem limitações. Por exemplo, não contabiliza o trabalho no setor informal, o trabalho voluntário ou a felicidade e qualidade de vida da população. O PIB não mede a distribuição de rendimentos ou o grau de desigualdade.

Assim, mesmo que o PIB aumente, isso não significa necessariamente que as pessoas comuns beneficiem de forma igual. No entanto, para avaliar o estado geral da economia e tomar decisões de investimento, o PIB continua a ser uma ferramenta insubstituível.

Resumo

O PIB é o valor total produzido dentro de um país num determinado período. Fornece insights sobre a saúde e a direção da economia, considerando o consumo, gastos públicos, investimento e comércio. A inflação pode distorcer os números, razão pela qual os economistas preferem olhar para o PIB real ao comparar períodos. Para os investidores, acompanhar o PIB é uma parte importante da análise de mercado, pois ajuda a entender como as mudanças económicas podem afetar o desempenho das empresas e os movimentos do mercado de capitais.