ETH oscila entre duas armadilhas de liquidação, quão perigosa é a força de liquidação de posições vendidas de 1,785 milhões de dólares

De acordo com os dados mais recentes, o ETH encontra-se numa posição de “cerco” pela intensidade de liquidação. Se ultrapassar os 3.314 dólares, a intensidade de liquidação de posições vendidas nos principais CEXs atingirá os 1,785 milhões de dólares; se cair abaixo dos 3.002 dólares, a intensidade de liquidação de posições compradas nos principais CEXs atingirá os 1.016 milhões de dólares. Atualmente, o preço do ETH está em 3.157,99 dólares, exatamente entre estes dois níveis-chave.

Significado prático da intensidade de liquidação

A intensidade de liquidação reflete a exposição ao risco no mercado de derivativos a um determinado nível de preço. Quando o preço ultrapassa um ponto específico, os traders que fizeram apostas contrárias enfrentam uma liquidação forçada. A intensidade de liquidação de 17,85 milhões de dólares de posições vendidas acima significa que, se o ETH ultrapassar os 3.314 dólares, cerca de 17,85 milhões de dólares em posições vendidas precisarão ser liquidados forçadamente. Isto geralmente impulsiona ainda mais o preço, criando um efeito de feedback positivo.

Por outro lado, a intensidade de liquidação de 10,16 milhões de dólares de posições compradas abaixo é muito menor, indicando que a exposição ao risco dos vendedores a descoberto é maior.

Sinal implícito na posição de preço atual

O ETH encontra-se numa posição simétrica entre os dois níveis de liquidação, formando um estado de mercado relativamente equilibrado. Contudo, a assimetria na intensidade de liquidação sugere que o sentimento do mercado está inclinado: o risco de venda a descoberto é maior.

Tendências recentes e avaliação de risco

De acordo com os dados mais recentes, o ETH caiu 3,88% nas últimas 24 horas, mas subiu 6,25% nos últimos 7 dias. Isto indica uma pressão de curto prazo, mas uma tendência de médio prazo ainda bastante forte. O volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 2,241 bilhões de dólares, uma redução de 18,82% em relação ao dia anterior, o que pode indicar que uma direção clara está prestes a se formar.

Em termos de posição de preço, o ETH tem apenas cerca de 157 dólares de espaço até o nível de liquidação superior (+4,93%), e cerca de 156 dólares até o nível de liquidação inferior (-4,92%). Isto significa que, qualquer que seja a direção da ruptura, uma grande liquidação pode ser acionada com uma variação de preço relativamente pequena.

Possíveis direções do mercado

Se o ETH continuar a subir e ultrapassar os 3.314 dólares, a liquidação de 17,85 milhões de dólares de posições vendidas pode gerar um efeito de “liquidação em cascata”, potencialmente impulsionando ainda mais o preço. Contudo, isso requer suporte suficiente de compra. Por outro lado, se o preço cair abaixo dos 3.002 dólares, embora a intensidade de liquidação seja menor, pode desencadear mais ordens de stop-loss e vendas de pânico.

O fator chave atualmente é qual lado ganhará impulso de ruptura primeiro. A diminuição do volume de negociação indica que o mercado está em observação, aguardando sinais claros de direção.

Resumo

O ETH encontra-se numa posição altamente sensível, com uma armadilha de liquidação de cada lado. A intensidade de liquidação de 17,85 milhões de dólares de posições vendidas acima é mais preocupante, pois representa um risco maior de mercado e potencial espaço para uma aceleração de alta. No entanto, a queda no volume de negociação sugere que o mercado pode estar se preparando, e uma verdadeira ruptura de direção ainda pode levar algum tempo para se consolidar. Os investidores devem monitorar de perto as quebras dos níveis de 3.314 dólares e 3.002 dólares.