#美国贸易赤字状况 $CLO Atenção, parceiros do . No mercado de contratos, há muitas pessoas a perder dinheiro, mas a maioria não está simplesmente a errar na direção, é que não compreendem completamente as regras do jogo.

Recentemente, um trader conversou comigo. Ele acertou na direção, manteve a posição por vários dias, mas acabou por ser consumido pelos custos de financiamento, e no final, sem margem suficiente, foi liquidado à força. Assim que saiu, o mercado disparou. Isto acontece todos os dias no mercado de contratos.

Resumindo, quem te mata não é o movimento do mercado, mas sim este conjunto de regras invisíveis.

**Primeira armadilha: nos contratos, não se trata de acertar ou errar na subida ou descida, mas de saber calcular bem os custos**

As pessoas só olham para as velas, não percebem o verdadeiro monstro que consome o dinheiro — custos de financiamento, slippage, mecanismos de liquidação. O custo de financiamento é liquidado a cada 8 horas; segurar uma posição de margem cheia e resistir é como apostar contra o tempo.

A minha estratégia é a seguinte: se os custos de financiamento estiverem sempre altos, só arrisco a curto prazo, e tenho que estar do lado que paga esses custos. Para o médio prazo, nunca resistir apenas com força de vontade, pois a rentabilidade de uma conta que encolhe não faz sentido.

**Segunda armadilha: a linha de liquidação está mais próxima do que pensas**

Algumas pessoas acham que, com 10x de alavancagem, só se liquida se o mercado cair 10%. Mas, na prática, com as taxas de transação e os requisitos de margem de manutenção, a linha de liquidação já está bem perto de ti.

O que fazer? Evitar operações com margem total. Usar o modo de margem isolada, com alavancagem entre 3 e 5x, assim dá espaço para o mercado mover-se na direção contrária e também dá uma chance de sobreviver.

**Terceira armadilha: a alavancagem deve estar alinhada com o período de manutenção da posição**

Quanto maior a alavancagem, maior o potencial de lucro, mas também maiores as taxas e a pressão psicológica. Lembra-te disto: quanto mais tempo manténs a posição, menor deve ser a alavancagem; para operações de curto prazo, podes usar alavancagens altas.

Muita gente não consegue fazer contratos, ou então começa já a errar na primeira etapa. As exchanges não têm medo de que percas dinheiro, o que realmente assustam são aqueles que entendem bem as regras. Para manteres a estabilidade nos contratos, não te limites a apostar na direção, primeiro compreenda bem a estrutura de custos.