Plano de redução de taxas do Federal Reserve sofre grande ajuste: probabilidade de janeiro de apenas 5%, duas reduções de taxas em 2026 adiadas em seis meses

A velocidade de redução de juros do Federal Reserve está a sofrer uma mudança evidente. De acordo com as últimas notícias, as expectativas do mercado para uma redução de juros em janeiro já caíram para 5%, o que significa que a pausa na redução de juros tornou-se quase certa. Ao mesmo tempo, as duas reduções previstas para 2026 também foram adiadas para junho e setembro, em comparação com as expectativas anteriores, com um atraso de vários meses. Esta mudança é impulsionada por sinais complexos emitidos pelo mercado de trabalho dos EUA.

Contradições e equilíbrio nos dados de emprego

O mercado de trabalho dos EUA em dezembro apresentou um estado delicado de “baixa contratação, baixa demissão”. Por um lado, a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,4%, interrompendo uma tendência de aumento contínuo, o que é um sinal positivo para a economia. Por outro lado, os dados de novas contratações continuam a mostrar sinais de desaceleração, com possíveis revisões futuras que podem reduzir ainda mais esses números.

Esta combinação de dados contraditórios fornece ao Federal Reserve uma justificativa para pausar a redução de juros. Um relatório do Guotai Haitong aponta que, devido ao fato de a taxa de desemprego ainda não ter aumentado significativamente e a maioria dos indicadores de emprego indicar um risco de desaceleração do mercado de trabalho dos EUA ainda baixo, o Fed, após três cortes consecutivos, ainda tem espaço para manter a taxa de juros inalterada.

Reavaliação das expectativas de redução de juros

Dados do CME mostram que o mercado está bastante cauteloso ao precificar uma redução de juros em janeiro. Isso reflete uma compreensão plena dos investidores sobre a mudança na política do Federal Reserve e indica que os dados de emprego atuais já são suficientes para sustentar a decisão do Fed de manter as taxas inalteradas.

Teste de liquidez no mercado de criptomoedas

Neste contexto macroeconômico, as ações do Tether parecem bastante significativas. Segundo informações, o Tether emitiu mais 10 bilhões de dólares em USDT nesta semana, como parte de um total de 37,5 bilhões de dólares em USDT e USDC emitidos nos últimos sete dias. O volume de negociações de stablecoins atingiu um recorde de 33 trilhões de dólares em 2025, refletindo a demanda contínua do mercado por liquidez.

Essas injeções de liquidez podem indicar uma adaptação do mercado à expectativa de adiamento da redução de juros. Com o Fed pausando os cortes e com incertezas na política tarifária, os traders permanecem cautelosos quanto à volatilidade potencial, e a emissão de stablecoins fornece liquidez para sustentar essa postura de cautela.

Fatores catalisadores futuros

O anúncio do candidato à presidência do Federal Reserve será um sinal político importante. Segundo fontes, Trump já decidiu quem será o próximo presidente do Fed, com anúncio esperado ainda neste mês. As declarações do novo presidente podem influenciar significativamente as expectativas do mercado para o ritmo de cortes em 2026.

Por isso, o relatório destaca que os eventos que podem impulsionar o aumento das expectativas de cortes futuros dependem principalmente da nomeação e das declarações do novo presidente do Fed. Diferentes presidentes podem adotar políticas distintas, o que impacta diretamente as expectativas de liquidez no mercado de criptomoedas.

Resumo

A mudança do Federal Reserve de uma política de cortes contínuos para uma pausa reflete uma reavaliação da resiliência da economia dos EUA. Com apenas 5% de probabilidade de corte em janeiro, a decisão de pausar já está praticamente garantida, enquanto os dois cortes previstos para 2026 foram adiados para o meio ou final do período, exigindo que o mercado se adapte a um ambiente de taxas elevadas por mais tempo. Para o mercado de criptomoedas, essa mudança traz tanto pressões de liquidez quanto alívio, especialmente através do aumento na emissão de stablecoins como o Tether. A verdadeira variável será a orientação política do novo presidente do Fed, que determinará se as expectativas de cortes futuros serão novamente ajustadas.