BTC está a ser pressionado por uma liquidação de 526 milhões, atualmente na posição mais perigosa

O Bitcoin encontra-se atualmente numa situação delicada. Segundo as últimas notícias, se o BTC cair abaixo de 86.699 dólares, a intensidade de liquidações de posições longas nos principais CEXs atingirá os 5,26 mil milhões de dólares; por outro lado, se o BTC ultrapassar os 94.519 dólares, a intensidade de liquidações de posições curtas também atingirá os 5,26 mil milhões de dólares. O preço atual do BTC está em 90.594,73 dólares, exatamente entre estes dois níveis de liquidação. Isto significa que, quer haja uma quebra para cima quer para baixo, poderá desencadear uma liquidação em cadeia de grande escala.

Zona de vazio de preço sob ameaça de liquidação

Simetria das posições de liquidação

O padrão atual de liquidações apresenta uma rara simetria:

Esta distribuição simétrica de liquidações indica que as posições de compra e venda no mercado estão relativamente equilibradas, mas também sugere que qualquer quebra em qualquer direção pode gerar volatilidade intensa.

Significado da intensidade de liquidação

É importante esclarecer que a intensidade de liquidação não representa o número exato de contratos a serem liquidados, mas sim a importância relativa de cada cluster de liquidação em relação ao próximo. Em outras palavras, uma coluna de liquidação mais alta indica que, ao atingir esse nível, o mercado reagirá de forma mais forte devido ao fluxo de liquidez. Uma intensidade de 5,26 mil milhões de dólares é considerável no mercado atual.

Historicamente, esse valor não é particularmente alto. Segundo as últimas notícias, em 10 de janeiro, se o BTC cair abaixo de 89.000 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas atingirá 8,94 mil milhões de dólares; no mesmo nível, em 9 de janeiro, a intensidade foi de 11,27 mil milhões de dólares. Isto mostra que a pressão de liquidação diminuiu nos últimos dias, mas ainda assim é necessário manter cautela.

Divergências de mercado reveladas pelo fluxo de fundos

Fundos de longo prazo estão a sair, fundos de curto prazo estão a entrar

Nos últimos 7 dias, os CEXs registaram uma saída líquida de 6.317,80 BTC, um sinal claro de saída de fundos de longo prazo. Os investidores estão a retirar fundos para carteiras de autocustódia, o que geralmente indica uma postura cautelosa em relação à tendência de médio prazo. Por outro lado, nas últimas 24 horas, os CEXs registaram uma entrada líquida de 1.118,84 BTC, indicando que os fundos de curto prazo estão a absorver liquidez.

Esta contradição na direção do fluxo de fundos reflete uma divisão no mercado: investidores de longo prazo evitam riscos, enquanto traders de curto prazo aproveitam as quedas para comprar.

Taxa de financiamento já mudou de negativa para neutra

Segundo as últimas notícias, as taxas de financiamento em CEXs e DEXs principais voltaram a níveis neutros:

• Binance: -0,0028%
• OKX: -0,0045%
• Bybit: 0,0002%

Isto indica que o mercado já não tem uma visão pessimista sobre o BTC. Em contrapartida, altcoins continuam a apresentar taxas negativas em grande escala, o que sugere que a confiança no BTC está a recuperar, enquanto há preocupações persistentes com as moedas menores.

Avaliação de risco na posição atual

Risco de baixa

Se o BTC cair abaixo de 86.699 dólares, a liquidação de 5,26 mil milhões de dólares em posições longas será acionada. Isto pode levar a:

• Liquidação forçada de muitos longs
• Aumento da pressão de venda
• Potencial efeito de liquidações em cadeia

Do ponto de vista técnico, o BTC já caiu 0,92% nos últimos 7 dias, um movimento modesto, mas considerando os níveis de liquidação atuais, o risco de queda deve ser levado a sério.

Risco de alta

Se o BTC ultrapassar os 94.519 dólares, a liquidação de 5,26 mil milhões de dólares em posições curtas será desencadeada. Isto pode resultar em:

• Liquidação forçada de muitos shorts
• Rápido movimento de alta
• Possível atração de mais fundos de追涨

Fundamentalmente, o BTC representa 58,42% do valor de mercado, mantendo a maior atenção do mercado. Uma quebra acima do nível de liquidação pode impulsionar o sentimento de risco geral do mercado.

Posições-chave e perspectivas futuras

Acreditamos que o movimento do BTC dependerá principalmente de:

• Curto prazo: se conseguir ultrapassar efetivamente o nível de liquidação acima de 94.519 dólares. Uma quebra pode levar a uma subida adicional; uma resistência pode fazer o preço recuar até o nível de liquidação inferior.
• Médio prazo: mudança no fluxo de fundos. Se a tendência de retirada de fundos de longo prazo parar, indica melhora no sentimento; caso contrário, deve-se ficar atento.
• Sentimento: direção da mudança na taxa de financiamento. Se passar de neutro para positiva, indica aumento do otimismo.

Com base nas informações atuais, o BTC encontra-se numa posição relativamente equilibrada, porém instável. Qualquer quebra forte para cima ou para baixo pode gerar volatilidade significativa, sendo importante que os investidores estejam preparados para movimentos de grande amplitude em qualquer direção.

Resumo

O BTC está atualmente entre dois níveis de liquidação de 5,26 mil milhões de dólares, formando uma “zona de vazio” relativamente estreita. Esta distribuição simétrica de liquidações reflete tanto o equilíbrio das forças de compra e venda quanto a possibilidade de qualquer quebra em qualquer direção desencadear uma reação em cadeia.

Do fluxo de fundos, o mercado mostra-se dividido: fundos de longo prazo estão a sair para evitar riscos, enquanto fundos de curto prazo estão a absorver oportunidades. As taxas de financiamento já passaram de negativa para neutra, indicando uma recuperação do sentimento.

O ponto crucial é que esta posição atual é relativamente frágil. Os investidores devem monitorar de perto os níveis de 86.699 dólares e 94.519 dólares, pois qualquer quebra de um desses níveis pode desencadear movimentos de direção clara. Em um ambiente de ameaças de liquidação em cadeia, controlar riscos e manter flexibilidade é mais importante do que tentar prever a direção.