O mercado estabiliza-se com sinais mistos: ações de chips sobem enquanto as grandes tecnológicas tropeçam

Os mercados de ações encerraram a semana na sexta-feira com uma personalidade dividida. O S&P 500 terminou +0,19% e a média industrial Dow Jones registrou ganhos de +0,66%, recuperando-se das mínimas de duas semanas recentes. No entanto, o Nasdaq 100 não conseguiu acompanhar, fechando -0,17% ao atingir uma mínima de duas semanas. No trading noturno, os futuros do E-mini S&P 500 de março subiram +0,17%, enquanto os futuros do E-mini Nasdaq de março caíram -0,19%.

Rally de Semicondutores Leva o Dia

Os destaques de sexta-feira foram as empresas de semicondutores e infraestrutura de IA. A Sandisk liderou as ganhadoras do S&P 500 com uma alta superior a +15%, enquanto a Micron Technology liderou as vencedoras do Nasdaq 100 com ganhos acima de +10%.

A força do setor de semicondutores foi generalizada. A ASML Holding saltou mais de +8% após receber uma dupla atualização para compra, de venda, com um objetivo de preço de $200 $1.500@E5@. A Lam Research, Intel, Marvell Technology e Western Digital subiram mais de +4% a +8%. A Applied Materials, AMD, KLA Corp, Seagate Technology Holdings e ARM Holdings também participaram do rally, cada uma ganhando mais de +4%.

Obstáculos de Megacap Tech e Aumento dos Rendimentos

O impulso do rally enfrentou obstáculos de um setor inesperado: ações de tecnologia megacap. O grupo das Sete Magníficas virou para baixo, apesar de uma alta inicial. A Tesla caiu mais de -2% após reportar entregas do Q4 de 418.227 unidades, abaixo das expectativas de consenso de 440.907. A Microsoft caiu mais de -2%, enquanto Amazon.com e Meta Platforms caíram mais de -1% cada. A Apple fechou em -0,34%. Apenas a Nvidia contrariou a tendência, com ganhos superiores a +1%, e a Alphabet conseguiu um avanço de +0,69%.

A ação do mercado de títulos adicionou pressão. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para uma máxima de 1,5 semanas de 4,19% na sexta-feira, aumentando +2,0 pontos base para 4,187%. Isso refletiu expectativas de inflação em alta, já que a taxa de breakeven de inflação de 10 anos atingiu 2,264%, um pico de 2,5 semanas. A alta do rendimento pesou sobre ações sensíveis às taxas de juros ao longo de toda a sessão.

Ações de Criptomoedas e Outros Movimentos

As ações expostas a criptomoedas reagiram em alta, com o Bitcoin subindo mais de +1%. A Riot Platforms disparou mais de +11%, enquanto Mara Holdings e Galaxy Digital Holdings ganharam mais de +10%. A Coinbase Global avançou mais de +4%, e a Microstrategy fechou em alta de mais de +3%.

As ações de seguros enfrentaram pressão de venda, com a Progressive caindo mais de -6% e a Erie Indemnity caindo mais de -3%. A Allstate, AIG e Travelers caíram mais de -1% cada. As ações de cibersegurança também tiveram dificuldades—a Atlassian caiu mais de -4% e a CrowdStrike caiu mais de -3%, com a Palo Alto Networks, Zscaler e Fortinet cada uma caindo mais de -1%.

No lado positivo, a Sable Offshore disparou mais de +30% após um tribunal de apelações federal liberar o caminho para a empresa reiniciar seu oleoduto offshore na Califórnia. A RH subiu mais de +8% e a Wayfair saltou mais de +6% após a decisão do Presidente Trump de adiar aumentos tarifários em móveis estofados para o próximo ano. A Vertiv Holdings ganhou mais de +8% após o Barclays atualizá-la para overweight com um alvo.

Dados Econômicos e Panorama de Mercado

O PMI de manufatura do US de dezembro ficou em 51,8, exatamente conforme as expectativas. Os mercados europeus encontraram forte sustentação na sexta-feira, com o Euro Stoxx 50 atingindo uma máxima histórica e ganhando +1,02%. O PMI de dezembro da Zona Euro foi revisado para baixo em -0,4, para 48,4, embora a oferta de dinheiro M3 de novembro tenha surpreendido positivamente, com +3,0% ano a ano — a leitura mais alta em quatro meses. O PMI de dezembro do Reino Unido foi revisado para 50,6, uma queda de -0,6 em relação às estimativas anteriores.

Os rendimentos dos títulos do governo europeu subiram junto com os rendimentos do Tesouro. O bund alemão de 10 anos atingiu uma máxima de 1,5 semanas de 2,910%, enquanto o gilt do Reino Unido de 10 anos chegou a 4,537%.

Os participantes do mercado estão precificando apenas uma probabilidade de 15% de um corte de taxa de -25 pontos base na reunião do Federal Reserve de 27-28 de janeiro, enquanto os swaps sugerem apenas 1% de chance de um aumento de +25 pontos base pelo BCE na sua decisão de política de 5 de fevereiro.