Ações de mineração canadenses sobem: aumento de 132 por cento lidera a ação do mercado nesta semana

Desempenho recorde marcou os mercados de mineração canadenses esta semana, com ações selecionadas a oferecer retornos de três dígitos à medida que os preços das commodities atingiram máximos históricos e dados económicos-chave moldaram o sentimento dos investidores.

Contexto de Mercado: Dados de Emprego e Movimentos de Commodities

O mercado de trabalho do Canadá apresentou sinais mistos na sexta-feira (9 de janeiro). O Statistics Canada reportou apenas 8.200 novos empregos em dezembro, contra as expectativas dos analistas de uma redução de 5.000 empregos, embora a taxa de desemprego tenha subido para 6,8 por cento. O lado positivo veio de uma melhoria estrutural: posições a tempo parcial caíram 42.000, enquanto as de tempo integral aumentaram 50.000—um sinal de fortalecimento na qualidade do emprego.

Os números de fim de ano contam uma história diferente. Com 181.000 empregos adicionados desde setembro, a economia do Canadá entrou em 2026 com um impulso notável, em forte contraste com os ganhos limitados no início de 2025. Do outro lado da fronteira, a economia dos EUA adicionou 50.000 empregos em dezembro, com a taxa de desemprego em 4,4 por cento, mas o total de 2025 de 584.000 empregos marca o desempenho mais fraco desde a crise financeira de 2009.

Desenvolvimentos geopolíticos nesta semana impulsionaram ativos de refúgio seguro. Os preços do ouro subiram 4,36 por cento, atingindo US$4.506,84 por onça—flertando com máximos históricos. A prata teve um desempenho ainda mais dramático, subindo 10,17 por cento para encerrar sexta-feira em US$79,75. O cobre, por sua vez, recuou 0,67 por cento para US$5,91 após atingir um recorde de US$6,12 no início da semana.

TSX e Venture Exchanges Registram Ganhos Sólidos

Os índices de ações canadenses refletiram o humor otimista. O índice composto S&P/TSX subiu 2,51 por cento, fechando em um recorde de 32.612,93, enquanto o índice composto S&P/TSX Venture avançou 4,91 por cento, para 1.052,18. O índice composto CSE subiu 5,17 por cento, para 182,45, sinalizando força generalizada em nomes de mineração júnior.

Top 5 Ações de Mineração Canadenses Esta Semana

1. Gold Reserve (TSXV:GRZ) — Alta de 131,78 por cento na semana

Preço da Ação: C$5,47 | Capitalização de Mercado: C$662,66 milhões

Este salto de 132 por cento na empresa de exploração foi impulsionado por desenvolvimentos nas suas batalhas legais na Venezuela. A Gold Reserve detém uma participação minoritária no projeto de ouro-cobre Siembra Minera e tem estado envolvida numa disputa de vários anos com o governo venezuelano sobre direitos e prémios de arbitragem não pagos que excedem US$$700 milhões.

O catalisador: recentes mudanças geopolíticas atraíram nova atenção às ações da Gold Reserve nos tribunais de Delaware, contestando a venda de ativos estatais da PDVSA e CITGO. Na sexta-feira, a empresa apresentou o seu recurso inicial perante o Tribunal de Apelações dos EUA para o Terceiro Circuito, argumentando que foi a maior licitante e que a aprovação da venda violou a lei de Delaware. A administração afirmou estar a rever os protocolos de segurança e a avaliar um possível retorno operacional à Venezuela.

2. Peloton Minerals (CSE:PMC) — Retorno semanal de 92,86 por cento

Preço da Ação: C$0,27 | Capitalização de Mercado: C$42,06 milhões

Este explorador de lítio focado em Nevada viu as ações subirem após a conclusão do seu primeiro programa de perfuração no projeto North Elko. A propriedade de 442 reivindicações a oeste da grande descoberta de lítio de Surge Battery Metals passou por quatro furos até aproximadamente 150 metros de profundidade.

A Peloton concluiu a perfuração em 10 de dezembro, confirmando camadas de argila próximas à superfície com amostragem em andamento. Embora os resultados finais da análise de múltiplos elementos não sejam esperados até o final de janeiro de 2026, o sucesso na captação de recursos no final de 2025—com o fechamento de C$1,17 milhão em financiamento privado—posicionou a empresa para avançar na exploração ao longo de 2026.

3. Decade Resources (TSXV:DEC) — Ganho de 77,78 por cento na semana

Preço da Ação: C$0,08 | Capitalização de Mercado: C$13,84 milhões

Focada na Golden Triangle da Colúmbia Britânica, a Decade Resources detém uma participação de 55 por cento na propriedade Del Norte e está a avançar para obter mais 20 por cento após atingir a produção comercial, após gastar C$$4 milhões em exploração.

A empresa forneceu uma atualização da propriedade na terça-feira, delineando metas de exploração para 2026, incluindo uma extensão de 800 metros a partir da zona Eagle’s Nest, onde amostras flutuantes históricas retornaram 13,59 g/t de ouro e 4.232,2 g/t de prata. Perfurações recentes descobriram uma nova zona abaixo de Kosciuszko com 6,59 g/t de ouro e 946 g/t de prata ao longo de 1 metro, com metas adicionais ao longo de zonas mineralizadas existentes.

4. SouthGobi Resources (TSX:SGQ) — Desempenho semanal de 68,89 por cento

Preço da Ação: C$0,38 | Capitalização de Mercado: C$99,39 milhões

As operações de carvão da SouthGobi perto da fronteira Mongólia-China continuam a gerar interesse dos investidores. A empresa opera a mina Ovoot Tolgoi (desde 2008), com duas propriedades adicionais: Soumber (a 20 km de distância, com potencial de infraestrutura compartilhada) e Zag Suuj (a 150 km a leste, a 80 km da fronteira com a China). As licenças de mineração estendem-se até 2037.

Nenhum anúncio material foi divulgado esta semana, embora os ventos favoráveis do setor pareçam ter impulsionado o espaço mais amplo de minerais energéticos.

5. Regency Silver (TSXV:RSMX) — Aumento de 65,38 por cento na semana

Preço da Ação: C$0,215 | Capitalização de Mercado: C$19,16 milhões

O projeto Dios Padre, de metais preciosos e cobre, em Sonora, México—uma propriedade de 728 hectares—relatou resultados positivos de perfuração na quinta-feira. Uma extensão de 225 metros revelou brechas de sulfeto-specularite ao longo de uma ampla faixa de 240 metros, com estilos de mineralização semelhantes aos furos anteriores que retornaram 35,8 metros a 6,84 g/t de ouro, 0,88 por cento de cobre e 21,82 g/t de prata.

O relatório técnico de março de 2023 delineou um recurso inferido de 1,38 milhões de toneladas métricas contendo 10,15 milhões de onças de prata (com média de 228 g/t), além de 14.294 onças de ouro. A atual força nos preços do ouro fornece um cenário econômico favorável para potenciais cenários de desenvolvimento.

Compreendendo as Bolsas de Mineração Canadenses

TSX versus TSXV: A Bolsa de Valores de Toronto hospeda empresas seniores com capitalizações maiores, enquanto a TSX Venture serve emissores de menor capitalização com potencial para passar à bolsa principal.

Concentração de Mineração: Em maio de 2025, a TSXV tinha 1.565 empresas no total (910 mineração), enquanto a TSX listava 1.899 empresas (181 mineração). No total, aproximadamente 40 por cento das empresas públicas de mineração do mundo negociam nestas bolsas canadenses.

Custos de Listagem: Os custos iniciais de listagem variam bastante. As taxas de listagem normalmente variam entre C$10.000 e C$70.000; custos de contabilidade/auditoria entre C$25.000 e C$100.000; honorários legais ultrapassam C$75.000, com comissões de subscrição podendo atingir 12 por cento. Custos de manutenção contínua e de apresentação regulatória aplicam-se após a listagem.

Mecânica de Negociação: Os investidores acessam ações da TSXV através de corretoras e contas de investimento padrão durante o horário de negociação da bolsa, usando ordens de compra/venda convencionais.