Começou o ano e, em apenas dez dias, a política dos EUA já lançou uma série de sinais pesados. Para criar impulso, as oito políticas econômicas recentemente lançadas quase todas tocaram nos pontos centrais do mercado — e esses pontos coincidem exatamente com os fatores-chave que há muito tempo pressionam o desempenho dos ativos criptográficos. Vamos analisá-los um a um para entender o que essa onda de ações significa para o mundo das criptomoedas.

**Mudança na política de taxas de juros — o maior benefício para ativos de risco**

A mais direta é a mudança de atitude em relação às taxas de juros. A política claramente incentiva o Federal Reserve a ajustar as taxas para um nível baixo de 1%, além de estabelecer um limite de 10% para as taxas de cartões de crédito, e planeja usar 2000 bilhões de dólares em recompra de títulos hipotecários para reduzir as taxas de hipoteca.

Muitas pessoas podem pensar que isso é coisa do setor financeiro tradicional, sem relação com o mercado de criptomoedas. Na verdade, não é bem assim. Dados históricos já demonstraram que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA tem uma correlação negativa significativa com os preços de ativos criptográficos principais como Bitcoin, Ethereum, entre outros. Quando as taxas estão altas, os investidores tendem a preferir títulos de baixo risco e retorno estável, e os ativos de risco naturalmente esfriam. Quando as taxas caem drasticamente para níveis baixos como 1%, o atrativo dos títulos diminui, e uma grande quantidade de liquidez precisa encontrar novos destinos. O mercado de criptomoedas, altamente flexível, torna-se uma das principais opções para absorver esses fundos. Essa é a lógica mais simples de liquidez — quando o retorno de ativos seguros não atrai, as pessoas naturalmente buscam setores com maior risco e maior retorno.

**Impacto indireto na gestão da inflação**

Além da política de taxas, as mudanças nas expectativas de inflação também merecem atenção. Uma expectativa de controle de inflação sólida melhora o apetite ao risco geral, apoiando a narrativa de "ativos anti-inflacionários" representados pelo Bitcoin. Historicamente, o início de uma política de afrouxamento costuma ser uma janela-chave para o início de movimentos de ativos criptográficos.

**Considerações práticas sobre a liquidez do mercado**

A política amigável não significa que o mercado reagirá imediatamente. Mas, do ponto de vista de alocação, quando os sinais políticos são suficientemente claros, as ações de instituições profissionais e grandes investidores geralmente lideram os investidores de varejo. O cenário atual é que as expectativas políticas estão remodelando a alocação de ativos de risco no mercado. Para investidores comuns, o ponto crucial neste momento é entender a interação entre o ciclo político e o ciclo de mercado, e não seguir cegamente as altas.

**Conselhos práticos**

Será que essa onda de políticas pode ter variáveis? Com certeza. Política internacional, dados econômicos, reações da opinião pública — tudo pode influenciar a implementação final. Mas, pelos sinais atuais, o mercado está reavaliando seus preços em relação a um ambiente de afrouxamento. Para os detentores de longo prazo de ativos criptográficos, um ambiente favorável às políticas já é motivo suficiente para valorizar. Para traders de curto prazo, é fundamental acompanhar de perto o progresso na implementação das políticas e o ritmo de reação do mercado. De qualquer forma, o que os participantes do mercado precisam neste momento é de uma estratégia clara e sólida, e não de otimismo cego.