A Revolução das Stablecoins: Navegando num Mercado de $33 Triliões até 2025

O ecossistema de stablecoins está a experimentar uma expansão sem precedentes. Segundo dados da Bloomberg citados pela Foresight News, os volumes de transação em stablecoins deverão aumentar 72% este ano, atingindo finalmente um limiar de $33 triliões até 2025. Esta trajetória reflete mudanças no sentimento institucional e ventos regulatórios que estão a remodelar o panorama dos ativos digitais.

Domínio de Mercado: Dois Titãs, Papéis Diferentes

A competição entre stablecoins revela um paradoxo intrigante. O USDC da Circle gerou um volume de transações de $18,3 trilhões, enquanto o USDT da Tether processou $13,3 trilhões — ambos dominando o cenário de mercado. No entanto, a capitalização de mercado conta uma história diferente: o USDT mantém aproximadamente $187 bilhões em circulação, em comparação com os $74,44 bilhões do USDC, sugerindo casos de uso distintos em vez de uma competição direta.

O desempenho superior do USDC em protocolos DeFi e ambientes de negociação de alta frequência institucional aponta para uma perceção crítica: a capacidade de transação não espelha o tamanho do mercado. A concentração do USDC em infraestruturas de negociação sofisticadas e finanças descentralizadas reflete o seu posicionamento como padrão institucional, enquanto a maior base de fornecimento do USDT serve a um público mais amplo de retalho e corredores de pagamento tradicionais.

Q4 2025: O Trimestre de Pico de Fluxo

Dados trimestrais reforçam a narrativa de aceleração. O último trimestre de 2025 testemunhará $11 trilhões em transações de stablecoins — demonstrando como o momentum se acumula à medida que a adoção se aprofunda e a infraestrutura amadurece em bolsas, plataformas e redes de pagamento.

Política como Catalisador: O Efeito da Lei Genius

A mudança dos EUA para uma regulamentação favorável às criptomoedas — particularmente o quadro da Lei Genius implementado em julho — desbloqueou uma exploração institucional anteriormente adormecida. Os programas piloto do Standard Chartered, os experimentos de liquidação do Walmart e os investimentos em infraestrutura da Amazon não foram coincidência. A clareza regulatória transformou as stablecoins de ativos especulativos em vias de liquidação viáveis para o comércio global.

Este vento regulatório estende-se além de 2025. Os modelos da Bloomberg projetam que os fluxos de stablecoins poderão ultrapassar $56 trilhões até 2030 — uma trajetória que assume apoio regulatório sustentado e inovação contínua na infraestrutura. Caso a adoção acelere, estes números podem revelar-se conservadores.

A convergência de apoio político, capital institucional e maturidade tecnológica sugere que as stablecoins estão a passar de uma infraestrutura cripto de nicho para uma componente essencial do sistema financeiro.