USD/CAD a negociar perto de 1.3870: fraqueza do petróleo e dados de NFP moldam a dinâmica da moeda

A taxa de câmbio USD/CAD está a oscilar em torno do nível de 1.3870 na sessão de negociação asiática de sexta-feira, estendendo os ganhos que começaram no início de janeiro. Nesta taxa, aproximadamente $3000 USD converte-se em cerca de CAD $4161, ilustrando o movimento significativo que os traders precisam de acompanhar. Os participantes do mercado estão a concentrar-se nos próximos dados de Emprego Não Agrícola dos EUA, um indicador económico crítico que fornecerá pistas sobre as tendências de emprego e a possível trajetória da política monetária do Federal Reserve.

Preços do Petróleo: O Motor Oculto por Trás da Fraqueza do CAD

O desempenho atual do Dólar Canadiano em relação ao seu homólogo dos EUA deve-se em grande parte à pressão descendente do petróleo bruto. Como o petróleo representa a principal exportação do Canadá, a diminuição dos valores do petróleo traduz-se diretamente em receitas de exportação reduzidas e menor procura pelo CAD. A situação está a intensificar-se à medida que as dinâmicas de fornecimento de petróleo venezuelano mudam, com grandes players como Chevron, Vitol e Trafigura a competir para processar crude venezuelano para o mercado dos EUA—potencialmente inundando o mercado com até 50 milhões de barris provenientes dos stocks da PDVSA.

Este influxo de fornecimento venezuelano ameaça deslocar as exportações de crude pesado do Canadá, comprimindo os diferenciais de preço e limitando o potencial de valorização do CAD dependente de energia. Os traders que monitorizam $3000 USD para taxas de conversão CAD devem reconhecer que qualquer fraqueza sustentada nos mercados de petróleo provavelmente manterá o loonie sob pressão.

Dados Económicos em Foco: Relatórios de Emprego de Ambos os Lados

No lado dos EUA, o relatório de Emprego Não Agrícola oferecerá insights críticos sobre o emprego e influenciará as expectativas de taxa do Fed. Atualmente, os mercados financeiros estão a precificar uma probabilidade de 86,2% de que o Federal Reserve mantenha as taxas inalteradas até à reunião de 27–28 de janeiro, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group. O Secretário do Tesouro Scott Bessent tem defendido a continuação dos cortes de taxas, alegando que custos de empréstimo mais baixos permanecem “o único ingrediente que falta” para acelerar a expansão económica.

Em paralelo, os números de emprego do Canadá e a taxa de desemprego de dezembro também atrairão a atenção dos traders à procura de sinais sobre mudanças na política do Bank of Canada.

O que Impulsiona o Dólar Canadiano: Mecanismos-Chave

A avaliação do Dólar Canadiano depende de múltiplos fatores interligados. As diferenças de taxas de juro definidas pelo Bank of Canada formam a base—taxas mais altas do BoC normalmente fortalecem o CAD ao atrair capital estrangeiro em busca de melhores retornos. O banco central visa uma inflação de 1-3% e ajusta as taxas de acordo.

Os preços do petróleo continuam a ser a força dominante, dado o papel desproporcional do petróleo na cesta de exportação do Canadá. Para além da energia, indicadores de saúde macroeconómica como o crescimento do PIB, dados de emprego e leituras do PMI influenciam a direção do CAD. O sentimento de risco do mercado também desempenha um papel; durante ambientes de risco elevado, os investidores preferem moedas com maior rendimento, enquanto períodos de risco reduzido levam a uma rotação de capital para ativos mais seguros.

A saúde da economia dos EUA—maior parceiro comercial do Canadá—também molda a trajetória do loonie. Os traders de moeda que convertem $3000 USD para CAD devem lembrar-se de que uma deterioração económica geral ao sul da fronteira pode pressionar os ativos canadianos, independentemente da força dos dados internos.

Balança Comercial e Fluxos de Capital

Um saldo comercial positivo fortalece o Dólar Canadiano ao sinalizar competitividade das exportações, enquanto receitas mais altas de petróleo reforçam a conta corrente do Canadá. No entanto, as pressões atuais de fornecimento venezuelano ameaçam minar essas vantagens, potencialmente limitando as perspetivas de recuperação de curto prazo do CAD mesmo que outras condições melhorem.