Dia no mercado de ações dos EUA: S&P 500 ultrapassa o pico, o ouro triunfa a 4500 USD (24 de dezembro de 2025)

I. Situação macroeconómica e decisões do Fed

Controvérsias entre as autoridades monetárias

Candidato a chefe do Federal Reserve Hassett destaca as insuficientes reduções das taxas nos EUA em comparação com outros bancos centrais. O alto crescimento do PIB no terceiro trimestre (4,3%) é atribuído à redução do défice comercial através da aplicação de tarifas comerciais.

A administração alerta contra pessoas com opiniões diferentes na posição de chefe do Fed e exige reduções das taxas durante um período de forte conjuntura económica. As tensões entre a Casa Branca e a instituição monetária aumentam a incerteza, apoiando temporariamente o mercado, mas ameaçando aumentar a volatilidade a médio prazo.

A economia acelera

A taxa de crescimento anual do produto interno bruto foi de 4,3%, superando as previsões. O crescimento foi impulsionado pelos gastos dos consumidores e pelas exportações, com um aumento dos lucros corporativos de 166 mil milhões de USD. Apesar dos indicadores otimistas, preocupações com os efeitos futuros da política comercial podem restringir a dinâmica de crescimento.

II. Mercados de commodities: Ouro e energia no centro das atenções

Boom no mercado de metais preciosos

O ouro à vista ultrapassou a barreira de 4500 USD, e os contratos futuros abriram a 4481,80 USD por onça, registando um aumento de 0,3% dia a dia. O risco geopolítico e as expectativas inflacionárias apoiam o aumento dos preços do metal precioso.

Energia sob pressão de volatilidade

O petróleo aumentou ligeiramente: WTI subiu para 58,43 USD por barril (aumento de 0,73%), Brent para 62,48 USD (aumento de 0,66%). O preço do gás natural registou um aumento dinâmico de 11,75%, impulsionado pelas expectativas de procura global e por mudanças nas condições meteorológicas. A volatilidade no mercado de energia pode ter consequências significativas para as cadeias de abastecimento globais.

III. Revisão de índices e setores

Resultados dos principais indicadores de mercado

Dow Jones subiu 0,2% para 48442,41 pontos, marcando o quarto dia de ganhos. O S&P 500 aumentou 0,5% para 6909,79 pontos, atingindo uma nova máxima de fecho apoiada pelo setor tecnológico. Nasdaq cresceu 0,6% para 23561,84 pontos, impulsionado pelas empresas do setor de TI.

Tecnologia domina

A procura por soluções de IA impulsiona os aumentos da maioria dos gigantes. Nvidia, líder em chips, valorizou-se 3,01% para 189,21 USD graças às expectativas de fornecimento dos processadores H200. O Google beneficia dos planos de lançamento de óculos AR/AI, a Microsoft é apoiada por investimentos em infraestrutura de inteligência artificial, a Apple recuperou-se fortemente, e a Amazon seguiu a tendência do setor. Meta apresentou resultados mistos. Tesla caiu, refletindo problemas de vendas na Europa.

Energia ganha terreno no mercado

O setor energético subiu 0,73%, acompanhando a recuperação dos preços das commodities. A subida do gás natural e as perspetivas globais melhoram o humor. O setor de consumo permaneceu estável, embora a confiança dos consumidores esteja a cair pelo quinto mês consecutivo – no entanto, dados macroeconómicos sólidos oferecem uma almofada de segurança.

IV. Foco em empresas-chave

Nvidia: Envios de H200 antes do Ano Novo Chinês

A Nvidia planeia entregar chips H200 à China antes das festas, otimizando o desempenho de cálculos de inteligência artificial. A colaboração com parceiros do ecossistema, incluindo planos de lançamento de óculos de IA pela Google em 2026, reforça a posição de líder. O CEO da Broadcom vendeu ações por mais de 40 milhões de USD, chamando a atenção do mercado. Goldman Sachs e outras instituições veem potencial de crescimento elevado no próximo ano, embora as tensões comerciais EUA-China possam representar riscos.

Tesla: Queda nas vendas na Europa

As vendas europeias da Tesla caíram 12% ano a ano em novembro, devido à crescente concorrência no mercado de veículos elétricos. Morgan Stanley reduziu o preço-alvo, indicando saturação do segmento e necessidade de inovação. Os investidores devem monitorar sinais de possível recuperação da procura.

ServiceNow: Aquisição de vários bilhões de dólares da Armis

A ServiceNow adquire a Armis por 7,75 mil milhões de USD, aumentando o potencial em cibersegurança. Wall Street recebe positivamente este tipo de transações de consolidação como fortalecimento da competitividade. A onda de aquisições pode levar a uma reavaliação das ações tecnológicas.

Dominion Energy e outras empresas de midcap

As ações da Dominion Energy mostram volatilidade. Empresas de médio porte como a Clearwater Analytics tiveram melhor desempenho. A transformação energética abre oportunidades a longo prazo com retornos estáveis, embora seja fundamental acompanhar as mudanças no ambiente regulatório.

V. Calendário e previsões

Hoje no mercado

21:30 – Novas solicitações de subsídio de desemprego (EUA, semana que termina a 20 de dezembro) – importância ⭐⭐⭐⭐ 23:30 – Inventário de petróleo da EIA (EUA, semana que termina a 19 de dezembro) – importância ⭐⭐⭐

Condições comerciais

A bolsa americana encerrará mais cedo às 13:00 devido às próximas Festas de Natal, o que reduz a liquidez. O Banco do Japão publicará o protocolo da reunião de outubro com sinais de política monetária.

VI. Resumo e perspetivas

O S&P 500 atinge novos máximos, apoiado principalmente pelo setor tecnológico, enquanto a maioria das ações cai – uma imagem de mercado fragmentado. Dados fortes do PIB (4,3%) e fluxos massivos de capitais de retalho impulsionam o “rali do Pai Natal”, e 380 mil milhões de USD em investimentos em infraestrutura de IA catalisam os gigantes tecnológicos. A subida do gás natural e a volatilidade nos mercados de energia acrescentam camadas de complexidade.

O final do ano traz otimismo, mas a baixa liquidez ameaça oscilações. Os dados de emprego serão cruciais – o indicador da capacidade do mercado de trabalho de manter o ritmo atual de crescimento económico.

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